民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增客源泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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