5月12日晚间(jiān)，根据美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国(guó)内千亿私(sī)募景林资(zī)产递(dì)交了截至2023年3月31日的(de)第一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内管理(lǐ)超(chāo)千亿(yì)元人民币(bì)的对冲基金机构，亦是内(nèi)地少有(yǒu)的(de)进行大手笔持有美股的买方机构之一，景林的动向(xiàng)受到了市场广(guǎng)泛(fàn)的关(guān)注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林资(zī)产持仓曝光

　　报(bào)告期内，景(jǐng)林资产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民(mín)币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末(mò)，景林资(zī)产在美(měi)股市(shì)场(chǎng)持(chí)有34家上市公司的股票。其中，前(qián)十(shí)大(dà)持仓(cāng)标的在总市值(zhí)中的占比下降到77.89％，上季度(dù)这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持(chí)方面，景林(lín)资产一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮(bāng)、贝壳(ké)、雾(wù)芯科技、拼多多(duō)。

　　景林(lín)资产(chǎn)美股持仓(cāng)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股(gǔ)头号重仓(cāng)股依旧是(shì)拼多(duō)多，与上季度对比(bǐ)，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季度(dù)持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多(duō)。2022年二季度增持拼多多24.02万股(gǔ)，三季(jì)度增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次比一次(cì)猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从股价表现看(kàn)，拼(pīn)多多(duō)去年二、三、四季(jì)度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多(duō)多的上涨势(shì)头在今年2月初便戛然而止了(le)，景林资产在(zài)此前(qián)“越(yuè)跌越买”的(de)策略奏效后，或许在股价“掉头”之(zhī)际(jì)进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林(lín)新(xīn)建仓的英(yīng)伟达，空降前十(shí)大重仓股第(dì)七(qī)位(wèi)，一口气买入32.53万股(gǔ)，一(yī)季度末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在(zài)美股的操(cāo)作中，最为亮(liàng)眼的当(dāng)属重点加仓(cāng)教育股。

　　数据(jù)显示，截(jié)至今年一季度末，景(jǐng)林资产(chǎn)持有新东方430万(wàn)股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末持股市(shì)值超1.6亿美元，一跃(yuè)成(chéng)为景林资产的第二(èr)大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资(zī)产(chǎn)一季度还建仓了好未来，期末持股数(shù)量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两只教育个股股价(jià)均处于(yú)震荡态势，并无太多(duō)亮眼表现。

　　景(jǐng)林资(zī)产认(rèn)为(wèi)，从全行业来看，不同(tóng)年龄层的用户对(duì)“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增(zēng)长知(zhī)识、潜力挖掘、提升综合能力(lì)等。双(shuāng)减政策推行之后，目前行业政策环境趋于稳定，但(dàn)过程中很多公司退出离开，使得行业竞(jìng)争格局(jú)趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年积累的(de)口碑和公信力(lì)，品牌的护城河依然很深。个(gè)别头部企业在K9学科之(zhī)外的教育领(lǐng)域业务基(jī)础扎(zhā)实，原(yuán)有(yǒu)的留学等(děng)业务(wù)恢(huī)复增长(zhǎng)，同时(shí)素质教育(yù)、直播电商业务等(děng)新业务成为新的(de)增长驱动(dòng)力。且(qiě)公(gōng)司(sī)的利润和现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的(de)估值下(xià)有足够的安全边际。在过去几个季度的(de)财报中，我们(men)看(kàn)到了相关的积极信(xìn)号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产(chǎn)对于教(jiào)育领域也(yě)颇为看好，但是标的选(xuǎn)择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美(měi)国证券交易(yì)委员会公开资料显示(shì)，截至(zhì)今年一季度末，高毅(yì)资产(chǎn)持有新(xīn)东(dōng)方24.4万(wàn)股(gǔ)，相比(bǐ)于去年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例(lì)接近三成。而一季度高毅资产大举买入近(jìn)156万股好未(wèi)来(lái)，相比(bǐ)于(yú)去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节(jié)过(guò)后，传(chuán)媒、游戏(xì)板块成(chéng)为资金(jīn)炒作(zuò)AI的重点方向，中特估支线也由暗转明，晋升市场第二大(dà)主线。

　　可好(hǎo)景不长(zhǎng)，本周中特估仅(jǐn)热闹了一两天，随后便开始(shǐ)持续下跌(diē)，传媒、游戏(xì)板块更是大幅(fú)杀跌，高位股(gǔ)接(jiē)连跳水。

　　（本(běn)文内容为客观数据信息罗(luó)列，不构(gòu)成(chéng)任何(hé)投资建议）

　　此前连续24个交易日(rì)成交额超万亿元(yuán)阶段纪录(lù)，在本周遭遇终结(jié)。周三时(shí)，市场成交量(liàng)尚且保(bǎo)持在1.2万亿水(shuǐ)平(píng)，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月(yuè)11日和5月(yuè)12日(rì)成交额连续两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷(xiàn)入缩(suō)量震荡阶段(duàn)。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市(shì)场观点认为(wèi)，主要原因是5月(yuè)11日晚间(jiān)发(fā)布的金融数据大幅低(dī)于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元(yuán)，但是考虑(lǜ)到去年4月基数的异常，因而(ér)与往年相比，今年4月信贷则是(shì)明显跌落，而(ér)今(jīn)年4月信(xìn)贷低(dī)于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回(huí)落再度成为信贷回(huí)落的主(zhǔ)要原(yuán)因(yīn)。而企(qǐ)业中长期贷(dài)款继续保持(chí)同比(bǐ)多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至6669亿元(yuán)。信贷下滑带动(dòng)社(shè)融增速(sù)回(huí)落，4月(yuè)新增社融1.22万(wàn)亿，与(yǔ)2021年4月(yuè)相比，今年4月同(tóng)比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券的点(diǎn)评称，4月下(xià)旬票据利率先下后(hòu)上，并不意味着贷款好转了，主要因(yīn)为(wèi)今年(nián)国股(gǔ)行NIM和营收(shōu)压力很大，一(yī)直在压降票据等(děng)低(dī阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译)效资产，对分行收(shōu)票额度(dù)控制很(hěn)严。4月前两旬已经收了很多(duō)票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接(jiē)近零(líng)利(lì)率了，信贷(dài)再度出现(xiàn)深度(dù)负增长，这是4月信贷(dài)斜率(lǜ)过于陡峭化产生的后果，5月份的(de)贷款可能仍然不太乐观(guān)。

　　在这种背景之下(xià)，市场(chǎng)要想好起来，必然要让大家(jiā)看到宽信用的信号出现(xiàn)，而这可能(néng)还需要(yào)一定的(de)时间(jiān)。

　　当(dāng)前(qián)市(shì)场存量资金博(bó)弈的背景(jǐng)不(bù)改(gǎi)，而两大主线(xiàn)人(rén)工智能和中特估，今年已然(rán)累计不小的涨幅。中特估这边，本月还有多(duō)只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能(néng)这(zhè)边(biān)，在未有(yǒu)增量资金进场的情况(kuàng)之(zhī)下，再想继续(xù)向上，压力(lì)不小。

　　本(běn)周(zhōu)大跌之后，但斌更是罕见的(de)在深(shēn)夜抒发感想。大谈公(gōng)募基金经理(lǐ)的难处，在业绩和投(tóu)资信(xìn)仰之(zhī)间无法两全(quán)。紧(jǐn)接着(zhe)，炮轰(hōng)当下市场(chǎng)投机之风大盛(shèng)，认为当下市场(chǎng)交易机制应(yīng)要有(yǒu)所改变。

　　相(xiāng)信，这(zhè)不仅仅只(zhǐ)是但(dàn)总一个人的(de)心声。

　　今年以来，市场看着(zhe)红红火(huǒ)火(huǒ)，但(dàn)很多(duō)投资(zī)者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金经理(lǐ)更是有苦难(nán)言，市场上大热的(de)人工智能(néng)，游阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译资炒作(zuò)的“星辰大海(hǎi)”，根(gēn)本(běn)不符(fú)合(hé)他们的机构审美。直白点说，市场根本就(jiù)是(shì)绕着(zhe)公募持仓(cāng)在涨(zhǎng)。

　　大家都(dōu)是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译