民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)不粘人的情人男人喜欢吗，男人睡情人是不是越来越有感情型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口(k不粘人的情人男人喜欢吗，男人睡情人是不是越来越有感情ǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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