投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等(děng)因素。

　　近期，受益于人(rén)工(gōng)智能主(zhǔ)题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最(zuì)新股价达397.7美(měi)元(yuán)，市值超(chāo)过9800亿(yì)美(měi)元，逼(bī)近万(wàn)亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价的(de)强劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计(jì)算(suàn)、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的(de)投资能火热多久？

　　公(gōng)募基(jī)金(jīn)提前布局小舞去掉所有衣服是什么样子的p>

　　凭(píng)借着AI芯(xīn)片和算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的股价在近(jìn)期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望再(zài)次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中(zhōng)国官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改变全球(qiú)大型行(xíng)业，并(bìng)将为社会带(dài)来深远的影响。”除了(le)英伟达(dá)公司，微软、ADM等科(kē)技(jì)公(gōng)司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情(qíng)的关注(zhù)热情也是(shì)持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年(nián)以来(lái)涨幅最(zuì)高的股(gǔ)票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题(tí)ETF的(de)大(dà)涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概(gài)念(niàn)的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)主题(tí)ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟(wěi)达或相关概念股。交(jiāo)易软件通达信推(tuī)出了英伟达(dá)概念股，该软件信息显示，相关概念股一(yī)共包含32家(jiā)A股上市公司，这些公司与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公(gōng)募(mù)基金一季(jì)度末的数据来看，部(bù)分被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公(gōng)司股票的公募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英(yīng)伟达且(qiě)基金规(guī)模最高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该(gāi)只基金今(jīn)年一季(jì)度末规模为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪指(zhǐ)数为(wèi)纳斯达克100指(zhǐ)数，前十(shí)大(dà)重仓股中(zhōng)包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟达(dá)和谷歌等多家全球(qiú)科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英(yīng)伟达且规(guī)模(mó)最高(gāo)的是广发全(quán)球精选，该只(zhǐ)基金今年一季度末规(guī)模为(wèi)25.6亿元(yuán)，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持(chí)有12.6万股(gǔ)，持仓市(shì)值占净值比例(lì)为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等(děng)多(duō)只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人(rén)员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记(jì)者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等美股科技股年初至今的(de)大涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕昊(hào)称(chēng)，年(nián)初(chū)以(yǐ)来，微软就在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数(shù)十亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域史(shǐ)上规模(mó)最(zuì)大的一笔投资。作为一站(zhàn)式(shì)解决方(fāng)案的提供商，英伟达(dá)公(gōng)司是今年(nián)AI概(gài)念(niàn)热(rè)潮中的另一大赢家，该(gāi)公司今年一季度的业(yè)绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所在数(shù)据中心业务的营收创历史(shǐ)新高，远好于市(shì)场预期。

　　如何(hé)把握投资机会(huì)

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题投资(zī)机(jī)会的投资者而(ér)言(yán)，英伟达(dá)和(hé)微(wēi)软在内(nèi)的众多美(měi)股科技股公司是其(qí)关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革命最新的突破口。能够率先建立起良(liáng)好商业(yè)模式的公司与掌握(wò)AI应用核心竞争(zhēng)力(lì)的公司将会成为未来(lái)最(zuì)有潜力的大赢(yíng)家(jiā)。显然，微软(ruǎn)、英(yīn小舞去掉所有衣服是什么样子的g)伟(wěi)达已具备这些特质(zhì)，他们的中(zhōng)长期基本面有所(suǒ)改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事(shì)看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还(hái)受诸多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半(bàn)导体(tǐ)作为(wèi)AI受益板块，受(shòu)到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至(zhì)4月上(shàng)旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业(yè)绩的验证(zhèng)，半导体行业一(yī)季度整(zhěng)体营(yíng)收同比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产(chǎn)业(yè)数据(jù)的(de)跟踪，目前全球半导体产业整(zhěng)体(tǐ)仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并未(wèi)迎(yíng)来(lái)拐点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以来半导体重回(huí)弱势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所(suǒ)企稳(wěn)，但也很难说行业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记(jì)者(zhě)：“半(bàn)导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处(chù)理器）为代表的(de)算力芯(xīn)片业(yè)务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股(gǔ)价表现以(yǐ)及(jí)背后的产能扩张信息就(jiù)是最好(hǎo)的例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看，AI产业发(fā)展仍然是强劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)也表示，尽管目前半导体产业周期(qī)尚未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情绪、政策扶持(chí)和半(bàn)导体设备业绩高增长(zhǎng)等(děng)利好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业的发展趋势值得期(qī)待，但投资(zī)需要(yào)仔细观(guān)察，“就A股的过(guò)去(qù)经验来看，大热必死(sǐ)、均值回归的规律(lǜ)永不变(biàn)色(sè)，所以(yǐ)投资(zī)与产业(yè)发展之(zhī)间(jiān)存在着较大差异。在操作中，不(bù)宜在股(gǔ)价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位(wèi)或调整一定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策(cè)等因素外，还需要(yào)关注业(yè)绩验(yàn)证以及估值等(děng)因素。在具(jù)体投资的时候要选择掌握核(hé)心(xīn)技术、真正具有核心竞(jìng)争(zhēng)力的(de)投资标(biāo)的(de)，确保产业(yè)景气能够反(fǎn)映在未(wèi)来的业绩上(shàng)，要避(bì)免没有(yǒu)业绩(jì)支持(chí)的跟风(fēng)炒作。另外，好(hǎo)的投资标的也要(yào)以合适的价格买入，否则很可能会赚(zhuàn)了(le)景气亏(kuī)了(le)钱。最(zuì)后，投(tóu)资者要做好分散配置，不要将(jiāng)资金全押(yā)一个赛道(dào)。

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