民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)串子是什么意思网络，足球串子是什么意思，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和串子是什么意思网络，足球串子是什么意思劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年(nián)一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多(duō)人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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