5月12日晚间，根据美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林(lín)资(zī)产递交了截至2023年3月31日的第一季度(dù)持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基金(jīn)机(jī)构，亦是内地少有(yǒu)的(de)进行大(dà)手笔持有(yǒu)美股(gǔ)的买(mǎi)方机构之一(yī)，景林(lín)的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林资产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资产整(zhěng)体持(chí)仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元(yuán)规(guī)模(mó)，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一(yī)季(jì)度末，景林资产在美股市(shì)场持有34家上(shàng)市公司(sī)的股票。其中(zhōng)，前十大持(chí)仓标的在总市值中的占比(bǐ)下降到77.89％，上(shàng)季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股票(piào)，分(fēn)别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林资产(chǎn)一季度(dù)前五大(dà)卖出(chū)标的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十大重(zhòng)仓股分别为：拼(pīn)多(duō)多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林(lín)美股头号重仓(cāng)股依(yī)旧(jiù)是拼多多(duō)，与(yǔ)上季度对比，景林(lín)资产减仓了133.85万(wàn)股，较上季度持仓(cāng)数量下降(jiàng)24％。

　　此(cǐ)前(qián)，景林连续(xù)三个(gè)季度增持拼(pīn)多多。2022年二(èr)季度增持(chí)拼多多(duō)24.02万股，三季(jì)度增持(chí)123.39万(wàn)股，四(sì)季度则增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多多也(yě)不(bù)负(fù)众望，从股价表现看，拼多多去(qù)年二、三、四季(jì)度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年(nián)2月初(chū)便(biàn)戛然而止(zhǐ)了(le)，景林资产在此前“越跌越(yuè)买(mǎi)”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达(dá)，空降前十(shí)大重(zhòng)仓股第七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市(shì)值为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今(jīn)年以(yǐ)来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美股的操作中，最为(wèi)亮眼的当属重(zhòng)点加仓教(jiào)育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环(huán)比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿(yì)美元，一跃成为(wèi)景林资产(chǎn)的第二大重仓(cāng)股。与此同时(shí)，景林(lín)资(zī)产一季度还建仓了好未(wèi)来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，上述两(liǎng)只教(jiào)育(yù)个(gè)股股(gǔ)价均(jūn)处于震荡态势，并无(wú)太多(duō)亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年龄层的用户(hù)对“教(jiào)育”的需求依(yī)然(rán)旺(wàng)盛，除(chú)了应对考试(shì)，还包(bāo)括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政(zhèng)策推行之后，目前行业政(zhèng)策(cè)环境趋(qū)于稳定(dìng)，但过(guò)程(chéng)中很多(duō)公司退出离开，使得行业竞争格局(jú)趋缓，对于存量公司(sī)有利。

　　“从行(xíng)业龙头公司本身来说，凭借多年积累的(de)口碑和(hé)公信力，品牌的护城河依(yī)然很深。个别头部(bù)企业在(zài)K9学科之外的教育领域业务(wù)基础扎(zhā)实，原有的留(liú)学等业务恢复增长(zhǎng)，同时素质(zhì)教(jiào)育(yù)、直播电(diàn)商业(yè)务等新业务(wù)成为(wèi)新的增长驱(qū)动力。且公司的利润和(hé)现金(jīn)流稳(wěn)中转(zhuǎn)好，同时账(zhàng)上资金充足，当时的估值(zhí)下(xià)有足够的安全边(biān)际(jì)。在过去(qù)几(jǐ)个季度的财(cái)报(bào)中，我(wǒ)们看(kàn)到(dào)了相关(guān)的积极信号。”景林资产(chǎn)表示(shì)。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也(yě)颇为(wèi)看(kàn)好，但(dàn)是(shì)标(biāo)的选择似乎(hū)与景林资(zī)产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易(yì)委(wěi)员(yuán)会公开资料(liào)显示(shì)，截至今年一季度(dù)末(mò)，高毅资产(chǎn)持(chí)有新东方24.4万股，相(xiāng)比(bǐ)于去(qù)年底减仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅(yì)资产大举买(mǎi)入近156万股好未来，相比于去年底增持幅度达(dá)112％。

　　明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了g>3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场(chǎng)投机之风(fēng)

　　自五一(yī)节过(guò)后，传媒、游戏板块(kuài)成为(wèi)资金炒作(zuò)AI的重点方向，中(zhōng)特估(gū)支(zhī)线也由暗转明，晋升市场(chǎng)第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特估仅(jǐn)热(rè)闹(nào)了一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块(kuài)更是大幅(fú)杀(shā)跌(diē)，高(gāo)位股接连(lián)跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数据信息罗列，不构(gòu)成任何投(tóu)资建议）

　　此前连续24个交易日成交额(é)超万(wàn)亿元阶段(duàn)纪录，在本(běn)周(zhōu)遭(zāo)遇终结。周三时，市场成交量尚且保持在(zài)1.2万亿水(shuǐ)平(píng)，周四便陡然跌破万亿，5月11日(rì)和5月12日成(chéng)交额连续两日(rì)萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市(shì)场观点认为，主(zhǔ)要原因是5月(yuè)11日晚间发(fā)布的金(jīn)融数(shù)据大幅(fú)低于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月(yuè)新(xīn)增(zēng)信贷7188亿元，虽(suī)然(rán)同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数(shù)的(de)异常(cháng)，因而与往年相比，今年4月(yuè)信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主要原因。而企业中(zhōng)长期贷款继续保持(chí)同比多(duō)增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑(huá)带动社融增速(sù)回落，4月新增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相(xiāng)比，今(jīn)年4月(yuè)同比少增6370亿(yì)元。

　　署名光(guāng)大证券的点评称，4月(yuè)下(xià)旬票据利率先下后(hòu)上，并不意味着(zhe)贷款好转了，主(zhǔ)要(yào)因为今(jīn)年国(guó)股行NIM和(hé)营收压明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了(yā)力很大，一直在(zài)压(yā)降票(piào)据等(děng)低效(xiào)资产，对分行收票(piào)额度(dù)控制很(hěn)严。4月(yuè)前两旬已经(jīng)收了很(hěn)多票(piào)，后面(miàn)改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬(xún)票据已(yǐ)经快要接近零利率了，信(xìn)贷再(zài)度出现深度负增长，这是4月(yuè)信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可能仍然不太(tài)乐(lè)观。

　　在这种背(bèi)景之下，市(shì)场要想好起来，必然要让大家看到宽信用的信号(hào)出现，而这可能(néng)还需要一(yī)定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈的背景不改，而两大(dà)主线(xiàn)人工智能和中(zhōng)特估，今年已然累(lèi)计不小的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这边，本(běn)月(yuè)还有多(duō)只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智(zhì)能这边(biān)，在未(wèi)有增(zēng)量资金进场的情况之下(xià)，再想继续(xù)向上，压力不小。

　　本(běn)周(zhōu)大(dà)跌之后，但(dàn)斌更是罕见的在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈(tán)公募基金经理的难处，在业绩和投(tóu)资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投(tóu)机之风大盛(shèng)，认为当(dāng)下市场交易机制应(yīng)要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不(bù)仅仅只是(shì)但(dàn)总一个人的(de)心声。

　　今年以来(lái)，市场看着红红(hóng)火(huǒ)火，但很(hěn)多投资者都是(shì)“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募基金经(jīng)理更是有(yǒu)苦(kǔ)难(nán)言，市场(chǎng)上大(dà)热的(de)人工智能，游资炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本不符合他们的机构审美(měi)。直白点说，市场根本(běn)就(jiù)是绕着公募持仓在(zài)涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了