民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思)期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思