就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是目(mù)前(qián)已(yǐ)经(jīng)部分获利了(le)结(jié)，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士(shì)日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家(jiā)老(lǎo)牌资管机(jī)构在(zài)2015年英伟达业绩(jì)第(dì)一(yī)爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数(shù)一(yī)度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业(yè)绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资(zī)管机构也(yě)不得不修(xiū)正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做(zuò)过(guò)山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也一度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的nián)年底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算(suàn)力(lì)代表，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估(gū)值教父(fù)”的当代著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公(gōng)司(sī)的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早(zǎo)上英伟达还在我(wǒ)的投资(zī)组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔除出投(tóu)资组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一(yī)周内(nèi)市(shì)值就增(zēng)加了3000亿美元，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价(jià)值的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年(nián)后(hòu)该(gāi)市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估值(zhí)也要比近期(qī)股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟(wěi)达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一项投资的(de)话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给予这一(yī)评级的人(rén)数30人增加约三分之(zhī)一(yī)。这些(xiē)分析师对(duì)英伟达给出的股价中间值(zhí)约(yuē)为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的(de)股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究(jiū)公(gōng)司(sī)伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测的获(huò)利预期(qī)太低(dī)。目前(qián)投资(zī)人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的(de)分(fēn)析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而美联储的加息(xī)周期或许(xǔ)还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时(shí)开始抛售。

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