为了让自(zì)己(jǐ)的限售股(gǔ)解禁后能获得好(hǎo)的(de)回报，上市公(gōng)司董事长雇人(rén)拉抬自家的股(gǔ)票价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披(pī)露了一则行政处(chù)罚决定书，引(yǐn)发市(shì)场(chǎng)关注(zhù)。时为新美星董事长何德平和(hé)其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋(jiǎng)维对(duì)新美星进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控(kòng)制(zhì)35个证券账户，利用资金优势、持(chí)股优势(shì)，连续(xù)集中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合计盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对此操纵(zòng)证券(quàn)市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息(xī)披露违法违规(guī)，给予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。在职教育是什么意思，补充在职是什么意思>

　　我们一(yī)起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股(gǔ)票

　　多人合谋(móu)操纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证监(jiān)会行政处罚决(jué)定书披露的信息，新美星(xīng)董事长、法定代(dài)表(biǎo)人(rén)、实际控制人何德(dé)平和(hé)他的妻(qī)子(zi)黄秀(xiù)芳当时向时任独墅(shù)湖文化传播有限公(gōng)司(sī)董事长蒋(jiǎng)维(wéi)，提供保证金约3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部(bù)分(fēn)来自他们所掌控的上(shàng)海海得泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供(gōng)资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美(měi)星”进(jìn)行(xíng)“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便(biàn)何德平所持(chí)“新(xīn)美星”限(xiàn)售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始(shǐ)利用控制(zhì)的(de)证(zhèng)券账户并联合其(qí)他(tā)市(shì)场资金在二级市(shì)场(chǎng)买入并交易(yì)“新美(měi)星”，且在后续操作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈(kuì)其操作(zuò)情况。

　　据了(le)解(jiě)，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武共同(tóng)操纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李传武控制各自筹得的(de)证券账户、资金(jīn)开始与蒋(jiǎng)维共同(tóng)交易“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维(wéi)与(yǔ)毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘情况，以利(lì)于两方(fāng)交(jiāo)易决策，更好(hǎo)地共同抬(tái)高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管(guǎn)披(pī)露(lù)的(de)信息，2018年9月(yuè)26日至20在职教育是什么意思，补充在职是什么意思19年6月26日，蒋维联合毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武控制(zhì)“俞某华(huá)”等35个证券账(zhàng)户（简称(chēng)账户组），交(jiāo)易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买入(rù)成交金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算(suàn)，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合(hé)谋，利用资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价、集中出货(huò)

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武，控制35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称(chēng)账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的(de)。

　　总体来看(kàn)，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续集中(zhōng)交易“新美(měi)星”，申买量占市场申买量比(bǐ)例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值(zhí)达到(dào)37.66％。账户组持股总数(shù)占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值，占流通股本(běn)的比例(lì)24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势和持(chí)股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持(chí)续大量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第一，竞价(jià)买入成(chéng)交排名第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日期末持股量为(wèi)期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此期(qī)间，“新(xīn)美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬(tái)“新美星”，期(qī)末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价(jià)或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户(hù)组同(tóng)期申买量68.11％，对应(yīng)成交(jiāo)股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以(yǐ)不(bù)低于卖一价(jià)或(huò)市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数(shù)22.28个百(bǎi)分点。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年4月(yuè)4日至(zhì)6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新(xīn)美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税费(fèi)，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监(jiān)会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉(sù)意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二，在案证据(jù)不足以证明(míng)蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二(èr)是(shì)黄秀(xiù)芳与蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将(jiāng)其与毛(máo)明土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美星的情况告知黄(huáng)秀芳或何(hé)德平，涉案股东名册并非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没(méi)有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李(lǐ)传武就各自账户交易新美(měi)星(xīng)的盈亏分(fēn)配(pèi)进行约定；五是蒋维(wéi)账户组利益与何德平、黄秀(xiù)芳利益(yì)并不一致，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后(hòu)部分(fēn)用于(yú)偿还债务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土(tǔ)账户组、李传武账户组交易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部分账户不(bù)受(shòu)蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月25日询问笔录(lù)的(de)合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未(wèi)参(cān)与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系(xì)独(dú)立法律(lǜ)主(zhǔ)体，即便夫(fū)妻或一(yī)致行动人中一方(fāng)存在不当(dāng)行(xíng)为，不应推定或(huò)认定(dìng)另(lìng)一(yī)方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代(dài)理人也就是否合谋、部分账户的控制(zhì)关(guān)系、委托理财关(guān)系等(děng)提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，经复核，对当事(shì)人及(jí)其代理人的主要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示，本案为多个主体参与、多个环节实施(shī)、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的上下游衔(xián)接、合(hé)作，共同完(wán)成的操(cāo)纵行为(wèi)。在(zài)案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资金作为保证金，委(wěi)托其通过二级市场(chǎng)交易影响(xiǎng)新美星股价(jià)，蒋维会(huì)向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参与了本案行为；上(shàng)述行为的实质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证据可(kě)以证明，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武有共同(tóng)影响(xiǎng)“新美星”股价的(de)意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影响(xiǎng)股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期间和责任承(chéng)担，证(zhèng)监(jiān)会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间(jiān)蒋(jiǎng)维控制的(de)账户(hù)交(jiāo)易“新美(měi)星”客观上为(wèi)后续的合谋操(cāo)纵起到一定程度(dù)锁仓的作用(yòng)，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知(zhī)道(dào)蒋(jiǎng)维和上市公司的合作(zuò)，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已(yǐ)经(jīng)有一定(dìng)底(dǐ)仓，才愿(yuàn)意买入“新(xīn)美星”，因(yīn)此在职教育是什么意思，补充在职是什么意思毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上，在认定及(jí)处(chù)罚时将合谋各方(fāng)视(shì)为一个整体(tǐ)，不(bù)区别对(duì)待(dài)各(gè)方账户组。

　　证(zhèng)监(jiān)会(huì)认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十(shí)七条第一项规(guī)定，构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第二百(bǎi)零三条(tiáo)所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)操纵证券市场行(xíng)为，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外(wài)，关(guān)于何德平(píng)信(xìn)息(xī)披露违法的相关情况，行(xíng)政处(chù)罚(fá)决(jué)定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股股份(fèn)，占(zhàn)新美星上市时总股本的1％。上市后，该(gāi)部分(fēn)股(gǔ)票(piào)继续由(yóu)海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)代持，海得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完(wán)毕(bì)。

　　关(guān)于何德平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理人提出(chū)：第一，海得泽广(guǎng)与何德平(píng)、黄秀芳二(èr)人不存(cún)在代持，涉案股份(fèn)系(xì)海得泽广(guǎng)为兰某(mǒu)代持，股份减(jiǎn)持(chí)决策由海得泽(zé)广和兰某作出(chū)，海得泽广(guǎng)将减(jiǎn)持所得汇入(rù)黄秀芳指定(dìng)账(zhàng)户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大(dà)性，不对(duì)投资者决策产生重大影响，情(qíng)节轻微(wēi)。第三，即便认定代(dài)持成立，何(hé)德(dé)平(píng)对借款、还款等事项，不参(cān)与、不知(zhī)情，没有主(zhǔ)观过(guò)错(cuò)，不应受(shòu)到处罚(fá)。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根(gēn)据黄秀芳(fāng)、兰(lán)某等询问笔录(lù)、海得(dé)泽广交(jiāo)易(yì)流水、资金流(liú)水及相关银行(xíng)账户流水(shuǐ)，结合何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和减(jiǎn)持(chí)所得(dé)系家(jiā)庭共同(tóng)财产，可以认定海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持(chí)有新美星股票。当事(shì)人所提相关理(lǐ)由不具有事实和(hé)法律(lǜ)依(yī)据(jù)，不(bù)予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平(píng)作(zuò)为上市公司实(shí)际控制人，未如实(shí)告知上市公司上述持股情况，导致新美星在相(xiāng)关公(gōng)告中均未披露相关情况(kuàng)，导致新美星违反2005年《证(zhèng)券法》第(dì)六十三条规(guī)定，何德(dé)平的行为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三(sān)条第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就信(xìn)息披露(lù)违法行为，对何德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

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