大家好，简单(dān)看一个基金经理，把新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场都在(zài)讨论一个基金经(jīng)理，海富通的(de)吕越超老师。

　　二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611734.png">

　　从其管(guǎn)理的(de)海富通股票混合(hé)来看，截至去年年底，持(chí)仓基本(běn)为新能(néng)源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结果到(dào)了今年(nián)一季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股(gǔ)票混合外，其他三(sān)只产品也基(jī)本重仓(cāng)了(le)AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称(chēng)，在一季(jì)度的操作中，本(běn)基金总体(tǐ)把握住了市场的(de)节奏(zòu)变化(huà)和(hé)结构(gòu)转换，降低了(le)新能 源板(bǎn)块的配置权重(zhòng)，较好(hǎo)地把握了(le) TMT 板块的投资机(jī)会(huì)，组合调(diào)整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值(zhí)体系所代表(biǎo)的传统实体行业正在(zài)被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今(jīn)年以来(lái)涨了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品今年以(yǐ)来均取得(dé)正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块(kuài)在短期高度依赖交易(yì)，阶(jiē)段性失去靠配置获取(qǔ)超额回报(bào)的特征。TMT板块(kuài)成(chéng)交占全(quán)市场(chǎng)比重超40％的(de)天数已累计达(dá)到22天，上一次(cì)出现持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及(jí)新能(néng)源，持(chí)续约28个交易日，在(zài)此期间新(xīn)能源(yuán)ETF累计收益(yì)率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低(dī)累计回报(bào)率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈(chéng)现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出(chū)现过6次(cì)、6次(cì)和(hé)5次单日涨幅(fú)超(chāo)过(guò)2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相(xiāng)关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证券认(rèn)为，TMT大(dà)年通常(cháng)分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利了(le)结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明(míng)显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加仓是(shì)最佳策略，因为(wèi)往往后(hòu)续盛夏攻势大概率(lǜ)创新(xīn)高。如(rú)果今年在业(yè)绩披露期(qī)结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产(chǎn)业趋势以政府(fǔ)支持力度进(jìn)一步加大(dà)、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销(xiāo)量业绩的改善二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦或基本形(xíng)成(chéng)本(běn)轮调(diào)整标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整主要还是因为(wèi)在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于(yú)极值的(de)情况下，叠加(jiā)上(shàng)述基本面(miàn)风险因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内(nèi)生调整(zhěng)需求(qiú)出现集(jí)中释放。就资本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复(fù)制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模式。

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