总市值超6万亿的(de)科创板市场，增(zēng)添风险管理新工(gōng)具！

　　5月(yuè)12日，中国(guó)证监(jiān)会官网消(xiāo)息，为健全多层次资(zī)本市场产品(pǐn)体(tǐ)系(xì)，丰富资本市场风险管理工具，证监会启动(dòng)科创(chuàng)50ETF期权上市工作。同一天(tiān)，上交(jiāo)所(suǒ)也发(fā)布(bù)消息(xī)，将在中国证监会(huì)指导下认真做好科(kē)创(chuàng)50ETF期(qī)权上市相(xiāng)关工作。

　　多位业内人(rén)士表示(shì)，科创50ETF期权上(shàng)市工作的启动，将(jiāng)为(wèi)科(kē)创(chuàng)板市场的科技创新投(tóu)资带来(lái)风险管理(lǐ)工具，进一步丰富ETF期权品种(zhǒng)，满足投资(zī)者多元(yuán)化(huà)的交易和(hé)风险管理需求。而相关(guān)合(hé)约标的纳入(rù)ETF期权，也将对ETF龙头产(chǎn)品的规模、流动性和(hé)交投活(huó)跃度产(chǎn)生积极影响，同时为科创(chuàng)板市(shì)场投(tóu)资带来(lái)中长(zhǎng)期资(zī)金，增强(qiáng)市场的关注(zhù)度和吸引力。

　　科创板新增风险管理工具

　　科创50ETF期权上市工作启(qǐ)动

　　5月12日，中国证监会消息显示，为健全(quán)多层(céng)次资本市场产(chǎn)品体系(xì)，丰富资本(běn)市场(chǎng)风险管理工具，证监会启动科创50ETF期(qī)权上市工作。

　　科创50ETF期权(quán)是(shì)我(wǒ)国首只基(jī)于(yú)科创50指数的场(chǎng)内期权品种，科技创新特色鲜明，与现有ETF期权品种形成良好互补。上市(shì)科(kē)创50ETF期权，是贯(guàn)彻(chè)落实党的(de)二(èr)十(shí)大精神、“十四五”规(guī)划《纲要(yào)》的重大举措(cuò)，是贯(guàn)彻落(luò)实党(dǎng)中央、国务院(yuàn)关于推(tuī)进上海国际金融中心建设、支持(chí)浦东新(xīn)区高水平(píng)改(gǎi)革开放决策(cè)部署的重要安排。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，上市科创(chuàng)50ETF期权，有(yǒu)利于吸引长期资金配置科创板，激发科(kē)创板(bǎn)创新活力，满(mǎn)足多元化的(de)交(jiāo)易和风险管理需求，有(yǒu)助于继续(xù)发挥(huī)好科(kē)创板改革先行先试的(de)示范引领作用(yòng)，不断提升服务实体经(jīng)济质效。

　　同期，上海(hǎi)证券交易(yì)所官网也发(fā)布消息，上交所将在中(zhōng)国证监会指导下认(rèn)真做(zuò)好科创50ETF期(qī)权上(shàng)市相(xiāng)关工(gōng)作。

　　上交所表(biǎo)示，推进科创50ETF期权新产(chǎn)品上市，是上交所贯彻落实党的二十大(dà)精神(shén)、“十(shí)四五(wǔ)”规划《纲要》提出的(de)“完善金(jīn)融支持创新体系”、支(zhī)持浦东新区高水平改革(gé)开放、支(zhī)持创新驱动发展战略的重要举措，对促进科创板企业进(jìn)一步发(fā)挥科创能效、支持科(kē)创板建设(shè)具有积(jī)极意义(yì)。

　　据统(tǒng)计(jì)，2019年设立(lì)以来(lái)，科创板建设稳(wěn)步推(tuī)进，市(shì)场运行平稳有序(xù)，支持和鼓励“硬科(kē)技”企(qǐ)业上(shàng)市的集(jí)聚示范效燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗应日益显现。截至2023年4月底，科(kē)创(chuàng)板已有(yǒu)上(shàng)市公司519家(jiā)，总市(shì)值达6.65万亿元，板块的科技(jì)创新属性持续强化。

　　上交所表示，目前科创(chuàng)板尚缺少相应的风险管理工具，上交所根据市场需求积极推动科(kē)创50ETF期(qī)权新产品(pǐn)研发，将其(qí)作为完善科创板(bǎn)配套(tào)产品体系、提(tí)升(shēng)科创板(bǎn)吸引力和(hé)流(liú)动性、推进科创板(bǎn)做市商制度功能发(fā)挥、持(chí)续发挥科(kē)创板(bǎn)改革(gé)先(xiān)行先试示范引(yǐn)领作用(yòng)的(de)重要(yào)举措。

　　“上(shàng)市科创50ETF期权，可有效满足科创板投资者风险(xiǎn)管理需要(yào)，有助(zhù)于科创板更好(hǎo)发挥资本市场改革试验(yàn)田作用，对(duì)于促进科创板和(hé)股票期权(quán)市场长期持续健康发展意义重大。”上交所相关负(fù)责人称。

　　同(tóng)时，监管机构还积极关注ETF期(qī)权市(shì)场的(de)稳健运行和风险防控工作，多举措确保新(xīn)产品平稳(wěn)上(shàng)市(shì)。

　　证监会(huì)表燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗示，证监会一(yī)直高(gāo)度重视(shì)ETF期权市场稳健(jiàn)运行和风(fēng)险防控工(gōng)作，持(chí)续完善制度规(guī)则体(tǐ)系，加强运行管理(lǐ)和风险监(jiān)测。科(kē)创50ETF期权上(shàng)市(shì)后(hòu)，证监会将(jiā燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗ng)进一步完(wán)善风险(xiǎn)防控机(jī)制，并根据市场运行情(qíng)况改进优化，确保(bǎo)科创50ETF期(qī)权(quán)稳健运行(xíng)。

　　上(shàng)交所也表示，上交所高度重视ETF期权市场风险防控工作，基于我国ETF期权市场(chǎng)发展特点，实施了投资(zī)者适(shì)当性管理制(zhì)度、保证(zhèng)金制度、持仓限额制度(dù)等一(yī)系列风控(kòng)安排，保障(zhàng)了期权市场平稳运(yùn)行。

　　针对科创50ETF期权(quán)，作为宽基类ETF期权(quán)产品，上交所将总体沿(yán)用(yòng)前期的(de)风控措施，并(bìng)根据科创板股票(piào)涨跌幅设置对科创50ETF期权涨跌(diē)幅参(cān)数适(shì)应性(xìng)调整为20％，相关(guān)措施在创业板ETF期(qī)权已有实践。后(hòu)续，上交所将在目前行之有效的(de)风险防控和市场监管措(cuò)施的基础上(shàng)，进一步做好(hǎo)风险研判，全面加强市场监管，确保新(xīn)产品(pǐn)平稳(wěn)上市。

　　“下一步，将在中国证监会的(de)指(zhǐ)导(dǎo)下，会(huì)同市场(chǎng)各方(fāng)扎实做(zuò)好(hǎo)各(gè)项业(yè)务和技术准(zhǔn)备工(gōng)作，保(bǎo)障科(kē)创50ETF期权平稳(wěn)上(shàng)市。”上交所相(xiāng)关(guān)负责(zé)人称。

　　国内ETF期权产品(pǐn)将(jiāng)增(zēng)至(zhì)8只(zhǐ)

　　龙头产品规模和流(liú)动性受益

　　ETF期(qī)权作为全球资本(běn)市场基础、成熟、普遍的金融衍生工具(jù)，在价格发现(xiàn)、风(fēng)险管理、完善市场(chǎng)多空平衡机制等(děng)方面(miàn)发挥了重要作用。

　　自2015年2月开展(zhǎn)股票期权试(shì)点以(yǐ)来(lái)，证监(jiān)会组(zǔ)织沪深交易所先后上(shàng)市了7只(zhǐ)ETF期(qī)权(quán)，市(shì)场(chǎng)运行(xíng)平稳有序，有效发挥了引入增量资(zī)金、稳(wěn)定现货市场的作(zuò)用，为进一步丰富ETF期权品种夯实了基础。

　　据记者统计，作为股票市场的(de)基础性风险管理工(gōng)具(jù)，早在2015年2月9日，上交所(suǒ)就上市(shì)交易上证50ETF期权(quán)。

　　2019年(nián)12月23日，上交(jiāo)所(suǒ)、深(shēn)交(jiāo)所上市交易沪深300ETF期权。

　　2022年9月(yuè)19日，上(shàng)交所上(shàng)市中证500ETF期权，同(tóng)期(qī)深交(jiāo)所上市(shì)创业板ETF期权(quán)、中证500ETF期权。

　　2022年12月12日，深证(zhèng)100ETF期权(quán)在(zài)深交所(suǒ)上市(shì)交易(yì)。

　　随着科创50ETF期权(quán)启动上(shàng)市，国内ETF期权产品将增(zēng)至(zhì)8只，投资者(zhě)的风险管理工具将更加(jiā)丰富(fù)和多(duō)元化。

　　一(yī)位公募投(tóu)资人(rén)士对此表示，目前我(wǒ)国已经推出(chū)了不同类型的期权品(pǐn)种，不同(tóng)品种对应市场不同的市(shì)值的公司和投资风格，科创50ETF期权(quán)的推(tuī)出，将对科创板市场(chǎng)的宽基指数形成覆盖，科技创新(xīn)风格(gé)投资有了风险管理工具，这(zhè)将(jiāng)有(yǒu)利于投资者(zhě)做好风险管理(lǐ)，满足不同(tóng)投资者的投资交(jiāo)易需求(qiú)。

　　同时，按照(zhào)记(jì)者(zhě)观(guān)察，目前(qián)ETF期权(quán)的合约标的都是ETF市场的龙(lóng)头产品(pǐn)，目前包括华(huá)夏(xià)上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、嘉实中证500ETF、易方达创(chuàng)业(yè)板ETF、易方达深证(zhèng)100ETF等龙头产品，都是(shì)期权合约标的。

　　而从目前全市场跟踪科创50指数的ETF产品看，华夏科创(chuàng)50ETF规模最大，达到583亿(yì)元，目前管(guǎn)理规(guī)模仅次于华泰(tài)柏瑞沪深(shēn)300ETF，位居国(guó)内股票ETF市(shì)场管理(lǐ)规模(mó)第二名。另外，易方达(dá)、工银瑞信基金旗下科创50ETF规(guī)模分别为199.96亿(yì)元，55.36亿元(yuán)，在同(tóng)类型指(zhǐ)数(shù)跟踪产品中，规模(mó)也位居前列。

　　“根据以往(wǎng)ETF期权(quán)的合(hé)约(yuē)标的，华夏(xià)科创(chuàng)50ETF成(chéng)为合约标(biāo)的的可(kě)能性较大，管理(lǐ)规模和产品流动(dòng)性都具备突出优(yōu)势。”上述公募(mù)投资人(rén)士称。

　　而根据(jù)业(yè)内人士分析，相关合约标的纳(nà)入(rù)ETF期权，将对该ETF龙头产品的规模、流动性(xìng)和交(jiāo)投(tóu)活跃(yuè)度产生积极(jí)影响(xiǎng)。

　　华南一(yī)位股(gǔ)票ETF基金经理表示，相关的ETF期权(quán)上市后，投资者可以借助(zhù)相应(yīng)的风(fēng)险管理工具进(jìn)行方(fāng)向性投资(zī)、波动率(lǜ)投资等(děng)，在投(tóu)资层(céng)面的配套策略(lüè)也会丰富起来。充分发挥上述作用，可以提升(shēng)ETF期权产品交易需求，流动性进(jìn)一步提(tí)高(gāo)，进而促进规模(mó)的提(tí)升。

　　“长期来看，有了风险管理工具，有利于(yú)吸(xī)引中长资(zī)资金(jīn)，增强股(gǔ)票(piào)ETF产品关注(zhù)度，这也会让(ràng)相应的龙头(tóu)ETF产(chǎn)品的规模和流动性进一步巩(gǒng)固，市场吸(xī)引力也会不断增强。”该股票ETF基金经理称。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗