民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订单(dān)主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名lèi)计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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