近期交(jiāo)易(yì)商协(xié)会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争程度(dù)更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被(bèi)要求自律调查的大行。今年(nián)以来，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)已(yǐ)对多家金融机(jī)构启动(dòng)自律调查，监(jiān)管力度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间(jiān)市场交(jiāo)易商协会(huì)（下称(chēng)“交易商协会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门(mén)反馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银(yín)行间债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国建设银行股份有限公司债务融资工具(jù)承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报(bào)，去年建(jiàn)行承销非金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质头部(bù)房地(dì)产企业(yè)债(zhài)券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工(gōng)具(jù)，房地产(chǎn)并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监(jiān)管力(lì)度(dù)在近期持续加(jiā)大。就在5月(yuè)9日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协会官网发(fā)布信息(xī)，针对中国进出(chū)口(kǒu)银行金融债(zhài)券(quàn)发行涉嫌(x四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的ián)违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开展(zhǎn)自(zì)律(lǜ)调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家机构涉(shè)及(jí)债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查(chá)发现，大连银行等多家机(jī)构存在债券(quàn)代持(chí)交易等违规行(xíng)为。其中(zhōng)，大连(lián)银(yín)行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同(tóng)的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规(guī)模较(jiào)大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行(xíng)，内控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易(yì)合(hé)理性，作为中间(jiān)方以现(xiàn)券买卖或做(zuò)市等(děng)方式参(cān)与(yǔ)债券代持交易链条，交(jiāo)易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律调查。相关(guān)公告(gào)称，交易商协会在日常(cháng)监测工作中发现，工商银(yín)行主承(chéng)销的(de)多(duō)期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会网站披露，近期(qī)在查处(chù)四平市城(chéng)市发(fā)展(zhǎn)投资(zī)控(kòng)股有限公司(sī)案件时，发现吉林(lín)银(yín)行、吉(jí)林亿(yì)联(lián)银行(xíng)因违规收取(qǔ)发行人大额财务(wù)资助，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易商(shāng)协会进行自律调(diào)查(chá)。一(yī)同被(bèi)开展自律(lǜ)调查的还有光大证券(quàn)、富国(guó)资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构。

　　交易(yì)商协会监管处(chù)罚(fá)力度(dù)加(jiā)强

　　根(gēn)据交易商协会通报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律(lǜ)问(wèn)询(xún)103次，作出各类自(zì)律处分99家(jiā)（人）次，涉(shè)及35家发行人和信(xìn)用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律师事(shì)务所、2家其(qí)他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作(zuò)出的(de)处分(fēn)中，警告及(jí)以上占比超(chāo)过五成，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一定期(qī)限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报(bào)来看(kàn)，被通(tōng)报的原因(yīn)包括低价包(bāo)销多期债(zhài)务融资工具，影响了市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部分债(zhài)务融(róng)资(zī)工具未按照发行文件约(yuē)定开展余(yú)额包销，个别债务融资(zī)工(gōng)具挤占了其(qí)他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利(lì)率，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序造成(chéng)了(le)一定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市(shì)场参与机(jī)构在从事相关(guān)业务(wù)过程中，务必牢(láo)固树立市(shì)场责(zé)任意识，严格遵守(shǒu)相关(guān)监管规(guī)定和自律规(guī)则(zé)要求，合规(guī)展业，自觉维护银行间(jiān)债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表示，做市商作为银行(xíng)间市场基石机构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进(jìn)价(jià)格发现(xiàn)的重(zhòng)要作用，应切(qiè)实提升做(zuò)市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制和(hé)风(fēng)险管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真(zhēn)做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦(qīn)对《国(guó)际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监(jiān)管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递(dì)“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场(chǎng)各类主(zhǔ)体(tǐ)归位尽责，维(wéi)护市场良好秩(zhì)序。债券(quàn)承销机构作(zuò)为债券市(shì)场的“看门人”，对(duì)于商业银(yín)行(xíng)特别是国(guó)有(yǒu)大(dà)行来说(shuō)，也(yě)需(xū)要四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的肩负起相应(yīng)的公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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