大家好，简单看(kàn)一个(gè)基(jī)金经理，把新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论一个基金经理，海(hǎi)富通(tōng)的吕(lǚ)越超(chāo)老师。

　　从其(qí)管理的(de)海富通股票(piào)混合来(lái)看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年一季(jì)度末，已经基(jī)本清仓了新能源(yuán)，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通(tōng)股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基(jī)本(běn)重仓了AI板块。

　　全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词g alt="是真的！有(yǒu)基金经(jīng)理清仓(cāng)新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612659.png">

　　吕(lǚ)越超在一季(jì)报(bào)称，在一(yī)季度的(de)操作中，本基金总体把握住了市场(chǎng)的节奏变化和结构(gòu)转换，降低了新能 源板块的配置(zhì)权重(zhòng)，较好地(dì)把握了(le) TMT 板块的投资(zī)机会，组合调整取得了明显(xiǎn)的超(chāo)额(é)收益。

　　另外，他(tā)称，中国特(tè)色估值体系所代表的传统实体行业正在被(bèi)市场一部分“聪明(míng)钱”定(dìng)价(jià)，后续可能成为市场最有(yǒu)持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来(lái)均(jūn)取得正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高(gāo)度依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配(pèi)置获取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成(chéng)交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月(yuè)底(dǐ)的电力设备及(jí)新能(néng)源，持续约28个交易日，在(zài)此期间新能(néng)源(yuán)ETF累计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周，科创芯片(piàn)ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最(zuì)大(dà)单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均(jūn)跌幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间(jiān)TMT板(bǎn)块累(lèi)计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市(shì)值反(fǎn)而减少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较4月第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈(yì)。

　　而招(zhāo)商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年通常分为“春季(j全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词ì)躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波(bō)明显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调(di全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词ào)整，逢低加(jiā)仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势大(dà)概率创新高(gāo)。如果今年(nián)在业(yè)绩披露(lù)期结束后，随着AI+/数字经(jīng)济(jì)/自主可控等大产业趋势(shì)以政府(fǔ)支持力度(dù)进一步加大、资本开(kāi)支增加、订单增(zēng)加(jiā)和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券(quàn)认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等高位板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成。本次大(dà)幅(fú)调整主(zhǔ)要还是(shì)因为(wèi)在(zài)AI相关板块(kuài)市(shì)场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠(dié)加上述基(jī)本面风险因素逐步(bù)发酵，市(shì)场内(nèi)生调(diào)整需(xū)求出现(xiàn)集(jí)中释放。就资本(běn)市(shì)场(chǎng)而(ér)言(yán)，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互联(lián)网(wǎng)+模(mó)式。

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