中国金融行(xíng)业加速对外(wài)开放，外资(zī)券(quàn)商们的2022年过(guò)得如何(hé)？

　　近日，外(wài)资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批(pī)成(chéng)立的(de)摩根(gēn)大通证券2022年业绩突飞猛进，当年(nián)净利润达到2.63亿(yì)元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券同期获批(pī)的野村东方国(guó)际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化(huà)加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有(yǒu)外资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证(zhèng)券则大(dà)赚2.24亿元。后续两家外资(zī)控股券商面临的“一参一控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词。而透视各家外资券(quàn)商(shāng)在2022年的(de)“打法(fǎ)”来看，依托于(yú)各自股东(dōng)资源禀赋、深入(rù)财富管(guǎn)理成为其在中国展业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控股券商(shāng)半数亏损

　　对(duì)于国(guó)内各家证券公司(sī)来(lái)说，除了面临行(xíng)业“二八(bā)分(fēn)化”的激烈态势，来自“洋(yáng)券商”们的(de)市场竞争也同样(yàng)带来(lái)压力(lì)。

　　日前，中证协公布各家券(quàn)商2022年年报/财务数据，9家外资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受制于市场行情、成(chéng)立时间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏(kuī)损，分(fēn)别(bié)为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村(cūn)东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年(nián)实(shí)现营(yíng)业收入(rù)2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元(yuán)，由(yóu)盈转亏。野村东方国际证券则(zé)延续(xù)自成(chéng)立以来的亏(kuī)损状(zhuàng)态：2022年实(shí)现营业收入(rù)1.1亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元(yuán)，较上年同(tóng)期(qī)的8491万(wàn)元亏损幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持而成为(wèi)外资控股(gǔ)券商的汇丰(fēng)前(qián)海证券(quàn)，业绩较上年出现明显(xiǎn)进步(bù)，但仍(réng)然(rán)录得(dé)亏损(sǔn)：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同(tóng)期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大(dà)和证券(quàn)和星展证(zhèng)券均(jūn)于2020年获(huò)得证监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完成(chéng)工商登(dēng)记，正(zhèng)式展业时间不长。星展(zhǎn)证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入(rù)8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同(tóng)期(qī)有所收窄。大和证(zhèng)券2022年(nián)实现营(yíng)业收(shōu)入4773.93万(wàn)元，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年(nián)受市场影响，证券行业营业收入普遍(biàn)下降(jiàng)，外资控股券商也难以幸(xìng)免。且新公司(sī)建设成本、业务费用、员(yuán)工薪酬等支(zhī)出过(guò)高(gāo)，在展(zhǎn)业初期容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国(guó)内大型券(quàn)商相(xiāng)比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的主要(yào)还(hái)是经纪、投行(xíng)等(děng)传统(tǒng)业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年(nián)年报中表示(shì)，其当年投行业(yè)务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下(xià)滑(huá)72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则有增无(wú)减，业(yè)务(wù)及(jí)管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花(huā)多”，导致业(yè)绩出(chū)现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念(niàn)好(hǎo)了中国市场这(zhè)本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈利，分(fēn)别(bié)为摩根(gēn)大通证(zhèng)券（2.63亿(yì)元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根士(shì)丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩(mó)根(gēn)大(dà)通(tōng)证券和瑞(ruì)银(yín)证券均(jūn)实现了(le)营收、净利(lì)润的双增(zēng)长。

　　摩根来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗(gēn)大通证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一(yī)业(yè)绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年(nián)底(dǐ)，摩根大(dà)通证券共(gòng)有员工210人，数(shù)量在行(xíng)业(yè)内排名下游，但其(qí)业绩(jì)已跻身行业中游水平，而这只是摩根大(dà)通证(zhèng)券展(zhǎn)业(yè)的(de)第三个完整会计年度。

　　公开信息显示(shì)，摩根大通证券于2019年(nián)3月获得证监(jiān)会批复(fù)，成立(lì)合资(zī)证券(quàn)公司(sī)。彼(bǐ)时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内资(zī)股东持有另外(wài)49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内(nèi)资(zī)股东所(suǒ)持股(gǔ)权(quán)，成为摩根大通证券唯一(yī)股东。

　　财务报表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务(wù)大爆发(fā)，实现手续(xù)费(fèi)净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券表示，其(qí)证券经(jīng)纪业务团队成立(lì)已逾三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得(dé)进一(yī)步进展，新客户开发稳步推进。摩根大(dà)通(tōng)证券充分利(lì)用全球化的平台优(yōu)势，整合集(jí)团资源，持续关注(zhù)并开拓(tuò)传统QFII投(tóu)资者以(yǐ)及新(xīn)取得(dé)QFII牌(pái)照的合格境外机构投资者，目标客(kè)群机构(gòu)投资(zī)者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根(gēn)大通证券外，瑞(ruì)银(yín)证券在2022年也(yě)取(qǔ)得了较(jiào)好的业绩表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最(zuì)早的一批合资券商之一，早(zǎo)在(zài)2007年(nián)就来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士(shì)银行受让(ràng)两家内资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提(tí)升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银证券共(gòng)有(yǒu)正式员工383人。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示，瑞银证(zhèng)券2022年投行业(yè)务(wù)进步明(míng)显，当期实现手续(xù)费(fèi)净(jìng)收(shōu)入1.95亿元，同比(bǐ)增(zēng)长418％。瑞银(yín)证券(quàn)表示，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积(jī)极筹备并参(cān)与了沪深(shēn)交易所互联互通全球存托凭(píng)证(zhèng)业务等(děng)。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年(nián)大行瑞士信贷(dài)被竞争对手(shǒu)瑞银收购。瑞(ruì)信集(jí)团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式(shì)宣布达成合并协议(yì)，瑞士联邦(bāng)财(cái)政(zhèng)部(bù)、瑞士国家(jiā)银(yín)行（SNB）和瑞士金融市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上(shàng)月(yuè)瑞银(yín)发布一季报时表示(shì)，对瑞信的收购交易预计(jì)在6月底前完成。不言而喻的是，集团(tuán)层面的合(hé)并对两家外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商在中国展业(yè)情况，也将造成一定影响。

　　基(jī)于此，审(shěn)计所(suǒ)普华(huá)永道对瑞信证券(quàn)出具了带强(qiáng)调事项段的无保留意见审计报(bào)告(gào)：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集团与瑞(ruì)银集团股份公(gōng)司之间达成协议和合(hé)并计划，截止报告日，上述(shù)协议和合并计(jì)划的完成日尚不明确。瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)作为瑞信集(jí)团股(gǔ)份有限公司下属控股子公司(sī)，未来(lái)的运营和财务业绩受到上述合并可能产生的影响亦不(bù)明确(què)，该事项表(biǎo)明(míng)存(cún)在可能导(dǎo)致对公司(sī)持续经营(yíng)能力产(chǎn)生重大疑虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证(zhèng)券前(qián)身(shēn)为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券(quàn)，系证(zhèng)监会(huì)修订(dìng)《外商参(cān)股证券公司设立规(guī)则》后首家获批的合资证券公(gōng)司。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞信方(fāng)正证券增资2.89亿元(yuán)获得(dé)控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公(gōng)告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权。在该(gāi)笔交易完成(chéng)后(hòu)，瑞信将全资持有瑞信证券。但突(tū)如其来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券将受同(tóng)一股东控(kòng)制。

　　根据(jù)《证券(quàn)公(gōng)司股权管理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的控股股东、实(shí)际控制人参(cān)股证券(quàn)公司的数量不(bù)得超(chāo)过2家，其中(zhōng)控制证券公司的数量不(bù)得超过(guò)1家(jiā)。在(zài)面(miàn)临“一参一控(kòng)”的(de)限制下，瑞银(yín)证券和瑞信证券的牌照或(huò)将面临“一去一(yī)留”的局面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热词(cí)。而透视各家外资券商(shāng)在2022年的“打法”不(bù)难(nán)发现，依托于(yú)各自资源禀赋深入财富管理成为其(qí)在中国展业的首要方向。

　　例如，野(yě)村东方国际证券(quàn)表(biǎo)示，2022年(nián)其(qí)财富管理(lǐ)业务(wù)在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产(chǎn)管理账户）”等业务持续推进的基础上，新增了特色(sè)投资(zī)咨询服务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨(kuà)境(jìng)业务联动等多种业务模式，通(tōng)过(guò)服务手段的(de)增加及优化，为客户提(tí)供多(duō)维度、一站式的(de)综合性金融解(jiě)决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国(guó)际(jì)证券财富管理业(yè)务(wù)将定位于“中国高端财富人群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后(hòu)台支持以及集团跨境合作四个方面入(rù)手，打造(zào)以产品为(wèi)中心(xīn)的业务核心竞争力，持续为中国(guó)投资者(zhě)提供具有(yǒu)野(yě)村集团特(tè)色的高质量(liàng)财富(fù)管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集团全资持股备案后(hòu)，高盛(shèng)高华在(zài)2021年底(dǐ)与北京高华签订《业务(wù)转(zhuǎn)让(ràng)协议》，受让北京高(gāo)华(huá)的(de)所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增证券(quàn)经纪、证券投资咨询、证券(quàn)自营及代销金融产品(pǐn)业务的业务许可。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高(gāo)华(huá)完成业务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续以资产配置(zhì)为核心进行新产品和服务的研(yán)发工作，进(jìn)一步(bù)赋能部门为在岸客户(hù)提供(gōng)财富管理综合解(jiě)决(jué)方案，丰富客户产品种类选(xuǎn)择，开展境内私人财富管理平台未来战略规划，并进一(yī)步拓展境内(nèi)产(chǎn)品平台。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持(chí)续(xù)推进私募(mù)股(gǔ)权(quán)基金(jīn)管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持续代(dài)销(xiāo)第三方金融产(chǎn)品(pǐn)并(bìng)推进跨(kuà)境投(tóu)资(zī)新(xīn)产品的研(yán)发(fā)，为(wèi)客户提供直接(jiē)对接境外资本市场的机会。

　　另(lìng)外(wài)，依托(tuō)于外(wài)资股东打造私人财富管理业(yè)务，这在(zài)具备外资银(yín)行(xíng)股东背景的券(quàn)商中(zhōng)较(jiào)为多(duō)见。例如，汇丰前海证券(quàn)表示，其(qí)于2022年4月正式成立私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理部，负责公司高净值个(gè)人客户(hù)综合财富管理业务的运作。私人财富(fù)管理(lǐ)部(bù)以汇丰前(qián)海证券为平台，依托汇丰(fēng)环(huán)球私人(rén)银行(xíng)，致力为(wèi)高净值和超高净值客(kè)户(hù)及其家族提供专业、多元及定制化的资产配置服务，为客(kè)户实(shí)现其投资目标。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券则另辟(pì)蹊径(jìng)，推出家(jiā)族信(xìn)托资讯(xùn)业务，与4家国内头部信托公司达成战(zhàn)略合(hé)作。同时，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深(shēn)圳(zhèn)分(fēn)公司财(cái)富管理业(yè)务(wù)，依托国家对粤港澳大湾区的新政(zhèng)举(jǔ)措(cuò)，致力于发展财富管理大湾区(qū)业(yè)务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富(fù)管理部秉持(chí)着为客户进(jìn)行(xíng)全方位资产配置和满(mǎn)足客户全生命(mìng)周期财富管理的理念(niàn)，进一步完(wán)善投资解(jiě)决方案和财富(fù)规划方面的业务，一方面积极扩充现有架上(shàng)策略，精选上架多(duō)支产(chǎn)品为客户在同(tóng)一策略(lüè)下提供(gōng)差(chà)异(yì)化选择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩(kuò)大

　　随着中国资本(běn)市(shì)场对外(wài)开放的力度不(bù)断加(jiā)大，各外(wài)资金(jīn)融机构加速了在境内设立控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证(zhèng)券获(huò)批准设立，公司注册地为北京(jīng)市，注册资本(běn)为人民币10.5亿元(yuán)，业务范围包(bāo)括证券经(jīng)纪、证券自(zì)营、证券承销、证券(quàn)资(zī)产管(guǎn)理（限于从事(shì)资产(chǎn)证券化业务(wù)）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证券是首家新设的外商独(dú)资证券公司(sī)。就监管批复信息来看(kàn)，渣(zhā)打(dǎ)证(zhèng)券由渣打银(yín)行（香港(gǎng)）有限公司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣(zhā)打(dǎ)证券在内，目前国内的外资(zī)控股券商数量已达到(dào)10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣打证券均为(wèi)外商(shāng)独资券商(shāng)。从数量上(shàng)来(lái)看，外资控股券商已成为市(shì)场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请静待(dài)审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴(bā)证券、日兴证券(quàn)、青岛意才证券(quàn)等多家外(wài)资券商的设立申请仍处于证(zhèng)监会审批阶段(duàn)。其(qí)中，法(fǎ)巴证券和青岛(dǎo)意才证券已(yǐ)获第一次意(yì)见反(fǎn)馈(kuì)。

　　今年3月(yuè)底，证监会主席易会(huì)满等先后在京会见美国桥水基金、法国东方汇理、日本大和证(zhèng)券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加坡(pō)淡马锡、德(dé)国安联保险、意大(dà)利联合圣保罗银行、美国景(jǐng)顺和高盛等(děng)国际金融机构负(fù)责人。

　　来访的国际(jì)金融机构负(fù)责人(rén)普遍表示，此次来(lái)华亲身(shēn)感受到中国经(jīng)济的强(qiáng)大韧性、潜力和活力，坚定看好中(zhōng)国(guó)经济(jì)和(hé)中国资本市(shì)场发(fā)展前(qián)景。近(jìn)年来中(zhōng)国资(zī)本市场对(duì)外开放稳步推(tuī)进，为国际金融(róng)机构和全球投(tóu)资者带来(lái)了实(shí)实在在的机遇。各金(jīn)融机构高度(dù)重视中国市(shì)场，将继续与中(zhōng)国深化(huà)合(hé)作，积极拓(tuò)展在华业务和投资，期待实现互(hù)利(lì)共赢。

　　面(miàn)对(duì)来自外资券(quàn)商的市场竞争，国(guó)内券商也(yě)纷纷感受到了挑战(zhàn)和机遇。例如，华西证券(quàn)即(jí)在2022年年报中(zhōng)表示(shì)，外资机构来华展业便利度不断提升，经营范围和监管要求实现国民待遇(yù)，外(wài)资券商、资产管(guǎn)理机构等加速(sù)布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了国际金融机(jī)构全面(miàn)参与(yǔ)中国资(zī)本市场(chǎng)竞争所形成的冲击，也(yě)带来(lái)了(le)通过(guò)与国际金(jīn)融(róng)机构直(zhí)接合(hé)作促进业务发(fā)展、提升(shēng)管(guǎn)理(lǐ)水平的(de)机遇。

　　西部证券(quàn)也(yě)表示(shì)，当前证券行业集中度稳中有升，头部(bù)券商竞争(zhēng)优势(shì)更趋明显，业务多元化发(fā)展趋势初步形成，金(jīn)融(róng)科技对行业发展理念的(de)变革(gé)和重塑不断深化，外资券商市(shì)场冲击将(jiāng)逐渐显(xiǎn)现，证券行业竞争新格局(jú)正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗