今年以来基(jī)金代(dài)销机构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公(gōng)司(sī)发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立(lì)基金销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是，近年(nián)来(lái)由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或(huò)被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)之(zhī)间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基(jī)金公司严(yán)格(gé)筛(shāi)选代(dài)销机构也(yě)是降本(běn)增(zēng)效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理该公司旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得(dé)基(jī)金、上银(yín)基金也终止了与民(mín)商基金的基(jī)金(jīn)销售合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售(shòu)机构的代(dài)销(xiāo)合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融(róng)基金(jīn)解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分(fēn)别(bié)解除5家合作(zuò)关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多(duō)为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的(de)一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部人员(yuán)表示，基金公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销(xiāo)量(liàng)一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内部(bù)人员(yuán)也坦言(yán)，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也(yě)加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择(zé)的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如(rú)基(jī)金销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司(sī)合作等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模排(pái)名排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作后(hòu)，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付出(chū)系统维护成(chéng)本(běn)，很多销(xiāo)售(shòu)公司一(yī)年的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责(zé)人透露，即(jí)便(biàn)是(shì)前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销售(shòu)能力(lì)强的机构(gòu)合作(zuò)，头(tóu)部代(dài)销机构也会对基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)的投研(yán)能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类(lèi)产品的服务，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网(wǎng)平台(tái)流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更(gèng)加(jiā)夯实(shí)，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销售行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突(tū)出。截至今年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在(zarctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算ài)末位(wèi)的泛华(huá)普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)，其(qí)非货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目(mù)前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jarctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算ìn)些(xiē)年来基金销售行业分(fēarctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算n)化(huà)更趋明显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)向中国(guó)证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了(le)注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金销售机构(gòu)监督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委员会(huì)决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基(jī)金代销机构由(yóu)于(yú)经(jīng)营困难等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如(rú)河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

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