随着公募基金2023年一(yī)季报披露拉开帷幕，多位知名基金经理调仓换股以及对后市看法(fǎ)跃然(rán)纸上。

　　银华基金李晓星在一(yī)季报中表示，看好半(bàn)导(dǎo)体、电动车、风光(guāng)电(diàn)储、军(jūn)工(gōng)等领域投资机会。他认为AI 产业的(de)发展不会(huì)一蹴而(ér)就，中间也(yě)必然会有(yǒu)曲折，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜在风险，可能(néng)造成板(bǎn)块后续(xù)波动。投资机会(huì)上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用户(hù)赋(fù)能的(de)垂直类(lèi)应用(yòng)场景值得关注。

　　信达澳亚(yà)基金冯(féng)明远一(yī)季报中表示，二季度(dù)，随着 TMT 板块部分(fēn)公(gōng)司加入 AI 或数字经济等热门概念的创新，以及半导(dǎo)体和制(zhì)造(zào)业正经历触底反弹(dàn)的复苏，市场整体会(huì)逐步回(huí)暖，产生一定正面(miàn)效应。会继续(xù)在新 能源、科技、高端制造(zào)等主要(yào)赛道耕耘，深挖基本(běn)面扎(zhā)实(shí)的优质(zhì)个股(gǔ)，自下而上挖掘投(tóu)资(zī)机会。

　　此外，今日，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚、中(zhōng)信保(bǎo)诚(chéng)基金王睿(ruì)等人(rén)也发布了一季报(bào)，均谈到了自己(jǐ)对AI领域的密切关注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新(xīn)进成为第一大重仓股

　　李(lǐ)晓星一季(jì)度大幅(fú)调入AI相(xiāng)关(guān)概念(niàn)股

　　一季报数据(jù)显示，从银华基金李晓星在管的(de)10只(zhǐ)基(jī)金来看，整体基金仓位(wèi)维(wéi)持(chí)在90％左右。

　　其中，银华(huá)中小盘精选、银(yín)华盛世精选A、银华(huá)大盘定开、银华丰享(xiǎng)一年(nián)持有、银华心选一年持有(yǒu)A 在今年一季度小(xiǎo)幅减仓，其中，减(jiǎn)仓幅度最大(dà)的(de)是银华(huá)心(xīn)选一年(nián)持有(yǒu)A，较去年底(dǐ)下降了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心佳两年(nián)持(chí)有期、银华(huá)心(xīn)享一年(nián)持(chí)有、银华心兴三年持有A 则在一季度(dù)小(xiǎo)幅加仓，其(qí)中，加(jiā)仓幅度(dù)最大的是银华心兴三年(nián)持有A，较去年底加仓了(le)2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产(chǎn)品大幅提(tí)高了港股仓位，比如银华心佳两年持有期港股(gǔ)仓位从去年底(dǐ)14.38％上升到一季度(dù)29.55％，银(yín)华(huá)心兴三年(nián)持有A港股仓位从去(qù)年(nián)底14.93％上(shàng)升到一季度29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以李晓(xiǎo)星代(dài)表作银(yín)华中小(xiǎo)盘为例(lì)，前十大重(zhòng)仓股变动较大。今年一季度，立讯精密、金山办公、用友网络(luò)、中科(kē)创达、中微公司、星(xīng)环科(kē)技-U “新进”前(qián)十大。其中(zhōng)，“果链”龙头立讯精密(mì)成为(wèi)第一(yī)大重仓股，截至一季报，该基(jī)金持有(yǒu)立讯精密826.3万股，持有市值(zhí)约2.5亿元。一季度，该基金还增持了精测电子，较去(qù)年底增(zēng)加了16倍(bèi)，目前持有市(shì)值约1.61亿元，新晋成为(wèi)第(dì)7大重仓股。值(zhí)得注意的是，上述(shù)“进(jìn)新”个股大多(duō)数(shù)是AI相关(guān)概(gài)念股。

　　而宁德时代、晶澳科(kē)技(jì)、德业股份、晶科(kē)能(néng)源、海(hǎi)光信(xìn)息(xī)、复(fù)旦微(wēi)电、锦(jǐn)浪(làng)科技则退出前十大。

　　减持方面，今年(nián)一季度，该基金减持紫光(guāng)国微、华海清科，分别较去年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报，该基金分别持有(yǒu)紫光国微、华海清科189.3万(wàn)股、63.1万(wàn)，对应(yīng)持有市值(zhí)2.10亿元(yuán)、2亿元，位列第(dì)二(èr)、四大(dà)重仓股(gǔ)。

　　在一季报中，李晓星再(zài)次用“千字(zì)小(xiǎo)作文”表达了自己对市(shì)场的看法，基金君为(wèi)大(dà)家做了(le)些重点摘(zhāi)要。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)在一季报中表示，对于今年国内的宏观判断依(yī)然是经济整(zhěng)体稳健复苏，产业结构调整继续(xù)升级，居民(mín)消费信心(xīn)逐渐恢复；我们判断(duàn)由于国家自身实力(lì)的不(bù)断增强(qiáng)，国际伙伴跟我们的利益(yì)共同点变多，国际形势相对之前会趋暖，国际贸(mào)易会逐渐触底(dǐ)回升(shēng)。

　　一季度市场最(zuì)火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之后(hòu)又一革命性的技(jì)术，现象级应用推出后，国内外各巨头加(jiā)速入局。需要关注的是(shì)，AI 产业的发(fā)展不(bù)会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风(fēng)险，可(kě)能(néng)造成(chéng)板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行(xíng)的算力(lì)产业链(liàn)，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋能(néng)的垂直类应(yīng)用场(chǎng)景值得关(guān)注成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份。

　　半导(dǎo)体方(fāng)面，我们维持(chí)看好(hǎo)国(guó)产替代(dài)方向，集中在半导体设备(bèi)、材料、零(líng)部(bù)件环节，中成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份长期(qī) 看，伴(bàn)随(suí)国产(chǎn)供应商积极验证导入(rù)，国内(nèi)晶(jīng)圆(yuán)产(chǎn)线建(jiàn)设将再(zài)度(dù)提速。在景气复苏方向，我们的看(kàn) 法边际(jì)转向积(jī)极，全球半导体下行(xíng)周期接近尾声(shēng)，经(jīng)历了过去几个季度的去库(kù)存，有(yǒu)望(wàng)在(zài)今(jīn)年(nián)下 半年(nián)重启上行周期，向(xiàng)上弹性取决于下游需求恢复的力度，数据中(zhōng)心(xīn)有望率先回暖，其次(cì)是汽(qì)车、 消费电子，关注(zhù)相关左(zuǒ)侧布局机(jī)会。

　　新能源板(bǎn)块是一季度被市场抛弃较多的(de)板(bǎn)块(kuài)，交易占比和估值已经处于历史(shǐ)偏低的位置。只是市场对于(yú)上涨的标(biāo)的更多地(dì)关注利好，对于下(xià)跌的板块(kuài)更多地关注(zhù)利空。我们总体认为现在市场对于(yú)新能(néng)源板块的担忧讨论，更多是对于(yú)一个(gè)下(xià)跌板(bǎn)块(kuài)的应激式(shì)反应。在去年的中报(bào)中，我们(men)曾经提(tí)到了新能源(yuán)板块的一些风(fēng)险点，这(zhè)些风险(xiǎn)点在经(jīng)过(guò)大半年(nián)的消化后，在这(zhè)个估值(zhí)分(fēn)位以及股价位置下，我们认为新能源板块的风险因(yīn)素已经(jīng)充分释放，目前这个时(shí)间段(duàn)，具有较强(qiáng)吸(xī)引力(lì)。

　　此外，李(lǐ)晓星还看(kàn)好(hǎo)电动车(chē)、风光(guāng)电储(chǔ)、军工(gōng)等领(lǐng)域投(tóu)资(zī)机会。

　　璞泰(tài)来仍是第一大重(zhòng)仓股

　　冯明远继续加仓新能源相(xiāng)关个(gè)股(gǔ)

　　一(yī)季(jì)报数据显(xiǎn)示，信达(dá)澳亚基金(jīn)冯明(míng)远在管的6只(zhǐ)基(jī)金平均仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位从去年底75.82％上升到今年一季(jì)度(dù)末87.68％，信澳新能源(yuán)产业、信(xìn)澳科技创(chuàng)新一年定开(kāi)A、信澳星奕A则不同程度(dù)小幅减仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远的代表作信澳新(xīn)能源(yuán)产(chǎn)业(yè)为例，该基金一季度(dù)增(zēng)持璞(pú)泰来，较去年末加仓25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万(wàn)股，持有市值(zhí)为4.37亿(yì)元(yuán)，仍位列第一大重仓(cāng)股。

　　此外，还增持(chí)了科(kē)达利、中伟(wěi)股份、宁德时(shí)代、东阳光、华阳集团(tuán)、祥鑫科技(jì)，其中，增持幅度(dù)最大的是中(zhōng)伟股(gǔ)份(fèn)，今年一季度较去(qù)年底增持(chí)了129.40％，目前持(chí)有(yǒu)市值2.16亿(yì)元，为例(lì)第5大重仓股。

　　其中，中伟股(gǔ)份、华阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫科(kē)技为“新进”前十(shí)大个(gè)股，斯莱克、保隆科(kē)技、比亚(yà)迪则(zé)退出前(qián)十大之列(liè)。

　　一季(jì)度，该基金对爱柯迪、天齐锂业(yè)、赣锋锂(lǐ)业(yè)进行不(bù)同程度减(jiǎn)持，其中(zhōng)，减(jiǎn)持幅(fú)度最大(dà)的是天齐锂业，今年一季度较(jiào)去年(nián)底(dǐ)减持了24.23％，目前(qián)持有市(shì)值2.19亿元，为例(lì)第4大重仓股。

　　冯明(míng)远在一(yī)季报中表示，2023 年一季度(dù) A 股市(shì)场经(jīng)历了疫情复苏后的(de)调整修(xiū)复，经济先是在大家(jiā)“强(qiáng)复苏”的预期 中(zhōng)趋(qū)于明(míng)显的回暖，但基于“强预期，弱现(xiàn)实(shí)”的担忧，随后又(yòu)出现(xiàn)了显著的回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金的投资主要聚焦在新能源、科技、高端制造等新兴产业领域，细分板块的整体走(zǒu)势与(yǔ)市场趋(qū)同，导致本基金的净值也(yě)出现(xiàn)小幅震荡(dàng)。

　　展望(wàng)二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或数字经济等(děng)热门概(gài)念(niàn)的(de)创新，以及半导(dǎo)体 和制(zhì)造业正(zhèng)经历触底反(fǎn)弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一(yī)定(dìng)正面效应。我们会继(jì)续在新 能源、科(kē)技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎实(shí)的优(yōu)质个股(gǔ)，自下而上挖掘(jué)投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中信保诚基(jī)金(jīn)旗下多位基金经(jīng)理(lǐ)也发布(bù)了一季报。其中(zhōng)，中信保诚基(jī)金(jīn)权益(yì)投资部总监王睿在一季报中表示，宏观经(jīng)济目(mù)前(qián)处在(zài)一个(gè)温和复苏(sū)的通道，在海外(wài)加息进入尾(wěi)声(shēng)后，社会流动性将相对(duì)宽松，宏(hóng)观及货币环境(jìng)有(yǒu)利(lì)于权益(yì)市场(chǎng)行情的开展，二季(jì)度(dù)指数仍有(yǒu)可能(néng)会(huì)是震荡上行的态(tài)势。

　　一季度，王睿减表示持了部分短期(qī)达到目(mù)标价(jià)的相(xiāng)关品种，并根据(jù)收益率(lǜ)预期的(de)变(biàn)化调整了一部分科技持仓。具(jù)体(tǐ)来看，以其代表作(zuò)中信(xìn)保诚(chéng)创新成长为例，该基金在(zài)一季(jì)度增持了晶盛机电、TCL中环、当(dāng)升科(kē)技、中航光电等个(gè)股，人福医药“新进”前(qián)十(shí)大。

　　王(wáng)睿在一季报中表示，对于人工智能(néng)这(zhè)一非常宏大(dà)的(de)命题(tí)，他目(mù)前持谨慎(shèn)乐(lè)观的态度(dù)。首先我们相信这(zhè)是一项(xiàng)会对目前的生产和生活方式带来重大变化的技术(shù)变革，值(zhí)得(dé)我们投(tóu)入非常多的精(jīng)力去跟踪和研究。但另一方面，我们(men)目(mù)前还无(wú)法相对准确的评估这项(xiàng)技(jì)术革命给具体(tǐ)公(gōng)司和(hé)行业(yè)格局(jú)带来的影响，也(yě)不能给(gěi)出大(dà)部(bù)分(fēn)公(gōng)司(sī)一个相(xiāng)对清晰的定价，因此我(wǒ)们一季度暂时还(hái)没(méi)有明显(xiǎn)增加相关的持(chí)仓。后续我(wǒ)们(men)会紧(jǐn)密跟踪。一季度(dù)我们持仓(cāng)较多(duō)的电(diàn)动车和光伏表现(xiàn)不佳，受到了一些(xiē)短期因(yīn)素的(de)干扰，投(tóu)资者的信心(xīn)出(chū)现了波动。投(tóu)资(zī)者预(yù)期变化导致部分个股出现了较大回(huí)调(diào)，目前行业整体估值水平处于历史较低位置，而这(zhè)两个行业未来的发(fā)展方向(xiàng)还是相对比较确(què)定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资(zī)，永远没(méi)有躺平(píng)的(de)一(yī)天

　　今(jīn)日，中泰资管基金经理姜诚也发布(bù)了一(yī)季报(bào)在一(yī)季报中，姜诚表(biǎo)示，一季度的市场走势再次佐证了(le)一个道理，即市(shì)场是难以预测的。迄今(jīn)为止，表现最好(hǎo)的是AI相关板块，AI或(huò)许是科技发(fā)展进程中最(zuì)重(zhòng)要的事(shì)件(jiàn)之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润(rùn)在产业(yè)链不同环(huán)节之间将(jiāng)如何分配？ 市场当前认为的受(shòu)益环节(jié)是否能(néng)如愿受益？它(tā)的“智(zhì)能”水平达到了什么程(chéng)度以及渗透率将多快(kuài)提(tí)升？都是(shì)很(hěn)容(róng)易让人兴奋、可细说起(qǐ)来又让人不明(míng)就里(lǐ)的难题。谈(tán)资和投资之(zhī)间，隔着(zhe)一道鸿(hóng)沟。

　　价值投资的基本原理告(gào)诉(sù)我(wǒ)们，价值会随着时(shí)间增长，而非随着利润波动(dòng)。所(suǒ)以在海(hǎi)量信息中，我们需要重点关(guān)注(zhù)长期因(yīn)素，淡化短期因素。人(rén)工(gōng)智能的发展是(shì)一个长(zhǎng)期因(yīn)素，我们还没(méi)有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来的投资机(jī)会，但可以尽量(liàng)回(huí)避它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能(néng)好的资产(chǎn)，是我(wǒ)们的投资目标。好资产(chǎn)的标准是活得久、 站(zhàn)得牢、竞争(zhēng)优势维持(chí)得长、平均净资产收益率高，以(yǐ)及在好的公司(sī)治理加(jiā)持(chí)下(xià)能够把长期利润转化为诱人分红。所以，我们会(huì)一(yī)如既往(wǎng)，不去(qù)猜测和(hé)追逐市场热点。

　　具体持仓(cāng)方面，以(yǐ)姜诚(chéng)代表作中(zhōng)泰(tài)星元价值(zhí)优选A代表作(zuò)为例，该基(jī)金在一季度(dù)减(jiǎn)持了中国(guó)建筑、太阳纸业(yè)、华鲁恒升、苏泊(pō)尔、海螺水泥、美的集团，增持了(le)工商银行、建(jiàn)发股份、招商(shāng)银行、扬农化工。

　　过去的一(yī)个季度，姜诚表示，自己的组合没有大的变化，是因为长期观(guān)点(diǎn)没有大的变化。对中国经济的(de)长期(qī)乐(lè)观，结合当前市场提供的较(jiào)低估值(zhí)水平(píng)，让我们可以在热点不断切(qiè)换的(de)市场(chǎng)中保持平和(hé)。但投资是一项苦差事，需要随时(shí)准备(bèi)证伪自己的(de)观点，需要保持(chí)学习，永(yǒng)远没(méi)有躺(tǎng)平的(de)一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份