编者按

　　本(běn)周，2023年一季报公募基(jī)金(jīn)披露落幕，基金经理的(de)调仓路(lù)线(xiàn)被完整曝(pù)光。首季行情变化以春节为轴，节后市场热点从复苏(sū)线(xiàn)逐渐发(fā)散到中特估、人工智能(néng)、机械制造等多个(gè)领域，尤其是AI的里程碑式突(tū)破带火了(le)科技(jì)一(yī)众赛道，这让一季(jì)度(dù)公(gōng)募仓(cāng)位(wèi)顺势而为(wèi)变化明显。

　　在国内的(de)公募基金中，科技成长阵(zhèn)营中的旗(qí)手之(zhī)一冯明(míng)远，目前(qián)在(zài)管的产品从10只缩减到6只，虽然开(kāi)年迄今业(yè)绩较为一般(bān)，但是在(zài)管规(guī)模仍维持在230亿(yì)元(yuán)的水(shuǐ)平(píng)线上。从第一(yī)季度的调仓来看，在他(tā)的成名作信澳新能源(yuán)产业最新季报(bào)中，保留了上一季度的(de)七只(zhǐ)重仓(cāng)，同时用中(zhōng)伟(wěi)股(gǔ)份、华阳集(jí)团和(hé)祥(xiáng)鑫(xīn)科技(jì)替(tì)换了比亚(yà)迪、斯莱克和保隆科(kē)技，可以(yǐ)看出其坚守(shǒu)新能(néng)源的大框(kuāng)架，在(zài)细分赛道(dào)中不断寻找性价比更优的领域。

　　对比看“常青树”老将朱(zhū)少醒(xǐng)，一(yī)季(jì)报中他仅(jǐn)仅调(diào)换了两处标的，用金域医学和蓝晓科技(jì)替换(huàn)了药明康德和瑞丰(fēng)新材，特别是合成树脂板块的蓝晓科(kē)技成为(wèi)年内(nèi)大黑马，股价迄(qì)今(jīn)上涨超过30％，同时他保持了对喝酒吃(chī)药大类赛道中龙头的持(chí)续青睐，茅(máo)台持股量与上季持平稳(wěn)居首位。而他也一如既往(wǎng)地表示，会(huì)在优质的股票里寻找价值，去翻更多的石头。众所周知，三(sān)大白酒龙头是多(duō)位顶(dǐng)流的(de)最爱，“酒神”之一的刘彦(yàn)春在其成名作景(jǐng)顺(shùn)长城新兴成长中，前三大重(zhòng)仓(cāng)就依(yī)次是茅台、泸(lú)州(zhōu)老窖、五粮液，足见其白酒信(xìn)仰之深。

　　整体来看，消费和新能(néng)源(yuán)在公(gōng)募基(jī)金组(zǔ)合配置中的压舱(cāng)石地(dì)位依然稳固，同时(shí)中特估、芯(xīn)片(piàn)、软件(jiàn)、机械制造(zào)成(chéng)进攻热点，公募在经历去年的整体业绩低(dī)谷后，今(jīn)年竭力寻求组(zǔ)合的α。值得关注的是，公募(mù)名将(jiāng)们对因ChatGPT引发的(de)TMT快速走红也有冷思考。“AI产业的发(fā)展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必(bì)然会(huì)有曲折，包括(kuò)数据(jù)隐私、伦理等潜在风险，可能(néng)造成板块后续波动。目前TMT板(bǎn)块的交易占比(bǐ)已(yǐ)经超过了(le)40％。交易占比(bǐ)创新高代表了主线行情确(què)立，但(dàn)我们(men)认为太阳底下没有新鲜(xiān)事，过度的热情在某个阶段也总会消(xiāo)退。”李晓星反(fǎn)思。

　　张坤加仓茅台

　　李晓星增配(pèi)次高端白(bái)酒

　　朱少醒加仓爱尔眼(yǎn)科

　　“公(gōng)募一哥”张坤目前在管两只A股基金、两只QDII基(jī)金(jīn)。《红周刊(kān)》统计了其最(zuì)新公布的两只(zhǐ)A股(gǔ)基(jī)金一季报(bào)，在管理时间(jiān)更长(zhǎng)的易方达蓝筹精选混合中，3月31日时前五大(dà)重仓(cāng)的占比均超(chāo)过了(le)9.5％接近顶配(pèi)，这其(qí)中除(chú)去腾(téng)讯(xùn)外(wài)全部为白酒(jiǔ)，不(bù)过除(chú)去加仓(cāng)茅台外(wài)，张坤减持了五粮液、泸(lú)州老窖、洋河股份(fèn)。相似(shì)的一幕也(yě)出现在他管理的易方达优质(zhì)企(qǐ)业三年上。

　　该基金的一季报显示，仅是前(qián)五(wǔ)大(dà)的重仓(cāng)次(cì)序有所不同，而实际上腾讯和茅台(tái)同以占比(bǐ)9.93％并列第一位。同时， 除(chú)去加仓茅(máo)台外，张坤也是小幅(fú)减持了另外三大白酒标的。再看另外(wài)的(de)半壁重仓股，港交所、美团、伊利(lì)、招行均(jūn)是持(chí)续(xù)上榜的老面(miàn)孔，惟(wéi)一的变化是他用中国海洋(yáng)石(shí)油替换(huàn)了(le)上一(yī)季的药明生(shēng)物。

　　张坤(kūn)在(zài)季报(bào)中也对调仓思(sī)路有所(suǒ)阐(chǎn)述：“基金在一季度(dù)股票(piào)仓位基本稳定，对结(jié)构进行了调整，增加了消费等(děng)行业的配置，降低了金(jīn)融等行业的配置(zhì)。个股(gǔ)方(fāng)面，我们仍然持有商业模式出色、行(xíng)业格局清(qīng)晰、竞争力(lì)强的(de)优(yōu)质公司(sī)。”

　　无独有(yǒu)偶，银(yín)华基金的明星(xīng)基金经理李(lǐ)晓星，在和张萍(píng)合管(guǎn)的银(yín)华盛世最新季报(bào)十(shí)大重仓中(zhōng)，持(chí)有7只白酒股。对比上(shàng)一季度仅有三大白酒龙头和古井贡酒来看，这(zhè)一季其新进重仓了(le)山(shān)西(xī)汾酒、顺鑫(xīn)农业和舍得酒业(yè)。

　　由(yóu)此推断，其思路(lù)可(kě)能是想(xiǎng)利用次高端和地产(chǎn)酒来增加组合的进攻弹性。同时，其重仓的另三(sān)只非白酒标的为(wèi)爱(ài)美客、安井食品、海大(dà)集团，而这三者在上一季(jì)度就是前(qián)十中的标的。

　　对此，李晓星在季报中强调：“复苏仍然是主(zhǔ)线，进入二(èr)季(jì)度，改善弹性会加(jiā)大(dà)。方向上，最看好餐(cān)饮(yǐn)相关链条，白酒、啤酒(jiǔ)、速(sù)冻(dòng)、烘培(péi)、调味品等供(gōng)应链(liàn)，餐饮的恢复是确定的；其次，看好线下场景恢(huī)复后，需(xū)求相对刚性的医美以及消费医疗板块。”

　　对比来看，公募老将(jiāng)朱少醒这一季(jì)将“喝(hē)酒吃(chī)药”的主打(dǎ)思路(lù)体现得(dé)淋(lín)漓(lí)尽致(zhì)。白(bái)酒方面，贵(guì)州茅(máo)台依然是他的最爱，不(bù)过(guò)他对于另一重(zhòng)仓五粮液有(yǒu)所减持；医(yī)药方面，他对重仓表现得是有所(suǒ)取舍：首先(xiān)，他选择加(jiā)仓了“眼(yǎn)茅”爱尔眼科，该股升至十大重(zhòng)仓股(gǔ)的第五(wǔ)位；其(qí)次(cì)，他选择小幅减持了(le)创新药龙头迈瑞医疗；此(cǐ)外，他(tā)用金域(yù)医(yī)学(xué)替换了(le)CXO龙头的药明康德，而新进重仓的前者(zhě)年内目前涨幅在10％一线。

　　众所(suǒ)周知(zhī)，金域(yù)医学去年作为核酸检(jiǎn)测机构，业绩相当亮眼；而在后(hòu)疫(yì)情时(shí)代，公司(sī)主营回归(guī)本源后依(yī)然亮点众多，作为第三(sān)方医学检验及病理(lǐ)诊断服务商，金域(yù)医学近日(rì)率先推出国(guó)内首(shǒu)个国家药品监督管理局（NMPA）获批的膀(bǎng)胱癌基(jī)因(yīn)甲基化检测项目，再次领跑同业(yè)。

　　冯(féng)明远专注赛道(dào)细(xì)分(fēn)机会(huì)

　　陆彬混搭新能(néng)源(yuán)TMT

　　刘格菘(sōng)仍“恋战”光伏储能

　　除(chú)去上周率先交卷主打(dǎ)产(chǎn)业链上游的施(shī)成外，本周(zhōu)一(yī)众(zhòng)新(xīn)能(néng)源(yuán)高(gāo)手中(zhōng)的(de)顶流冯明远所管产品(pǐn)一季报(bào)全部披露，截至4月19日收(shōu)盘，目前他所(suǒ)管理的6只产品维持年内小幅正(zhèng)收益。当前(qián)冯明远在管(guǎn)基金中，任(rèn)职管理最长(zhǎng)的就是代(dài)表作新能源产业股票。从被调出的三(sān)只产品看，其中斯莱克的主(zhǔ)营(yíng)与(yǔ)新能(néng少儿频道主持人都有谁啊，少儿频道主持人叫什么名字)源产业链关系不大。

　　而在(zài)新进(jìn)重(zhòng)仓的三只标的中，占比(bǐ)相对最高的就是非传统新能源产业赛道龙头中(zhōng)伟(wěi)股份(fèn)，这家(jiā)主营锂电池正极体研发的(de)公司，主要产品是三元(yuán)前(qián)驱体和四氧化三(sān)钴，从近期(qī)发布的年度业绩(jì)快报来看，公司的主营(yíng)与净利(lì)润均实现50％以上的(de)逆势增长(zhǎng)。而据《红周刊(kān)》对其季(jì)报的(de)全面梳理，在(zài)信澳研究(jiū)优(yōu)选中还出现(xiàn)了一只新(xīn)的重(zhòng)仓股银(yín)邦(bāng)股份，这也(yě)是一家(jiā)高(gāo)科(kē)技公司，主营业务中(zhōng)有分布(bù)式光伏发电系(xì)统。

　　在季报总结中，他表(biǎo)示：“本基金的投资主要(yào)聚焦在新能源、科技、高端制(zhì)造等新(xīn)兴(xīng)产业(yè)领域，细分板块的(de)整体走势与市场(chǎng)趋同(tóng)，导致本基(jī)金的净值(zhí)也出现小幅震荡。对于二季(jì)度(dù)，展(zhǎn)望TMT板块部(bù)分(fēn)公(gōng)司(sī)加入AI或数字经济(jì)等热门概念的创新，以及半(bàn)导体和制造业正(zhèng)经历触底反弹的复(fù)苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效应。我们会(huì)继续(xù)在新(xīn)能源、科技、高端(duān)制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实(shí)的优(yōu)质个股(gǔ)，自下而上挖(wā)掘(jué)投(tóu)资机会。”

　　相比成名多(duō)时的冯明远，2020年股基(jī)状(zhuàng)元陆(lù)彬则是在新能(néng)源大潮中快速走红(hóng)的类(lèi)型。天天基金网显示(shì)，早在去年底时他(tā)就已(yǐ)经(jīng)是“双二百”的基(jī)金(jīn)经理了(le)，而他在管的7只基金今年同(tóng)时段几乎全(quán)线(xiàn)飘(piāo)红，特(tè)别是动态策略混合年(nián)内涨幅超过10％一枝(zhī)独(dú)秀。

　　以他在(zài)管的(de)汇(huì)丰(fēng)晋信(xìn)低碳先(xiān)锋股票为例(lì)，最新的基金(jīn)一季报(bào)显示，其(qí)重仓的新能源产(chǎn)业链(liàn)中股票依然为上(shàng)季的7只，它们分别(bié)是宁德时代、亿纬(wěi)锂能、天齐锂业、赣锋锂业、比亚(yà)迪(dí)、雅化集团、华(huá)友钴(gǔ)业，虽然上述标的(de)年初至(zhì)今表现一般。但他(tā)此前曾公开表示，看(kàn)到(dào)了新能源(yuán)类(lèi)似(shì)2019年的(de)投资机会。

　　而在季报中，他表示(shì)：“从中长期(qī)维度看，新能源(yuán)产业还具备(bèi)较长的生(shēng)命周期，不少细分板块还能维持较长时间的高速增(zēng)长，而经过市场的(de)调(diào)整，我们看到行业中(zhōng)的优(yōu)质公司(sī)对应2025年的(de)盈利中枢在当前市值的投资(zī)价值。或许(xǔ)，新(xīn)能源行业的终(zhōng)局如大部分制造业一样(yàng)是一个(gè)竞争充分、利润极度压缩的市场，但(dàn)在发展过程(chéng)中不少(shǎo)公司一定有一段精彩的旅程。”

　　相比前两位，2019年(nián)状元刘格(gé)菘今年业(yè)绩开(kāi)局(jú)不顺，最新数(shù)据显(xiǎn)示(shì)目前(qián)在(zài)管产品年内回撤全部超(chāo)过了(le)10％，以(yǐ)他的代表作之一的广发小(xiǎo)盘成长来看，基金一季报表明他的重仓行业配置思路依然首选新能源。

　　对(duì)比(bǐ)分析其基金(jīn)相关产(chǎn)品的2022年四季报和一季报(bào)，《红(hóng)周(zhōu)刊》发(fā)现(xiàn)他所(suǒ)持有的是完全一(yī)致的10只股票，虽然(rán)第一大重(zhòng)仓(cāng)股依然是(shì)半导体公司圣邦股(gǔ)份，但是整体新能(néng)源的地位(wèi)似乎进一步稳固(gù)，比如(rú)晶澳科技从第三升至第(dì)二位(wèi)，隆基绿(lǜ)能从第六升至第四位。同时极(jí)为罕见的情况是(shì)，如(rú)果按照保(bǎo)留(liú)小数两位来(lái)统计，竟然所有10只标的股持(chí)仓量与上一季(jì)度保(bǎo)持一致(zhì)。

　　就(jiù)此，刘格(gé)菘在基金(jīn)季(jì)报中表示：“报告期内(nèi)，基金(jīn)的持(chí)仓结构并没有进行大(dà)幅度的(de)调整，依然围绕已经建(jiàn)立全球(qiú)比(bǐ)较优势的高端制造产业(yè)链布局。我们对重点持仓的光伏、储能、新能源车方向保持相对乐观，投资中相(xiāng)信基本面优秀和增(zēng)量价值积累的公司。经过调整，行业估(gū)值水平已在历(lì)史(shǐ)低位，产(chǎn)业链的变化(huà)在市(shì)场定价中未被充分认知和体现。”

　　鲍无可加仓(cāng)中(zhōng)国(guó)移动

　　姜诚精准布局中国铁建

　　余广(guǎng)新进重(zhòng)仓海油、移动

　　除去高举“PB—ROE大旗”的丘栋荣外(wài)，中泰资管的姜诚是近几年出镜相(xiāng)对较多的基金经理(lǐ)，而他的业绩特别从去年迄今颇为抗打。2023年年初以来，在(zài)他所管理的8只基(jī)金(jīn)中，除去刚满(mǎn)两个月的中泰(tài)元(yuán)和价值(zhí)精选不(bù)纳入统计外，其(qí)余7只基金均实现了正收益，特别是兴诚(chéng)价值一年持有的收益率(lǜ)接(jiē)近了(le)14％，同(tóng)时(shí)还有(yǒu)两只基金净值增长也超(chāo)过了10％。

　　具体以兴诚价值一(yī)年(nián)为例，对比基(jī)金(jīn)四季报和今年一(yī)季度可以(yǐ)看出，姜诚(chéng)实际上只是微调了一个(gè)席位，而新调进来(lái)的中(zhōng)国铁(tiě)建(jiàn)恰好就是(shì)中字(zì)头(tóu)中的典型代表公司(sī)，该股从年初至(zhì)今上涨超过了40％。由此，该基金所重仓的中字头(tóu)公司达到了四家。而从相(xiāng)关标的的年内涨跌幅来看，表现最好的是游戏股吉比特，最新该股年(nián)内上涨达到(dào)了(le)66％。

　　而在季报中，他(tā)不仅谈到(dào)了坚守的价值投资，同时也谈到了(le)今(jīn)年大热的AI：“在海量信息中(zhōng)，我们需要(yào)重点关注(zhù)长期因素(sù)，淡化短期因素。人工(gōng)智(zhì)能的发展是一个(gè)长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来(lái)的(de)投(tóu)资(zī)机会，但可以尽量回避它带来(lái)的伤(shāng)害。以(yǐ)尽(jǐn)可能低的价格买尽(jǐn)可能(néng)好的资产(chǎn)是我们的投资目标。好资产的标准是活得久、站得牢、竞争优势(shì)维持得长、平(píng)均净资产(chǎn)收益率高，以及在好的公司治理(lǐ)加持(chí)下能(néng)够把长期利润转(zhuǎn)化(huà)为诱(yòu)人分(fēn)红。”

　　首季接受过(guò)《红(hóng)周刊》专(zhuān)访的鲍无可，其(qí)投资风格(gé)同为公募中少(shǎo)数的深度价(jià)值。天天基金网显示，2023年年初以来(lái)，他所(suǒ)管理的基金全线飘(piāo)红(hóng)，6只(zhǐ)产(chǎn)品年(nián)内净值增长率全部超过了(le)10％。以他任职回报最(zuì)高的(de)景顺(shùn)长城(chéng)能(néng)源基建为例，能(néng)够(gòu)清晰(xī)地看到其偏爱高估息和低估值类股票的(de)痕迹。

　　一季报显示，鲍无可(kě)当季加仓(cāng)中国(guó)移动大约15万股，从而(ér)使该股从上一季的第三重(zhòng)仓升(shēng)至第二重仓，不(bù)过中国(guó)电信却退(tuì)出了前(qián)一季的(de)前十。同(tóng)时他加(jiā)仓了(le)川投能(néng)源、紫(zǐ)金矿业、华能水电，新近重仓了铜陵有色和神火(huǒ)股份，表明了其对这一类资源(yuán)股格外(wài)垂青。此外，他对于(yú)小(xiǎo)众(zhòng)的中南传媒和(hé)凤凰传媒依然持(chí)续青睐(lài)。

　　在基金季报(bào)中，他表示基金仓位(wèi)基(jī)本稳定(dìng)，主(zhǔ)要增加了有色行业配置。“当下是AI发展初(chū)期，中(zhōng)国企(qǐ)业处(chù)于落后位置，无(wú)论是AI核心模(mó)型的(de)研发、新型商业模式的(de)迭代以(yǐ)及(jí)底层芯片(piàn)制造，我(wǒ)们(men)都希望国(guó)内(nèi)企(qǐ)业能在不远的(de)将来(lái)迎(yíng)头赶上(shàng)。近期而言尽管我们认为AI非常重要，但(dàn)当前(qián)A股市场基本上是基于美股映射在炒作相关题材，对于这样的(de)行情，需要对其可持续性保(bǎo)持审慎态度。”他(tā)直言不讳。

　　而同在景顺长城的基(jī)金经理余广是2012年的(de)公募状元，目前其担任基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)也接近了13年。当前，其(qí)在管的产品(pǐn)为4只，它们分别是核心竞争力、核心招景混(hùn)合、核心中景一年、核心优选一年，从今年的表现来(lái)看，虽然(rán)所管产品涨(zhǎng)幅不大(dà)，但也整齐划一地实现了正收益。

　　以任(rèn)职回报(bào)翻四倍的核心竞争力为(wèi)例，第一(yī)季度他在(zài)前十中调仓了四个(gè)席位，其中新进的公司(sī)半数为中字头，它们就是(shì)中国海(hǎi)油(yóu)和(hé)中(zhōng)国移动(dòng)，与它们携手进入的还有(yǒu)安徽(huī)合力(lì)和紫金矿业。而这样的调整(zhěng)立竿见影，除去(qù)两只中字头外，后两者年内的涨(zhǎng)幅也是超过了(le)30％。此外，当(dāng)季被其提拔为第一(yī)重仓的电动车龙(lóng)头(tóu)爱玛科技，年内迄今的涨幅(fú)也是接近(jìn)30％一线。

　　对此，他在季报(bào)中的总结与“中特估”基(jī)本(běn)吻合(hé)：“基金(jīn)坚持自下而上，看重公司基本面，注(zhù)重(zhòng)公司的核(hé)心竞争力、高(gāo)品质、长期(qī)发展，以合理或偏低的估值水平买(mǎi)入持有。在(zài)经济复(fù)苏和(hé)企业盈利修复的预期下，我(wǒ)们较(jiào)为看好今年的(de)权益市场(chǎng)，特别是(shì)前期调(diào)整较为(wèi)充分，估值较为(wèi)低估的(de)多行业的龙头公司(sī)。”

　　郑(zhèng)巍山重仓股多只翻倍

　　胡宜(yí)斌新进(jìn)重(zhòng)仓(cāng)寒武纪

　　黄兴亮布局中微公司

　　与(yǔ)蔡嵩(sōng)松同期成名的郑巍山(shān)今年业绩(jì)优异(yì)，特别是其(qí)去年3月(yuè)接(jiē)手(shǒu)的银河智(zhì)联主(zhǔ)题净值快速拉升，截至本(běn)周四的年内涨幅已经(jīng)超过45％，这一水平甚至(zhì)超过了(le)他(tā)的成名作银河创新成长。从(cóng)郑巍在管基金(jīn)的当季重仓行业风格来看，除去银河(hé)和美生活还有较强的新能(néng)源属性外，其余产品几(jǐ)乎(hū)一(yī)边(biān)倒地偏向了TMT领域。

　　就以智联主(zhǔ)题为例分析，最(zuì)新的十大重(zhòng)仓股(gǔ)除去用(yòng)友网络(luò)和(hé)海康威视外，年内最新(xīn)的涨幅全部超过了30％，特别是海光信息、中(zhōng)科曙光、卓(zhuó)易(yì)信息(xī)、大华股份均已实现了涨幅翻番，而(ér)这四只标的均是第一季度新近重仓的公(gōng)司(sī)。同(tóng)时，郑巍山所(suǒ)保留的上(shàng)一季重仓股仅有(yǒu)金山办(bàn)公和国网通信。对比(bǐ)来看被调出的标的，中国长城、中望软件、中国软件等明(míng)显涨幅稍逊一筹。

　　有趣的是，郑巍山(shān)在季(jì)报总结中仅仅(jǐn)是寥寥(liáo)数语：“本基金严格(gé)执行基金合同的配置范围(wéi)，切合主题，主要围绕(rào)智慧(huì)智联、信息技术等的概念范(fàn)畴(chóu)展开。一季度智联主题继续增加了软件服(fú)务、信息(xī)技术的(de)配置比例。围绕数字经济和新的信息技术应(yīng)用展开(kāi)投资。二季度，将会(huì)继续围绕信息技术(shù)、数字(zì)经济的范畴(chóu)展(zhǎn)开投资。”

　　当(dāng)年(nián)与(yǔ)这(zhè)两位一(yī)度遭遇非(fēi)议(yì)人(rén)物同期成名的还有华安胡宜斌，作为(wèi)当年公司(sī)力捧的三位(wèi)基金(jīn)经理中最(zuì)年轻者(zhě)，他可谓(wèi)是少年得(dé)志，但后来所管产(chǎn)品几(jǐ)经浮沉，好在今年(nián)卷土重来。天(tiān)天(tiān)基金网(wǎng)数据显示，年内他所管理(lǐ)的7只基金全部涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)过20％，其中表现最(zuì)好(hǎo)的还是(shì)他的(de)成名作华安媒(méi)体互联网混合(hé)。

　　具体(tǐ)聚焦该基金，我们发现他(tā)所保(bǎo)留的上一(yī)个季度重(zhòng)仓股只有(yǒu)王府井和华大九(jiǔ)天，而将剩余的八个席位(wèi)全部更换。从(cóng)最新的标的来看，这(zhè)其中就有(yǒu)近期大火(huǒ)的芯片新(xīn)贵(guì)寒(hán)武纪。从新进(jìn)重(zhòng)仓标的年(nián)内表(biǎo)现来看(kàn)，其中(zhōng)中文在线的年内(nèi)涨幅已经超过了180％，值得(dé)买、浙(zhè)数文化、美亚(yà)柏科(kē)等(děng)标的年内涨幅也是超(chāo)过了50％。对比来看(kàn)，他所(suǒ)剔除的锦(jǐn)江酒(jiǔ)店(diàn)、首旅酒(jiǔ)店、中国平安等公司，目前年内至今仍然体现为股(gǔ)价下跌。

　　至于大幅调(diào)仓原因，他表示：“当(dāng)下我国仍(réng)处经(jīng)济结构(gòu)转型时期，我们相信(xìn)未来科技创新和消费升(shēng)级仍将成为经济总(zǒng)量增长核心(xīn)驱动力，围绕(rào)产业(yè)创新、尖端技术突破、新材(cái)料、新能源、新消费(fèi)等领域仍将诞生(shēng)大量投(tóu)资机(jī)会，在策略上(shàng)，我们已将挖掘、发现和(hé)配置基金合同(tóng)主题范围内(nèi)的科技创新和受益于国民经济持(chí)续增长的(de)消费及原材料放在前(qián)所未有高(gāo)度。”

　　而当年一并成名的万家基金名将黄兴亮，2023年一季(jì)度同样强(qiáng)势回(huí)归。天天(tiān)基(jī)金网(wǎng)数据显示，他目(mù)前(qián)在(zài)管的基金年内除(chú)去QDII外(wài)，涨幅全部超过了10％。特别是(shì)万家科技(jì)创新迄(qì)今的(de)年内涨幅超过了25％，具体来分析他的成(chéng)名作(zuò)万家行业优选。

　　基(jī)金一季报显(xiǎn)示，黄兴(xīng)亮(liàng)仅仅是做出了(le)一处调整(zhěng)，也就是(shì)用中微(wēi)公司(sī)替代了四季度末的兆易创新。但就是这只新进(jìn)标的，目前(qián)年内(nèi)的涨幅已经超过90％，与保留重仓中年内涨幅超过70％的金(jīn)山办(bàn)公交相(xiāng)辉映(yìng)。对于当季度的(de)调(diào)仓，黄兴(xīng)亮表(biǎo)示：“本基金增持了(le)机(jī)器视觉和(hé)医疗器(qì)械行业的部分(fēn)个股，相应(yīng)地略微少儿频道主持人都有谁啊，少儿频道主持人叫什么名字降低(dī)了半导体行(xíng)业的持仓。截至(zhì)季度末(mò)，基金持仓仍以计(jì)算机(jī)软件和半导体行业为(wèi)主，总体风格(gé)偏(piān)成长(zhǎng)。”

　　邹曦超限重仓恒立液压

　　陈良栋布局消(xiāo)费电子(zi)“半壁江山”

　　从基金一季(jì)报来看，这些相对低调的领域也开始越发(fā)受到(dào)明(míng)星(xīng)基金经理(lǐ)们的追捧，比如融通基金的明星基金(jīn)经理邹曦，这位(wèi)任职已经逼近15年半(bàn)的老将善(shàn)战周期，目前在(zài)公(gōng)司仍然管理6只基金(jīn)产品，其代表作是2012年开(kāi)始管理(lǐ)、迄今任(rèn)职回报超(chāo)过(guò)180％的(de)融(róng)通(tōng)行业景气。

　　从(cóng)新出(chū)炉的季报来看，在上一季度没有单(dān)一标的持仓比例超(chāo)限后，这一季度头三大重仓股竟然全部超(chāo)过10％的(de)比例上限，它们分别(bié)是恒立液(yè)压（10.50％）、华发股份（10.23％）、招商蛇口（10.12％）。再叠加(jiā)考虑(lǜ)后面重仓中(zhōng)的汇(huì)川技术和(hé)安徽合力，虽然(rán)去年下(xià)半年(nián)以来重仓中就(jiù)没有了三一重工，但实际上在(zài)当季的(de)重仓(cāng)行业中，机械制造是仅次于房(fáng)地(dì)产的第二(èr)行业。

　　对于调仓(cāng)的思(sī)路(lù)，他在季(jì)报中就表示：“本季度增(zēng)加(jiā)了工(gōng)程机械、家居(jū)、顺周期装备、医药等(děng)行业的配置。目前组合配置偏(piān)向(xiàng)周(zhōu)期价值，同(tóng)时保持了科(kē)技(jì)、消费板块的(de)适度配(pèi)置(zhì)。组合结(jié)构(gòu)主要(yào)围绕国内经济稳增长的(de)主线展开(kāi)，相关配置集中在优质房地产股、地(dì)产产业链，以及顺(shùn)周期装备等(děng)板块。”此外，虽(suī)然未(wèi)进重仓股(gǔ)前十，但朱少醒(xǐng)对机械制造(zào)的兴趣(qù)也(yě)越来越浓，例如兰石重装年报的十大流通股股东(dōng)中，富国天惠新进(jìn)上榜排名第六位。

　　而(ér)长(zhǎng)城基金的明星基金经理陈良(liáng)栋，其在圈内(nèi)以善战(zhàn)高端制造板(bǎn)块闻名(míng)，目前他在公司所管(guǎn)理的产品数达(dá)到了(le)6只，尤其(qí)是他参与管理的长城科创板两年定开业(yè)绩亮(liàng)眼，最新年内涨幅超过18％。

　　以(yǐ)陈良栋独自(zì)管理时(shí)间最长的长(zhǎng)城新兴产业为例，可(kě)以看到一季度与众不同(tóng)的(de)一点是，消费(fèi)电子赛道(dào)股票在其中占(zhàn)据明显的数量优势。具体说(shuō)来(lái)，虽然在基金十大重仓中不见耳熟能详的龙头(tóu)立讯精密，但大体包(bāo)括(kuò)华测(cè)导航(háng)、东山精密、电连技术、和(hé)而泰、科大讯飞都(dōu)能(néng)被划入(rù)到消费(fèi)电子的大范(fàn)畴中，也(yě)就是说(shuō)其(qí)占(zhàn)据了十大重(zhòng)仓中的半边天(tiān)。

　　他解释了(le)看好的(de)原因：“预期今年下半年(nián)或(huò)明年，消费电子(zi)会有一个触底(dǐ)回升的过(guò)程。如果(guǒ)叠(dié)加在汽车产业(yè)链上的布局，我判断可能对(duì)收入利润拉(lā)动更大。消费电(diàn)子的复苏可能(néng)只是一个周(zhōu)期的因(yīn)素。”而(ér)种种因素(sù)显示，目前该板块去库存可能少儿频道主持人都有谁啊，少儿频道主持人叫什么名字也进入到尾声阶(jiē)段，接下来苹果新(xīn)品推出或是行(xíng)业复苏(sū)契机。

　　而在高端制造(zào)这(zhè)一领域中，还有不可忽视的(de)一环(huán)就是军工装备。同(tóng)时作为成长股(gǔ)三大主(zhǔ)阵(zhèn)营“新半军”中的(de)重要(yào)一(yī)级，军(jūn)工虽然很难有持续性的表现(xiàn)，但也隔(gé)三差(chà)五会(huì)有亮眼的输出，而华(huá)夏(xià)的少壮(zhuàng)派基金(jīn)经(jīng)理万方方(fāng)，是圈内少数同时管理两只军工主题的(de)基金经理。

　　以(yǐ)万方方管理时间最(zuì)长的军(jūn)工安全混合为例(lì)，实际上一(yī)季度他仅在十大重仓股中做出了一(yī)处调整(zhěng)，也(yě)就是用昊华科技替代(dài)了(le)上一(yī)季的新雷能。从整体(tǐ)10只标的所属细分来看(kàn)，明显(xiǎn)中航系乃至航空航天赛道占(zhàn)据优势。而这一思路在他管(guǎn)理的高(gāo)端装备龙头乃(nǎi)至全市场(chǎng)基金中都体现(xiàn)得颇为明(míng)显。进(jìn)一步对照两只军工主题产(chǎn)品，《红周刊》发现重叠的公司有八家(jiā)，惟二的区(qū)别是高(gāo)端装备龙头(tóu)中用(yòng)复旦微电(diàn)和西部超(chāo)导替代了前者中的钢(gāng)研高纳和(hé)昊华科技。

　　他在季(jì)报中的阐述思(sī)路清晰(xī)：“着重探究未来两年确(què)定(dìng)性的产业趋势和高增长的细(xì)分赛(sài)道(dào)，组合构建从2023年(nián)全(quán)年维(wéi)度在高(gāo)确定性的(de)航空发动(dòng)机赛道、景气度弹(dàn)性潜力较(jiào)高的(de)航(háng)天(tiān)导弹(dàn)产业链、航空装备平台型企业以及技(jì)术禀赋和壁垒高(gāo)筑的(de)新材料领域重点投入。”

　　（本文已(yǐ)刊发于4月(yuè)22日《红(hóng)周刊(kān)》，文中提及个股(gǔ)仅为举例分(fēn)析(xī)，不做买(mǎi)卖推(tuī)荐。）

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 少儿频道主持人都有谁啊，少儿频道主持人叫什么名字