就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以(yǐ)来(lái)一直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已经部(bù)分获利(lì)了(le)结，现在所(suǒ)持头(tóu)寸(cùn)“要(yào)远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌(pái)金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大(dà)爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修(xiū)正自己的(de)错误，在英伟(wěi)达股(gǔ)价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)上上下下，让(ràng)英伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增(zēng)持是在2022年第(dì)二季(jì)度(dù)，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟达作(zuò)为底层算(suàn)力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全球第(dì)9家市(shì)值超1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以来(lái)一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投(tóu)资(zī)组合，因为我无(wú)法承受这样的(de)上涨，一(yī)周内市值就(jiù)增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续(xù)价值的(de)绝对(duì)极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工(gōng)智能芯(xīn)片(piàn)市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年后该市(shì)场规模(mó)将达(dá)到3500亿(yì)美元。即使假设(shè)英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达(dá)摩(mó)达兰得(dé)出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作(zuò)为一项投资(zī)的话，我(wǒ)怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人认(rèn)为英伟达(dá)现阶(jiē)段股(gǔknow过去分词是什么写，know过去分词是什么词)价仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买入评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这(zhè)一评级的人数30人(rén)增加(jiā)约三分之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美(měi)元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测的(de)获利预期太(tài)低。目前投(tóu)资(zī)人仍(réng)存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达(dá)估值(zhí)过(guò)高，目(mù)前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔(ěr)街预(yù)测(cè)最准确的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而(ér)美联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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