AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场的目光(guāng)。

　　随(suí)之(zhī)而来的是(shì)，不仅不(bù)少上市(shì)公司宣布试水(shuǐ)人工(gōng)智能、基金经理(lǐ)开始布局AI概念(niàn)，也有基金公司尝试以AI试水投(tóu)资者关系管理，更有基(jī)金经理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起(qǐ)市场关注的是，此次公(gōng)募基金2023年一(yī)季度报中，无(wú)论是成长(zhǎng)派(pài)、还是价值派，众多(duō)基金经理均谈(tán)及对AI投资机(jī)遇。各大派别(bié)基金经理(lǐ)均认可(kě)AI所带来(lái)的颠(diān)覆(fù)性影响，并看好其中长期投资价(jià)值(zhí)，但是淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次对于短期人工智(zhì)能极致行情演绎(yì)下，也有基金经理(lǐ)对(duì)AI保留了(le)一份清醒(xǐng)。

　　基金(jīn)经(jīng)理试水(shuǐ)

　　部分(fēn)季(jì)报用取AI撰写(xiě)

　　4月(yuè)21日，嘉实(shí)文体娱乐公布2023年(nián)一季(jì)报(bào)，引人关注的是，季报中(zhōng)部分内容使用(yòng)了AI撰写(xiě)。

　　季报(bào)中明(míng)确写道，这段AI生(shēng)成(chéng)的内容阐述(shù)了人(rén)工智能(néng)对各个行业(yè)的改(gǎi)变，比如(rú)医疗(liáo)、教育(yù)、工(gōng)业生产、环境(jìng)保护和可(kě)持续发展，以(yǐ)及新能源开发和利用等(děng)领域。文中表示，人工智能领域的快速发展为全(quán)球带(dài)来无数(shù)机遇(yù)和挑(tiāo)战，将极大(dà)地影响我们的生活方(fāng)式和(hé)社会发展，为确保(bǎo)AI技术的健康、可持续发展，需要(yào)建立(lì)完善的法律法(fǎ)规和伦理准则，以保护个人隐私、确(què)保数据安全并防(fáng)止滥用。在应对挑(tiāo)战的同时，也应抓住人工智能带来的机遇，共(gòng)同推动这一领域的创新和发(fā)展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基(jī)金经理(lǐ)王贵(guì)重在季报中也明确(què)表示，产业方(fāng)向上，我们坚定的看好人工智能(néng)对各个行(xíng)业的改变。他还(hái)专(zhuān)门谈及(jí)，一(yī)季(jì)度进行了(le)一定比例的调(diào)仓，方向上主要(yào)是受益(yì)于人(rén)工(gōng)智能的(de)计算机和(hé)传媒互联网(wǎng)行业。数字化的核心逻辑(jí)是提高效(xiào)率，而高质量(liàng)发展的(de)核心在于(yú)效率的提升。

　　在谈(tán)到具(jù)体TMT行(xíng)业的观点时，他针对(duì)半导体、数字化、互联网平(píng)台等提出(chū)自己想法。说到数字(zì)化时，表示其本质是利用(yòng)技术的(de)手(shǒu)段，提升组织信息计算、存储(chǔ)、传(chuán)播的效率，这是一个长期向上(shàng)的类消费行业，在美国(guó)是(shì)一个(gè)和互联网行业一样(yàng)大规模(mó)的产业。在中国，依然处于产业的早期，但是我(wǒ)们(men)可以(yǐ)看到疫情背景(jǐng)下，大家(jiā)越来越意识到数字化的重要(yào)性。而此轮数字(zì)化(huà)将会和人(rén)工智能(néng)深度(dù)融(róng)合，也会(huì)给中(zhōng)国公司带来发展的机会(huì)。目前(qián)整个板块的估值(zhí)都到了历史最低的水平。

　　此次(cì)是基金经理首次(cì)利(lì)用(yòng)人工(gōng)智能完成季报，也显示(shì)出人工(gōng)智能(néng)确实(shí)开始方(fāng)方面面开始影响我们(men)的生活、工作等，是(shì)一个历史性大浪潮。此前，也有基(jī)金公司积极拥抱(bào)AI，如(rú)鹏华基金投资(zī)者教育基地宣布成为百(bǎi)度文(wén)心一言(yán)首批生(shēng)态(tài)合作伙(huǒ)伴，鹏华(huá)基金投教基地也将通过百度智能云接入文心(xīn)一言能力，致力于创新投资者(zhě)关系管理新模式，提升客(kè)户投资(zī)体验感。

　　价值(zhí)派、成(chéng)长派

　　都积极布局(jú)AI领(lǐng)域

　　随着人工智能成为(wèi)一季度(dù)市场热点(diǎn)，不少基金经理选择了积极参(cān)与布(bù)局，其中，除(chú)了科技成长(zhǎng)派基金经(jīng)理，也不乏价值投资(zī)派(pài)基金经理。

　　从(cóng)上(shàng)述(shù)嘉实文(wén)体娱(yú)乐一季报(bào)可以看(kàn)出(chū)，该基金一(yī)季度进(jìn)行了一定比例(lì)的调仓，方向上主要是(shì)受益于人工智能的计算机和传媒互联(lián)网行(xíng)业。前十大重仓股中，除了海(hǎi)康威视(shì)、金山办公(gōng)，其余神州泰岳、吉比特等(děng)8只(zhǐ)个(gè)股均为一季度新进。

　　嘉(jiā)实文(wén)体(tǐ)娱乐一季(jì)报前(qián)十大(dà)重仓股

　　嘉实大科技研究总(zǒng)监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表示，产业方向上，坚定看好人(rén)工智能对各(gè)个行(xíng)业的改变(biàn)。

　　“我们(men)长期聚焦(jiāo)的三大(dà)需求就(jiù)是能(néng)源、信息、生命。从而衍生(shēng)出看好的5大方向，半导体、数(shù)字化(huà)、新(xīn)能源、互联网(wǎng)平台、创新药。我们认(rèn)为，各个细(xì)分行(xíng)业的beta收(shōu)敛之(zhī)后(hòu)，竞(jìng)争力会(huì)重(zhòng)新成(chéng)为最重要的增(zēng)长要素。另外，我们依然旗帜鲜明(míng)的看好(hǎo)港股的(de)机会，特别是软件和互联网领(lǐng)域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基金科技成长团队中，有不少基金经理明确看好人(rén)工智能带来(lái)的(de)投资机(jī)遇。

　　比如(rú)，嘉实成(chéng)长(zhǎng)增强基金经理陈涛(tāo)在去年下半年开始增持软(ruǎn)件，当时基本处于(yú)估值(zhí)、机(jī)构持仓的历史底部的位置(zhì)。他认为，行业在信创、数字化、智能化等长期需求刺(cì)激(jī)下将迎来3年(nián)以上的景气周(zhōu)期，也是(shì)为(wèi)数(shù)不多(duō)处于成长前期、对标国际(jì)也还有巨大成长(zhǎng)空间(jiān)的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新周期(qī)的序幕，带来以十年为维度的产业(yè)变革机会，同时配合2023年一季度(dù)的复苏和业绩修复，以软(ruǎn)件计算机(jī)为代(dài)表的科技板块内会(huì)持续有个股投资机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实(shí)股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经(jīng)理(lǐ)姚(yáo)志鹏等(děng)也(yě)表示，未(wèi)来，毫无(wú)疑问人工智能和可再生能源将构成未来社会的(de)基石。在当下，随着(zhe)经济的(de)企稳和新人工(gōng)智能浪潮(cháo)的进入(rù)，未来新的产业机会(huì)将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是(shì)积极的一派(pài)。他(tā)在一季报中表示，随着ChatGPT取(qǔ)得(dé)突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版(bǎn)块(kuài)带动的人(rén)工(gōng)智能、中(zhōng)字头的“中(zhōng)特估(gū)”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实(shí)现(xiàn)较大幅(fú)度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　一季度，他(tā)所管(guǎn)理的(de)基金(jīn)维持了较高仓位，对人工智能相关(guān)产业(yè)链进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新(xīn)入兴全合润前十大重仓股名单(dān)，立(lì)讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药业(yè)退出(chū)。其中，澜起科技、中际旭创，是(shì)2022年年末的0持仓(cāng)，直接买(mǎi)到(dào)了十大重仓股。兴全(quán)合宜的重仓股上(shàng)，也体现了对人工(gōng)智能相关产业链的(de)挖(wā)掘。澜(lán)起科技、晶晨(chén)股份进入(rù)十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季报(bào)前十大重(zhòng)仓股

　　莫(mò)海波的(de)万家品质生活在一季度(dù)也进(jìn)行了调仓(cāng)换股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军工比例，目前主要(yào)持仓TMT、农(nóng)林牧渔(yú)、军工为前三大持仓，产品(pǐn)总仓(cāng)位90％以(yǐ)上。

　　具(jù)体来看，科大讯飞、三六零、金山办(bàn)公、中科(kē)曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股(gǔ)之列，招商蛇口、保(bǎo)利发展退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行(xíng)业的原因，莫海波(bō)表示，主(zhǔ)要是基(jī)于对未来2年数字经济的(de)看好(hǎo)。随着(zhe)人(rén)口老龄化与经济发(fā)展模(mó)式转变，数据成为新的生产(chǎn)要素，高质量发展的(de)核心在(zài)于全要(yào)素生产率的提升，充分利用好云计算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等底层(céng)技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较好的产业(yè)逻辑，通过(guò)信息技术全(quán)方位赋能传统行业，从生产和服务端(duān)全面提升效率。

淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次　　“数字经(jīng)济涵盖底层的通信网(wǎng)络、算力、算(suàn)法，以及多样化(huà)的(de)行业应用等(děng)，这(zhè)是(shì)一个系统性工程，产(chǎn)业(yè)空(kōng)间较大、持续时间较(jiào)长(zhǎng)，是未来具有成长性的行业之一(yī)。”莫海波表(biǎo)示(shì)。

　　此外，建信(xìn)基金权益(yì)投资部总经理(lǐ)陶灿管理的基金也重(zhòng)点(diǎn)布局了TMT或人(rén)工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关板(bǎn)块。比如，建信智能生(shēng)活在(zài)一季度继续调整(zhěng)了行业配(pèi)置，降低了(le)制造业、大金融(róng)地产行业(yè)的配置，增加了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特别是重点(diǎn)布局了(le)人工智(zhì)能技术(shù)创新带来的相关(guān)产业趋势机会。

　　保(bǎo)留一份清醒

　　分歧(qí)声音(yīn)开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智能极(jí)致行情演绎(yì)下，也(yě)有基金经理对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报基金(jīn)经理秦毅虽然在一季(jì)报中表达了对人工智能(néng)的重视，但一季度并未加入对于AI领(lǐng)域的布局阵营。

　　他表示(shì)，过去一个季度(dù)中(zhōng)，以TMT为代表的(de)科技板(bǎn)块走(zǒu)出了轰轰烈烈的(de)行(xíng)情(qíng)，以ChatGPT为代(dài)表的人工智(zhì)能成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大(dà)模(mó)型路线的成(chéng)功，这一成功比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等(děng)更具(jù)现实意义，因为本次(cì)的人(rén)工智能(néng)的应用领域得到了极大的拓(tuò)展，模型(xíng)具备了强(qiáng)大的通用性。这(zhè)属(shǔ)于科技史上的(de)一次(cì)重大(dà)创(chuàng)新，未来多个行业将极大受益于这一(yī)技(jì)术的应(yīng)用和(hé)普及。未来我(wǒ)们应该(gāi)更加重视(shì)这一领域(yù)的(de)研究(jiū)和投资(zī)。

　　泓德臻远(yuǎn)回报(bào)一季(jì)度(dù)前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　坚(jiān)持(chí)低(dī)估值价值投资理念的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)在一(yī)季报中也提到(dào)了对AI的看好，但他的基金持仓中也鲜少(shǎo)见到对相关板(bǎn)块的布局。他表示，除(chú)复合国家安全自主可控和(hé)产业趋势外，今年(nián)市场(chǎng)高度关(guān)注的以ChatGPT为代表的大模型(xíng)技术，有望开启新(xīn)一轮的科技创(chuàng)新周(zhōu)期，深入和(hé)广泛(fàn)应用，将对IT产业(yè)产生更大、更持(chí)久的需求拉动，因此，计(jì)算机、电子等偏成(chéng)长行业的部分(fēn)成(chéng)长股是未来关注的方向(xiàng)之一(yī)。

　　中(zhōng)庚价值领(lǐng)航一季度前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实(shí)品质(zhì)发现(xiàn)基金(jīn)经理蔡丞丰(fēng)表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了(le)新(xīn)能源板块的非(fēi)理性(xìng)行为(wèi)，就(jiù)如(rú)同去年三季度半导体及医药板块的(de)抛(pāo)售，反(fǎn)而造(zào)就了难得的机会。“我们这时反(fǎn)而应该加大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金经理孟(mèng)夏虽然也认为，AI是不亚于互联(lián)网级别的技术(shù)要(yào)素革(gé)命，或许我们已(yǐ)经站在(zài)新(xīn)一轮科技(jì)浪(làng)潮带(dài)来的全球(qiú)繁荣的(de)开端。作为成长投资者，会(huì)积极学习和拥(yōng)抱，非常庆幸有生之年(nián)能看到(dào)AGI通(tōng)用人工智能的(de)雏形。但(dàn)她(tā)同时表示，也会努力在(zài)火热的行情面前保留一份清醒(xǐng)，大(dà)胆假设、小(xiǎo)心(xīn)求证，仔细甄别真正能够兑现(xiàn)长期业绩的投资机会(huì)。

　　李晓星的(de)看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会(huì)一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块后(hòu)续波动。正因为此，他在去年三四(sì)季度布局了不少人工智能相关(guān)的标的，在(zài)一季度对TMT板块(kuài)有所减仓，现在的(de)配置大概率少于(yú)市场平均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易占(zhàn)比已(yǐ)经超过(guò)了40％。当然(rán)市场中有不少声音说这(zhè)次不一样，交易(yì)占(zhàn)比创新高代表了主线(xiàn)行情的确立，但(dàn)我(wǒ)们(men)还是认(rèn)为太阳底下没有新鲜(xiān)事，过度的热(rè)情在某(mǒu)个(gè)阶段总会(huì)消退。”李晓星在银华心(xīn)怡一季报中(zhōng)表示。

　　“一季度的市(shì)场走势再次佐证了(le)一个(gè)道理，即市场(chǎng)是(shì)难以(yǐ)预测的(de)。迄今为止，表现(xiàn)最好的是(shì)AI相关板块，这在今年初是(shì)想象不(bù)到的。就(jiù)好比去年初我们想象不到(dào)俄(é)乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金经理姜诚(chéng)也(yě)在一季报中表示。

　　姜(jiāng)诚认为(wèi)，AI或(huò)许是科技发展进(jìn)程(chéng)中(zhōng)最重要的事件之一，但(dàn)要搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响却很难。利润(rùn)在产(chǎn)业(yè)链不(bù)同环节(jié)之间将如何分配？市场当前(qián)认为(wèi)的受益环节是(shì)否能如(rú)愿(yuàn)受益(yì)？它(tā)的“智能(néng)”水平(píng)达到了什么程度，以及渗透率将多(duō)快(kuài)提升？都是(shì)很容易让(ràng)人兴奋、可细说起(qǐ)来又让人(rén)不明(míng)就里的(de)难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工(gōng)智能(néng)的(de)发(fā)展是(shì)一(yī)个长(zhǎng)期因素(sù)，我(wǒ)们还没有足够的把握(wò)去捕捉到它带来的投资(zī)机会，但可(kě)以尽(jǐn)量(liàng)回避它带(dài)来的伤(shāng)害。以尽可(kě)能(néng)低的价格买尽可(kě)能好的资(zī)产(chǎn)，是我们的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次