近期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建(jiàn)设银(yín)行启(qǐ)动自律(lǜ)调(diào)查，这(zhè)是两(liǎng)天内第二家被要求自律调查的大(dà)行。今年以来(lái)，交易商协会已(yǐ)对多家(jiā)金融机构(gòu)启动自律调查(chá)，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会(huì)（下称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网站(zhàn)显示，基于(yú)监(jiān)管部门反馈(kuì)线索，依据(jù)《银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律处分规则(zé)》，交易(yì)商协会已对中国建设(shè)银(yín)行股(gǔ)份有限公司(sī)债务融资工具承销业务(wù)涉嫌违规(guī)行为开展(zhǎn)自律调(diào)查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建行承销非金融(róng)企业债(zhài)务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产企(qǐ)业(yè)债券融资需(xū)求，承(chéng)销房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元债务融资(zī)工具(jù)，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管(guǎn)力(lì)度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布(bù)信八哥鸟寿命是多少年息(xī)，针对中国进出(chū)口银行(xíng)金融(róng)债券(quàn)发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银(yín)行(xíng)承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行(xíng)、青(qīng)岛银(yín)行和粤财(cái)信托(tuō)共5家机构涉及债券业务(wù)违(wéi)规(guī)被点(diǎn)名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过(guò)深入调查发现，大连银行等(děng)多家机构存在债券(quàn)代持交易(yì)等违规行为。其(qí)中(zhōng)，大连银行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速(sù)度(dù)不同的现券交易，代持(chí)利率债活跃(yuè)券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不严或(huò)流于形式，未(wèi)有效评(píng)估交易合理性，作为(wèi)中间方以(yǐ)现券(quàn)买卖或(huò)做市等方(fāng)式(shì)参(cān)与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数(shù)和金额较(jiào)大(dà)。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银行已被(bèi)启(qǐ)动自律(lǜ)调查(chá)。相关公告(gào)称(chēng)，交(jiāo)易商协会(huì)在(zài)日常监(jiān)测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工具发行定价(jià)严重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露(lù)，近期在查处四(sì)平市城(chéng)市发展(zhǎn)投资控(kòng)股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银行(xíng)因违规收取发(fā)行(xíng)人大额(é)财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自(zì)律管理规则，被(bèi)交易商协会进(jìn)行自律调查。一同被开展自(zì)律调查的还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商(shāng)协会监管处罚力(lì)度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的(de)数(shù)据，2022年全年，交易商(shāng)协(xié)会共对68起涉嫌违规案件立案调(diào)查，开展自律调查(chá)和自律问询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和(hé)信(xìn)用增(zēng)进(jìn)机构、4家(jiā)主(zhǔ)承销商、3家会计师事(shì)务(wù)所、1家律师事(shì)务所、2家(j八哥鸟寿命是多少年iā)其他类型机构(gòu)和54名直(zhí)接责任(rèn)人。作出的处分中，警告及以上占比超(chāo)过五成，15家机(jī)构被暂停(tíng)一定期限业(yè)务(wù)，12位责任(rèn)人被认定不(bù)适(shì)当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被(bèi)通报的原因包括低价(jià)包销多期债务融(róng)资(zī)工具(jù)，影响了市(shì)场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债务融资工(gōng)具未按照发行文件(jiàn)约定开展余(yú)额包销(xiāo)，个(gè)别(bié)债务融资工具(jù)挤占(zhàn)了(le)其他(tā)投资(zī)人的正常投标，违背了公平(píng)公正原则(zé)，并影响了发(fā)行利率，对市场(chǎng)正常秩序(xù)造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间债券市(shì)场参(cān)与机构(gòu)在从事相关业务过程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立市(shì)场责任意识，严格遵守相(xiāng)关(guān)监管(guǎn)规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业(yè)，自觉维护(hù)银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市(shì)商作为(wèi)银行间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重要作用八哥鸟寿命是多少年，应切(qiè)实提升做(zuò)市交易能(néng)力，加(jiā)强内部控制(zhì)和风(fēng)险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期交易(yì)商协会的监管处罚力度(dù)明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周毅钦对《国(guó)际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行间交易(yì)商协会将继续贯彻落(luò)实监(jiān)管从(cóng)严要求，以严格自(zì)律(lǜ)惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽(jǐn)责，维护市(shì)场良(liáng)好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行(xíng)来(lái)说，也(yě)需(xū)要肩(jiān)负起相应的公序责任(rèn)，切(qiè)实维护好行业的(de)良性竞(jìng)争生态。

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