民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋馈赠的意思势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反馈赠的意思(fǎn)映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(c馈赠的意思ān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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