大(dà)家好，简单(dān老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗)看(kàn)一个基金经(jīng)理，把新能(néng)源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都(dōu)在讨论一个基金经理，海(hǎi)富通的(de)吕越超老师。

　　从其管理的海富通股(gǔ)票混(hùn)合来看，截至去年年底(dǐ)，持(chí)仓基(jī)本为新能源板块股票。

　　结果到(dào)了(le)今年一(yī)季度末(mò)，已(yǐ)经(jīng)基本(běn)清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)也基本(běn)重仓了(le)AI板块。

　　<老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗img alt="是真(zhēn)的！有基金经(jīng)理清仓新(xīn)能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕越(yuè)超在(zài)一季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和(hé)结构转换，降低了新能 源板块的配置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调(diào)整(zhěng)取得了明显的超额收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他称(chēng)，中国特色估(gū)值体系所代表的(de)传(chuán)统(tǒng)实体行业正在被市(shì)场一(yī)部分“聪明(míng)钱”定价，后续可能(néng)成为市场(chǎng)最有(yǒu)持(chí)续性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合今年(nián)以来涨了(le)14％，其(qí)他三只产品今年以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在(zài)短期高度依赖(lài)交易，阶段性失(shī)去靠配置获取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达(dá)到22天(tiān)，上(shàng)一次出现(xiàn)持(chí)续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的(de)电力设(shè)备及新能源(yuán)，持续约28个交易日，在此期间新(xīn)能源(yuán)ETF累计(jì)收(shōu)益率仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出类(lèi)似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨幅超(chāo)过2％的行情(qíng)，最大单(dān)日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周降(jiàng)低(dī)约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券认为，TMT大年通(tōng)常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏(xià)攻势”“获(huò)利了结”四(sì)波行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一波明显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度(dù)在(zài)20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加仓是最佳(jiā)策略(lüè)，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大(dà)概率创新(xīn)高(gāo)。如果今年在业绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋(qū)势以(yǐ)政府支持力度进一步加大、资(zī)本开支增(zēng)加、订(dìng)单增加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认为，AI等(děng)板块或(huò)阶(jiē)段性见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段(duàn)性顶部亦或基(jī)本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本(běn)形成。本次大幅调(diào)整主要还(hái)是因为(wèi)在(zài)AI相关板块(kuài)市场情绪(xù)处于极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面风险因素(sù)逐步(bù)发酵，市场(chǎng)内生调(diào)整需求出现集中释放。就(jiù)资本市场而言，或(huò)代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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