大家好，简(jiǎn)单看一个(gè)基金经理(lǐ)，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论一个基金(jīn)经理，海富通(tōng)的吕越超老(lǎo)师(shī)。

　　从(cóng)其管理的海(hǎi)富通(tōng)股票混合来看，截至去年(nián)年底，持(chí)仓基本为(wèi)新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通(tōng)股(gǔ)票混合外，其他三只产品(pǐn)也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一(yī)季报(bào)称，在(zài)一季度的(de)操作中，本基金总体把(bǎ)握住了市(shì)场的节奏变化和结构转换，降(jiàng)低了新能(néng) 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取(qǔ)得了明显的超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国(guó)特色估值体系所(suǒ)代表的(de)传统实(shí)体行业正(zhèng)在被(bèi)市场一部分“聪(cōng)明钱”定价(jià)，后续可能成为(wèi)市场最有(yǒu)持续性的一条结构主线。

　　数(shù)据(jù)显示，海富通股票(piào)混合(hé)今年(nián)以(yǐ)来(lái)涨了14％，其他三只产品今年以来均(jūn)取得正收益。

　　十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思mg alt="是真的(de)！有基金经理清(qīng)仓新能(néng)源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在短(duǎn)期(qī)高度(dù)依(yī)赖(lài)交易，阶段(duàn)性失去靠(kào)配置获取超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占全市(shì)场比重超(chāo)40％的天(tiān)数已累计(jì)达(dá)到22天，上一次出现持(chí)续成交占比超(chāo)过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回报率为+8.8％，最低(dī)累计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特(tè)征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块累计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总市(shì)值反而(ér)减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证券(quàn)认为，TMT大年通常(cháng)分为(wèi)“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获(huò)利了结”四波行情(qíng)，春季躁动(dòng)后(hòu)往(wǎng)往会有一(yī)波(bō)明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略(lüè)，因(yīn)为往往后(hòu)续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如(rú)果(guǒ)今年在业绩披露期结束(shù)后，随着(zhe)AI+/数字经济(jì)/自主可控等(děng)大产(chǎn)业趋势(shì)以政府支持力度(dù)进一步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销(xiāo)量(liàng)业绩的改(gǎi)善逐渐被市(shì)场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等(děng)板块或(huò)阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半年阶(jiē)段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成(chéng)本轮调整(zhěng)标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)。本次大幅(fú)调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的(de)情况(kuàng)下，叠加(jiā)上述基本(běn)面风险因素逐步发(fā)酵(jiào)，市场内生调整(zhěng)需求(qiú)出现集中释放。就(jiù)资本市场而言(yán)，或代表本(běn)轮(lún)AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

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