今年(nián)以来基金代销机(jī)构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而(ér)从(cóng)机(jī)构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近(jìn)年(nián)来由于经营不善(shàn)或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主动或被动(dòng)注(zhù)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售(shòu)机(jī)构之间的合(hé)作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本(běn)增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了(le)与浦领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的(de)5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布(bù)公告称，与方德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司(sī)旗下基金(jīn)的开(kāi)户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增(zēng)与民商基(jī)金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了合(hé)计(jì)17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包括独立(lì)基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基金公司最多(duō)，年(nián)内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基(jī)金(jīn)代销机构解(jiě)除合作关系(xì)，目(mù)前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金今年(nián)2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前(qián)述被解约的(de)基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不到(dào)有效增长，对(duì)基(jī)金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市(shì)场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没(méi)有太(tài)大意(yì)义，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的(de)合(hé)作，通常是(shì)基金代销机构销(xiāo)售(shòu)能(néng)力(lì)较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本(běn)与合作(zuò)的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人(rén)透露，其(qí)所(suǒ)在(zài)公司选择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如基金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公(gōng)司(sī)合(hé)作等都是考核的(de)要素，其(qí)中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统，每(měi)年要(yào)付出(chū)系(xì)统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公司(sī)一(yī)年的保(bǎo)有量(liàng)也没(méi)有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合(hé)作是(shì)双向选择，基金公司希(xī)望能有销售能力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销机构也(yě)会对基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也(yě)有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前(qián)基金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随(suí)着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和(hé)头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协(xié)会(huì)最新公布的公募基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突(tū)出。截(jié)至今(jīn)年一季度(dù)末，公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金(jīn)销售机构保有规模则(zé)更少。河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话>

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基(jī)金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网站显示(shì)，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国(guó)证券(quàn)监督管理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资(zī)基金销售机构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主动(dòng)注销基金(jī河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话n)销售牌(pái)照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由(yóu)于(yú)经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基(jī)金(河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话jīn)代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如(rú)，去年12月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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