民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本(běn)次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全)馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达(dá)到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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