为了让自(zì)己(jǐ)的限售股(gǔ)解(jiě)禁后能获得好(hǎo)的回(huí)报，上市公(gōng)司董事(shì)长雇人拉(lā)抬(tái)自家的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会(huì)网站披露了一则行政处罚决定(dìng)书，引发市(shì)场(chǎng)关注。时为(wèi)新(xīn)美星董事长何德平和其(qí)配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提供资金(jīn)，委托蒋维(wéi)对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高公(gōng)司股价，以便(biàn)后续自己减持获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，控(kòng)制35个证券账户，利用资金优势(shì)、持(chí)股优势，连续集(jí)中交易新(xīn)美星，影(yǐng)响公司股价(jià)，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵证券市场行为(wèi)，罚(fá)没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违法违规，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚(fá)决定书(shū)披露(lù)的信息，新美星董事长、法(fǎ)定代表人、实际控制(zhì)人何德平和他的(de)妻(qī)子黄秀芳当时向时(shí)任(rèn)独(dú)墅(shù)湖文化(huà)传播有限公(gōng)司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们所掌控的上(shàng)海海得泽广(guǎng)投资管理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得(dé)泽广）减(jiǎn)持“新美(měi)星”所(suǒ)得。

　　他们(men)提供资金的目(mù)的(de)是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬(tái)高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得(dé)好的回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在(zài)收到保证金后，即开(kāi)始利用控(kòng)制的(de)证券账(zhàng)户并(bìng)联(lián)合其他市场(chǎng)资金在二级市(shì)场(chǎng)买入(rù)并交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同合(hé)谋。他经(jīng)人介(jiè)绍(shào)认识并联合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹(chóu)得的证券(quàn)账户、资(zī)金开始与蒋维(wéi)共同交易(yì)“新(xīn)美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明土联系，传递(dì)、沟通(tōng)各自操盘(pán)情况，以利(lì)于两(liǎng)方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证(zhèng)券账户（简称(chēng)账(zhàng)户组(zǔ)），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价(jià)上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期创业板(bǎn)综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户(hù)组(zǔ)累(lèi)计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖(mài)出(chū)成(chéng)交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用资金(jīn)优势、持股优势，连(lián)续集中交易(yì)“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），是(shì)怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违法(fǎ)获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占(zhàn)市场(chǎng)申买量比(bǐ)例(lì)超20％的(de)交易(yì)日有(yǒu)19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖(mài)量(liàng)占市(shì)场申卖量(liàng)比例超20％的交易(yì)日(rì)有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数(shù)占总股本(běn)比例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到(dào)峰值，占流(liú)通(tōng)股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开(kāi)始，账户组持续大(dà)量买入“新美星(xīng)”，当日(rì)申买(mǎi)排(pái)名第一，竞价买(mǎi)入(rù)成(chéng)交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持股量较期(qī)初(chū)增加(jiā)124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅(fú)较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月(yuè)6日(rì)，以不低(dī)于(yú)卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不(bù)含(hán)对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期市场(chǎng)成交(jiāo)量22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日(rì)，以(yǐ)不(bù)低于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板综(zōng)指21.32个百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还(hái)多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利的(de)行为(wèi)。经(jīng)测算，扣除佣金(jīn)和相(xiāng)关(guān)税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托(tuō)理(lǐ)财、而(ér)非(fēi)操(cāo)纵(zòng)股价(jià)

　　证监会不予采纳(nà)，罚没(méi)近亿(yì)元倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例>

　　关于操纵股(gǔ)价(jià)，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出(chū)多点申诉意见，请(qǐng)求不(bù)予(yǔ)处罚：

　　第一，没有(yǒu)操(cāo)纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不(bù)足以证(zhèng)明蒋维受何德(dé)平或黄秀芳委托，联(lián)合他(tā)人(rén)操纵(zòng)股价，一是“市值(zhí)管理(lǐ)”不(bù)等同于“操(cāo)纵证券(quàn)市场(chǎng)”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维(wéi)没有将其与毛明土、李传武等人(rén)讨论(lùn)交易新美星的情况告(gào)知黄秀(xiù)芳或何德(dé)平(píng)，涉(shè)案(àn)股东(dōng)名册并非黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提(tí)供，蒋(jiǎng)维也没有向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈过股(gǔ)东名册(cè)；四是蒋维(wéi)没(méi)有与毛明土、李传武就各自账(zhàng)户交易新美(měi)星(xīng)的盈(yíng)亏(kuī)分配进行约定(dìng)；五是(shì)蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德(dé)平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于(yú)非(fēi)法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户组、李传(chuán)武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分(fēn)账户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法(fǎ)性(xìng)及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项(xiàng)不知情、未参(cān)与，且何(hé)德平与黄秀芳系独立法律主体(tǐ)，即便夫妻或一致行动人(rén)中一方存在(zài)不当行为，不应(yīng)推定或(huò)认定另一方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武，及(jí)他们的(de)代理人也就是否合(hé)谋、部分账户的(de)控制关(guān)系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人及其(qí)代理人的主(zhǔ)要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多(duō)个主体参与(yǔ)、多个环节实施(shī)、环(huán)环相扣、锁链式的(de)上下游(yóu)衔接、合作(zuò)，共同完成(chéng)的操纵行为。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供(gōng)资(zī)金作为(wèi)保证金，委托其通过二级市场交易(yì)影响新美星股价，蒋维(wéi)会向黄秀芳(fāng)反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参与了(le)本案行为；上述(shù)行为的(de)实质(zhì)是操纵股价，并非合法理财(cái)。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)有(yǒu)共同(tóng)影响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价，并且采取(qǔ)了(le)联合影响股(gǔ)价的行(xíng)动，属(shǔ)于共(gòng)同(tóng)操纵行(xíng)为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和(hé)责(zé)任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易(yì)“新美星(xīng)”客观(guān)上为后(hòu)续的合谋操纵(zòng)起到一(yī)定程度锁(suǒ)仓的(de)作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的(de)合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此(cǐ)毛明(míng)土和(hé)李传武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此(cǐ)基础上(shàng)，在(zài)认定及(jí)处罚(fá)时将合谋各方视为一(yī)个整(zhěng)体，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会(huì)认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券(quàn)法》第七十七条第(dì)一项(xiàng)规(guī)定，构成2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就操纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处(chù)以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中(zhōng)，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万(wàn)元，对毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外，关于(yú)何德平信(xìn)息披露违法的相关情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽(zé)广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股股(gǔ)份，占新美星上市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分股票继续(xù)由海得泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年(nián)12月19日(rì)开始减持(chí)“新美星”股(gǔ)票，至(zhì)2018年1倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例2月(yuè)27日减持完毕(bì)。

　　关于何德平信(xìn)息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出：第(dì)一，海得泽广与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳二人(rén)不存在代(dài)持，涉案股份系海(hǎi)得泽广为兰(lán)某代持，股(gǔ)份减持决策由海得泽(zé)广和兰某作出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇(huì)入黄秀芳指(zhǐ)定账户的(de)原因系兰某向黄秀芳归(guī)还借(jiè)款(kuǎn)本息。第二(èr)，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者(zhě)决策(cè)产生重(zhòng)大影(yǐng)响(xiǎng)，情节(jié)轻微。第(dì)三，即便认定代(dài)持成立，何德平对借款、还款等事项，不(bù)参与、不知情，没(méi)有(yǒu)主观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求不(bù)予处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应(yīng)，根据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水及(jí)相(xiāng)关银行账户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的配(pèi)偶关系，代持资金和(hé)减(jiǎn)持所得(dé)系家庭共同财产，可以认定(dìng)海得泽广(guǎng)代(dài)何德(dé)平、黄秀芳持有新美星(xīng)股(gǔ)票。当事人所(suǒ)提(tí)相关理由不(bù)具有事实和法(fǎ)律(lǜ)依据，不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，何德平(píng)作为上市(shì)公(gōng)司实际控制人，未如实(shí)告知上市(shì)公(gōng)司上述持股情况，导致新美(měi)星在相(xiāng)关公(gōng)告中均未披(pī)露相关情况，导致新(xīn)美(měi)星违反2005年《证券(quàn)法》第(dì)六十三条规定，何德(dé)平的行为构成(chéng)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第一百九十(shí)三(sān)条第三(sān)款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规(guī)定(dìng)，证(zhèng)监会决(jué)定：就信息披露违法(fǎ)行为，对何德平(píng)给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

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