民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单(dān)浴资都包括什么 浴资是门票吗略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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