今年以来基金(jīn)代销机构(gòu)被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近(jìn)日，又(叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜yòu)有多家(jiā)基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金(jīn)销售机构(gòu)之间的合作(zuò)本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的(de)主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注(zhù)意的(de)是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售(shòu)有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财(cái)富(fù)基金销售有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。自公(gōng)告之日(rì)起，上(shàng)述公司不再办理本(běn)公司(sī叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜)旗(qí)下基金(jīn)的(de)开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的(de)相关业务，只保留赎回(huí)业务，直(zhí)至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的基金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万家基金(jīn)新(xīn)增(zēng)与民商(shāng)基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构的代(dài)销合(hé)作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代(dài)销机构的合作，这其(qí)中包括独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销(xiāo)机构中(zhōng)，正(zhèng)融基(jī)金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内(nèi)已有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除(chú)合作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基(jī)金代销机构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关(guān)系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋(qū)严(yán)，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代(dài)销机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与销售机(jī)构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年(nián)就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言(yán)，今年(nián)以来(lái)权益市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加速了对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除合(hé)作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基(jī)金(jīn)代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完整的(de)基(jī)金(jīn)销售评估办法，比如基(jī)金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能(néng)力(lì)，以及(jí)与哪些(xiē)公司合(hé)作等都是(shì)考核的(de)要素(sù)，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年(nián)要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一(yī)年的(de)保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便(biàn)是(shì)前100名(míng)，也(yě)有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是双向选择，基(jī)金公司希(xī)望(wàng)能(néng)有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机构也会(huì)对基金公司的(de)投研能力，管理规(guī)模(mó)，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机(jī)构(gòu)主要(yào)分为银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠(qú)道线(xiàn)上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下(xià)营(yíng)业部(bù)为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还是(shì)在银(yín)行渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季度(dù)末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货(huò)币(bì)市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)，其非货币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构保有规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来(lái)基(jī)金销(xiāo)售行业(yè)分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决(jué)定注(zhù)销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前(qián)第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金(j叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜īn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机(jī)构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰(tài)金石基金等(děng)第(dì)三方(fāng)代销(xiāo)机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监管态(tài)势下，未来(lái)基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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