民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(林心如生肖，林心如生肖属什么qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng林心如生肖，林心如生肖属什么)本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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