中国金(jīn)融行业加速对外开放，外资券商(shāng)们的2022年过得(dé)如何(hé)？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续(xù)公(gōng)布：9家(jiā)外(wài)资控股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈(yíng)利，另外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立(lì)的(de)摩根大通证(zhèng)券2022年业绩(jì)突飞猛进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商”。相比之下，与摩(mó)根(gēn)大通证券同期获批的野村东(dōng)方国际证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达到(dào)2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今(jīn)年(nián)3月瑞信、瑞银“官(guān)宣”合并，两家(jiā)国际金融巨头均在国内拥有外资(zī)控(kòng)股券商牌照。其中，瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则大(dà)赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控股(gǔ)券商面临的“一参一控”问题如何解决(jué)，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成为(wèi)行业热词(cí)。而透(tòu)视各家外资券商在(zài)2022年的(de)“打(dǎ)法”来(lái)看，依(yī)托于各自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富管理成为其在(zài)中国展(zhǎn)业的首要(yào)方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证券(quàn)公司来说，除(chú)了面临行(xíng)业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场竞争也(yě)同样带来(lái)压(yā)力(lì)。

　　日前，中证协公布(bù)各家券商2022年年报/财务(wù)数据(jù)，9家外资控(kòng)股券商纷纷(fēn)晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年(nián)”，受制于市场(chǎng)行(xíng)情(qíng)、成立时间、牌(pái)照资质等(děng)问题，9家共有(yǒu)5家(jiā)出(chū)现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际(jì)证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万(wàn)元）和汇(huì)丰(fēng)前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信证券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿(yì)元(yuán)，由(yóu)盈转亏(kuī)。野村东方(fāng)国(guó)际证券则延(yán)续自成立以来(lái)的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万元亏损幅度继续扩一寸多少厘米公分 一寸是几个手指大。

　　在(zài)2022年(nián)因获得外(wài)资股东增持而成为(wèi)外资控(kòng)股券(quàn)商的汇丰前海证券，业绩较(jiào)上年出现明显(xiǎn)进(jìn)步，但仍然录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星展(zhǎn)证(zhèng)券(quàn)均于2020年获(huò)得证监会批文，分别(bié)于(yú)2020年(nián)底、2021年初(chū)完(wán)成工商(shāng)登记，正式展业时间(jiān)不(bù)长。星展证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而(ér)言，2022年(nián)受市(shì)场影响，证券行(xíng)业(yè)营业收入普遍下降，外资控股券商也难以幸(xìng)免。且新公司建设(shè)成本(běn)、业务(wù)费用(yòng)、员工(gōng)薪酬等支出过高(gāo)，在展业初(chū)期容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控(kòng)股券(quàn)商仍(réng)呈现“本小利薄(báo)”的情况，自(zì)营业务(wù)影响有限(xiàn)，因此(cǐ)影(yǐng)响2021年业绩的主(zhǔ)要还(hái)是(shì)经纪、投(tóu)行等传统(tǒng)业(yè)务。

　　例如，瑞信(xìn)证券(quàn)在2022年年报(bào)中表示，其当年投行业务手续费及佣金(jīn)净收(shōu)入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业(yè)务为(wèi)1.06亿元(yuán)，同比下降(jiàng)46.44％。而(ér)营业(yè)支出则有增无减，业(yè)务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩(mó)根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的和尚(shàng)”念(niàn)好了中国市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家外(wài)资控股券商实现盈利，分(fēn)别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元(yuán)）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银证券均实现了(le)营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年实现营业(yè)收入8.84亿元(yuán)，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一(yī)业绩水平在2022年(nián)的(de)“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大通(tōng)证券共有(yǒu)员工210人，数量在行业内排名下游，但其(qí)业(yè)绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根大(dà)通(tōng)证券展业的(de)第三(sān)个完(wán)整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券(quàn)于2019年3月获得证(zhèng)监(jiān)会(huì)批复，成(chéng)立合资证券(quàn)公司。彼时(shí)由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海(hǎi)迈(mài)兰(lán)德等(děng)5家内(nèi)资股(gǔ)东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家(jiā)内资股东(dōng)所(suǒ)持股权，成为摩(mó)根大通证券(quàn)唯一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根大通证券2022年经纪业务(wù)大爆发(fā)，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表(biǎo)示，其证券经纪业务(wù)团队成(chéng)立(lì)已逾三(sān)年，2022年业务(wù)开展和运作(zuò)取(qǔ)得进一步进展，新客户开(kāi)发稳步(bù)推进。摩根大通证券充分利用全球化的平台优势，整合(hé)集团资源(yuán)，持续(xù)关注并(bìng)开拓传(chuán)统QFII投资者以及新取得(dé)QFII牌(pái)照的合格(gé)境外(wài)机(jī)构投资(zī)者，目标客群机构投资者队伍(wǔ)逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参(cān)一控”下(xià)或将取舍

　　除摩(mó)根大通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也取得了(le)较好的业绩表现(xiàn)：当(dāng)期(qī)实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早(zǎo)的一批合资券商(shāng)之(zhī)一，早在2007年(nián)就已在国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士(shì)银行受让两(liǎng)家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例(lì)提(tí)升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正(z一寸多少厘米公分 一寸是几个手指hèng)式员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报(bào)表显示，瑞(ruì)银证(zhèng)券2022年(nián)投行业(yè)务进(jìn)步(bù)明显，当期实(shí)现手续费净收入1.95亿元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完成了创(chuàng)业(yè)板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极(jí)筹备(bèi)并参与了沪深交(jiāo)易(yì)所互(hù)联(lián)互(hù)通全球存托凭证(zhèng)业务(wù)等。

　　值得关注的是，今年3月，百年(nián)大行瑞士信贷被竞(jìng)争对手瑞(ruì)银收购。瑞(ruì)信(xìn)集团和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣布(bù)达成(chéng)合并协议(yì)，瑞士联(lián)邦(bāng)财政(zhèng)部(bù)、瑞士国(guó)家银(yín)行(xíng)（SNB）和瑞士金融市(shì)场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了(le)此项(xiàng)交易。

　　上月(yuè)瑞银发(fā)布(bù)一(yī)季报(bào)时表示，对瑞信的(de)收购交易预(yù)计在6月(yuè)底前(qián)完成(chéng)。不言(yán)而喻的(de)是(shì)，集团(tuán)层面的合并对两家外资控股券商在中(zhōng)国展业(yè)情(qíng)况(kuàng)，也将造成(chéng)一定影响。

　　基于此，审计(jì)所普华永道对瑞(ruì)信证券出(chū)具了带强调事项(xiàng)段(duàn)的无保(bǎo)留意见审计报(bào)告(gào)：2023年(nián)3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞银(yín)集团(tuán)股份公司之(zhī)间达成协议和合并(bìng)计划(huà)，截止报告日，上述协议和(hé)合并计划的完成(chéng)日(rì)尚不(bù)明(míng)确。瑞信证券作为瑞信集团股份(fèn)有限公司下属控股(gǔ)子公司(sī)，未来的运营和财务业绩受到上述合(hé)并可(kě)能产生的影响(xiǎng)亦(yì)不明(míng)确，该(gāi)事项表明存(cún)在(zài)可(kě)能导致(zhì)对公司持续(xù)经营能力产(chǎn)生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于(yú)2008年的(de)瑞信(xìn)方正证券，系证(zhèng)监会修订《外商(shāng)参股证券(quàn)公司设(shè)立规则(zé)》后首家获批的合资证券公司(sī)。2020年4月，证监会(huì)核准瑞信向(xiàng)瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信(xìn)证(zhèng)券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞(ruì)信证券49％股权。在(zài)该(gāi)笔交易完(wán)成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞(ruì)信证券。但突(tū)如其来(lái)的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞(ruì)银证券(quàn)和瑞信证券将受(shòu)同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权管(guǎn)理规定》，证券公司股东以及股东的控股股东、实际控制人参股证(zhèng)券公司的数量不得(dé)超过2家(jiā)，其中控(kòng)制证券公(gōng)司(sī)的(de)数量不(bù)得超过1家。在(zài)面临“一参一控(kòng)”的限制下，瑞银(yín)证券和瑞(ruì)信证(zhèng)券的牌照或将(jiāng)面(miàn)临“一去一留”的(de)局面(miàn)。

　　深入财富(fù)管(guǎn)理破局

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成(chéng)为行(xíng)业(yè)热词。而透视各家外(wài)资券(quàn)商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自(zì)资源禀赋深入财富管理成(chéng)为其在(zài)中(zhōng)国(guó)展业的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国(guó)际(jì)证券表示，2022年其财富管理业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等业务持续推(tuī)进的基础(chǔ)上，新增(zēng)了(le)特色(sè)投资咨询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间(jiān)跨境业(yè)务联动等多种业务模式，通(tōng)过服务手段的增(zēng)加(jiā)及优(yōu)化，为客户(hù)提供(gōng)多维度、一(yī)站式的综合性金融解决(jué)方(fāng)案。

　　后续，野村东方国际证券(quàn)财富管(guǎn)理(lǐ)业务(wù)将定位于“中国高端财富人群”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中后台支(zhī)持以及(jí)集(jí)团跨境合作四个方(fāng)面(miàn)入手，打造以产品为中心的业务核心(xīn)竞争力，持续为(wèi)中国投资者提供具有(yǒu)野(yě)村集团特色的高质量财富管理服(fú)务。

　　在完成高盛集团全资持股备案后，高盛(shèng)高华在2021年(nián)底(dǐ)与北京高华签订《业务(wù)转让协议》，受让(ràng)北京(jīng)高华的所有(yǒu)业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获(huò)证监会(huì)核发(fā)新增证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪、证券投资咨询、证券(quàn)自营及(jí)代(dài)销金(jīn)融产(chǎn)品业务的(de)业务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高华完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高华表示，其将持续(xù)以资产(chǎn)配置为核心(xīn)进(jìn)行新产品(pǐn)和服务的(de)研发工作，进一步赋能(néng)部门为在岸客户提(tí)供财富管理综合解(jiě)决方(fāng)案(àn)，丰(fēng)富客户产(chǎn)品种类选择(zé)，开(kāi)展境内私(sī)人(rén)财富管(guǎn)理平台未来战略规划(huà)，并进一步拓展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此同时(shí)，高盛高华(huá)将(jiāng)持(chí)续(xù)推进私募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第(dì)三(sān)方金融产品(pǐn)并推进跨境投资新产品(pǐn)的研发，为(wèi)客(kè)户(hù)提供直接对接(jiē)境外资(zī)本市场的机会。

　　另外，依托于外资股(gǔ)东打造私(sī)人财富(fù)管理业务，这在具备外资银行股东背景的券(quàn)商中较为多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰(fēng)前海证券表示，其于2022年4月(yuè)正(zhèng)式成立私人财富管(guǎn)理部，负责公司高净(jìng)值个人客户综(zōng)合财富管理业务的运作。私人财富(fù)管理部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球(qiú)私人(rén)银行，致力(lì)为高净值和(hé)超(chāo)高(gāo)净值客户及其家(jiā)族提供专(zhuān)业、多元(yuán)及(jí)定(dìng)制化(huà)的资产配置服(fú)务(wù)，为(wèi)客户实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业(yè)务(wù)，与4家国内头部信托公司(sī)达成战略合作。同(tóng)时，瑞(ruì)银证券在2022年重启深圳分公司财富管(guǎn)理业(yè)务，依(yī)托国(guó)家对粤(yuè)港澳大湾区的新(xīn)政(zhèng)举措，致(zhì)力于发展财富(fù)管理大(dà)湾区(qū)业务(wù)。

　　瑞(ruì)银证券表示，其(qí)财(cái)富(fù)管(guǎn)理部秉持着为客户进行全方位(wèi)资(zī)产配置和(hé)满足客户全生命(mìng)周期财(cái)富管理(lǐ)的(de)理念，进一步(bù)完善投资(zī)解决方(fāng)案(àn)和财(cái)富规划方面的业(yè)务，一方面积极扩充(chōng)现有(yǒu)架上策略，精选上架多(duō)支产品为客户在同一策略(lüè)下提供差异(yì)化选(xuǎn)择及多元化的投资方案。

　　外资券(quàn)商队伍不断(duàn)扩大

　　随着中国(guó)资本市场(chǎng)对外开(kāi)放(fàng)的力度不断(duàn)加(jiā)大，各外资金(jīn)融(róng)机构(gòu)加(jiā)速了在境内(nèi)设立控股券商(shāng)的进程。

　　今年(nián)1月，渣打证券获批准设立，公司注(zhù)册地为北京市，注册资本(běn)为人民币10.5亿元(yuán)，业务范(fàn)围包括证(zhèng)券经纪、证券自营(yíng)、证券承销、证券资产(chǎn)管理（限于从事资产(chǎn)证(zhèng)券化(huà)业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设(shè)的外商独资证券公司。就(jiù)监管(guǎn)批复信(xìn)息来看，渣打证券由渣打银行（香(xiāng)港）有(yǒu)限公(gōng)司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在内，目(mù)前国内的外资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)数量(liàng)已达到10家(jiā)。其(qí)中(zhōng)，摩根大通证券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为外商独资券商(shāng)。从数量上来(lái)看，外资(zī)控股券商已(yǐ)成(chéng)为市场上不(bù)容忽(hū)视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前(qián)还有(yǒu)数家外资券(quàn)商的设立申请静待(dài)审批。截(jié)至(zhì)5月5日，花(huā)旗证(zhèng)券、法巴证券(quàn)、日兴证券、青岛(dǎo)意才证券等多家外资券商的设立申请仍处(chù)于(yú)证监(jiān)会(huì)审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才(cái)证券(quàn)已(yǐ)获第一(yī)次意见(jiàn)反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主席易会满等先后(hòu)在京会见美国(guó)桥水基金、法国东方汇(huì)理、日本(běn)大(dà)和证券(quàn)、英国(guó)汇丰、加(jiā)拿大宏利金融、新加坡(pō)淡(dàn)马锡、德国安(ān)联保险、意大利(lì)联合(hé)圣(shèng)保罗银行、美国景顺和高盛等国际金融(róng)机构(gòu)负责人。

　　来访(fǎng)的国际(jì)金融(róng)机构(gòu)负责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身(shēn)感受(shòu)到中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚(jiān)定看好中(zhōng)国经济和中国资本市(shì)场(chǎng)发展(zhǎn)前(qián)景(jǐng)。近年来中(zhōng)国(guó)资(zī)本市场对(duì)外开放(fàng)稳步推(tuī)进，为国际金融机构和(hé)全球投资者带(dài)来(lái)了实实在在的机遇。各金融机构(gòu)高度(dù)重(zhòng)视中国市场，将(jiāng)继续与(yǔ)中国深化合作，积极拓展在华业务和(hé)投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的(de)市场竞争，国内券商也纷纷(fēn)感受(shòu)到(dào)了(le)挑战(zhàn)和机遇。例如(rú)，华(huá)西证券即在2022年(nián)年报中表示，外资机构(gòu)来华(huá)展业便利(lì)度不断提(tí)升，经营范围和监(jiān)管要求实现国民待(dài)遇，外资券(quàn)商、资产管(guǎn)理机构等加速(sù)布(bù)局，全力抢滩中国证券市场，对(duì)本土证券(quàn)公司(sī)既带(dài)来了国际金融机构全面参与中国(guó)资本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也带(dài)来(lái)了通过与国际金融机构直接合作促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业集中度稳中有升，头(tóu)部(bù)券商竞争(zhēng)优势更趋(qū)明显，业务多元(yuán)化发展趋势初步形成，金融科技对行(xíng)业发展理念的变革(gé)和重塑(sù)不断深化(huà)，外(wài)资(zī)券商(shāng)市(shì)场冲击将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争新格局(jú)正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 一寸多少厘米公分 一寸是几个手指