民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第(dì)一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会600毫升等于多少斤水，800ml是多少水（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环(huán)境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。600毫升等于多少斤水，800ml是多少水trong>

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地(dì)。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像》