5月12日晚间，根据美国(guó)证(zhèng)券(quàn)交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资(zī)产递交(jiāo)了截至2023年3月(yuè)31日(rì)的第一季(jì)度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是(shì)国(guó)内管(guǎn)理超(chāo)千亿元人民币的对冲(chōng)基金机构(gòu)，亦是内地少有的进行大手(shǒu)笔(bǐ)持有(yǒu)美(měi)股的买(mǎi)方机构(gòu)之一，景林的动向受到了(le)市场广(guǎng)泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募景林资(zī)产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资产整体持(chí)仓规模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿元，相较于(yú)2022年四季度的(de)16.29亿(yì)美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截(jié)止2023年一季度末，景林资产在美股(gǔ)市场持有(yǒu)34家上(shàng)市(shì)公司的股票(piào)。其中，前(qián)十大持仓标的在总市值(zhí)中的(de)占比下降到77.89％，上季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只股票(piào)，分别为英伟(wěi)达(dá)、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五(wǔ)大(dà)卖(mài)出标(biāo)的包括：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别(bié)为：拼多多(duō)、新东(dōng)方(fāng)、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通(tōng)快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股(gǔ)头(tóu)号重(zhòng)仓股(gǔ)依旧是拼多多，与上季度(dù)对比，景林资产减仓了(le)133.85万(wàn)股，较上季度(dù)持仓(cāng)数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季度增持拼多(duō)多。2022年(nián)二(èr)季度增(zēng)持拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度(dù)则增持233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼多多也(yě)不负众(zhòng)望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分(fēn)别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势(shì)头在今年2月初便戛(jiá)然而止了，景(jǐng)林(lín)资产在此(cǐ)前“越(yuè)跌(diē)越(yuè)买”的策(cè)略奏效后，或许在股价“掉头(tóu)”之(zhī)际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新建仓的英伟达，空降前十大重仓(cāng)股第七(qī)位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高(gāo)毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资产在(zài)美股的操作中，最为亮眼的(de)当属重点加仓教(jiào)育(yù)股。

　　数据(jù)显示，截至今年(nián)一季度末，景林资产持有新东方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末(mò)持股市值超(chāo)1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资产(chǎn)的第二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资产一(yī)季度还(hái)建仓了好(hǎo)未来，期(qī)末(mò)持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教育个股股(gǔ)价均处于震(zhèn)荡态(tài)势，并(bìng)无(wú)太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林(lín)资(zī)产认为(wèi)，从(cóng)全(quán)行业来(lái)看，不(bù)同年龄层的用户对“教育”的(de)需求依然旺(wàng)盛(shèng)，除(chú)了应(yīng)对考试(shì)，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知(zhī)识、潜力挖掘(jué)、提升综合能力等。双减政(zhèng)策(cè)推行(xíng)之后，目前行业政策环境趋(qū)于稳(wěn)定(dìng)，但过(guò)程(chéng)中很多公司退(tuì)出离(lí)开，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从行(xíng)业龙头公司本身(shēn)来说，凭借多年积累的口(kǒu)碑和公信(xìn)力(lì)，品牌的护城河依然很(hěn)深(shēn)。个(gè)别头部企业在K9学科(kē)之外的教育领域业务基(jī)础扎实，原有的(de)留学等业(yè)务恢复(fù)增长，同(tóng)时素质教育(yù)、直播(bō)电商业务等新业(yè)务成为新的增长驱动力。且公司的利润和现金流(liú)稳(wěn)中(zhōng)转好，同(tóng)时账上资金(jīn)充足，当时的估(gū)值下有足够的(de)安全边际。在过去几个(gè)季度的财报中，我(wǒ)们(men)看到了相关的(de)积极(jí)信号。”景(jǐng)林资产表示(shì)。

　　值得(dé)一提的是，高毅资(zī)产对于教育领域也(yě)颇(pǒ)为看好，但(dàn)是标的选择似(shì)乎与景(jǐng)林资产存在分歧(qí)。

　　美国证券(quàn)交(jiāo)易委员(yuán)会公开(kāi)资料显示(shì)，截(jié)至(zhì)今年一(yī)季(jì)度末，高毅资产持有新东(dōng)方(fāng)24.4万股(gǔ)，相比(bǐ)于(yú)去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近三成。而(ér)一季度(dù)高毅资产(chǎn)大举买入近156万股(gǔ)好未来，相比于去(qù)年底增持(chí)幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成(chéng)为资金(jīn)炒作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中特估(gū)支线也由(yóu)暗(àn)转明，晋升市场第二大(dà)主线。

　　可好景不长，本周中特估(gū)仅热闹了一(yī)两天(tiān)，随后便(biàn)开始持续下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大(dà)幅(fú)杀跌(diē)，高位股接连(lián)跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数据信息(xī)罗列，不构成任(rèn)何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交(jiāo)额超(chāo)万亿元阶段纪录，在(zài)本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周四便陡然(rán)跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日成交额连(lián)续两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急(jí)剧降温，市场观点认为，主要(yào)原因是5月11日晚间(jiān)发布的金融数据大幅(fú)低于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月(yuè)新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同比多增(zēng)734亿元，但(dàn)是(shì)考(kǎo)虑到去年4月基数的异(yì)常，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显(xiǎn)跌落，而今年4月信(xìn)贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居(jū)民(mín)贷款(kuǎn)回落再度成(chéng)为信贷回(huí)落的主要原因。而企业中长期贷(dài)款继续(xù)保持(chí)同比多增(zēng)，4月同(tóng)比(bǐ)多(duō)增(zēng)4017亿元至(zhì)6669亿(yì)元。信贷(dài)下(xià)滑(huá)带动社(shè)融增速(sù)回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月(yuè)同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大(dà)证券的点评称，4月(yuè)下(xià)旬票(piào)据利率(lǜ)先下后上，并不意味(wèi)着贷(dài)款好转(zhuǎn)了，主要(yào)因为今年国股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低(dī)效资产，对分行(xíng)收票(piào)额度控(kòng)制很(hěn)严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用(yòng)其他贷款(kuǎn)来(lái)冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要接近零利率了，信贷再度(dù)出现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然不(bù)太乐观。

　　在这种背(bèi)景之下(xià)，市(shì)场要想好起(qǐ)来，必然要(yào)让大家看到宽信(xìn)用的信号出现，而这可能还需要一(yī)定的时间(jiān)。

　　当前市(shì)场存量资金(jīn)博弈(yì)的背景(jǐng)不(bù)改，而两大主线人(rén)工智能和(hé)中(zhōng)特估，今年已(yǐ)然累计不小的(de)涨幅。中(zhōng)特估这边，本月(yuè)还有多只央企(qǐ)ETF等待(dài)进场，而人工智能这边，在未有(yǒu)增量(liàng)资金进场的情况(kuàng)之下(xià)，再(zài)想继续(xù)向上，压(yā)力(lì)不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公募基金经理的难(nán)处，在业(yè)绩和投资信仰(yǎng)之间无法(fǎ)两(liǎng)全。紧接着(zhe)，炮轰当(dāng)下市(shì)场投机(jī)之风大盛，认为(wèi)当下市(shì)场交易机(jī)制应要有所改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火(huǒ)，但(dàn)很多投资者都是(shì)“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募(mù)基金经理更是(shì)有苦难言(yán)，市场上(shàng)大热的(de)人工智能，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本不符合他们的(de)机(jī)构(gòu)审美(měi)。直(zhí)白点(diǎn)说(shuō)，市场(chǎng)根(gēn)本就是绕着公(gōng)募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是(一周期是什么意思是多少天shì)有苦难(nán)言(yán).......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 一周期是什么意思是多少天