今(jīn)年AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下，引发了(le)全行业所(suǒ)有基金经(jīng)理(lǐ)关(guān乌克兰人口多少亿人2022，乌克兰有多少人口2020)注，而公募基金2023年(nián)一季报揭开了(le)基金经理的(de)观点和真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安(ān)积极回报(bào)基(jī)金，一季度主要投资在人工智能、算法、应用(yòng)、算(suàn)力端等领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成为(wèi)今年以来业绩最领(lǐng)先的主(zhǔ)动权益基(jī)金(jīn)。同(tóng)时，较好的业绩也让这(zhè)只冠(guān)军(jūn)基金(jīn)一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸引了(le)多位明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一季报表示，一(yī)季度在人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和软件公司(sī)进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱(bào)人工智(zhì)能

　　开(kāi)年(nián)以(yǐ)来，计算机(jī)行业在人工智能(néng)板块的带动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市(shì)场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松(sōng)的知名(míng)度(dù)更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度积极(jí)拥(yōng)抱AI，所管理的(de)诺安(ān)积极回报成(chéng)为2023年(nián)表现最强(qiáng)的主动权益(yì)基金，最(zuì)新(xīn)观(guān)点备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能(néng)出(chū)现了突飞猛进(jìn)的发展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所有的(de)行业，或(huò)将成为未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从(cóng)算(suàn)法大模型持续迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速(sù)。国内厂商也纷纷开(kāi)展结合自身业务的人工(gōng)智能领域的(de)研究，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关公司在产(chǎn)业端(duān)的(de)积极布(bù)局(jú)，人工(gōng)智能浪(làng)潮不(bù)可(kě)逆。

　　他也直(zhí)言，诺安(ān)积极(jí)回(huí)报基金一季度主要投(tóu)资在人工(gōng)智能领(lǐng)域，算法、应用、算力(lì)端都有相应布(bù)局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持仓看(kàn)，前(qián)十大重仓股(gǔ)进行了较大幅度的调整(zhěng)。相较去年底，除(chú)了(le)中微公司(sī)、沪硅(guī)产业仍出(chū)现在其前(qián)十大重仓股之(zhī)列外(wài)，其他重仓股全部换(huàn)，新进了长川科技、华海清科、盛(shèng)美上海(hǎi)、拓荆(jīng)科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神(shén)勇，如诺安积极回报的头号重仓股中微(wēi)公司，截至4月21日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内拥有超100％的(de)涨幅(fú)，而华海清科、拓荆科技、江波龙(lóng)等年内(nèi)涨幅(fú)也超(chāo)60％，这些表现(xiàn)较好的重(zhòng)仓股推动(dòng)基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安积极回报并没有保(bǎo)持(chí)去年底的高仓位(wèi)，一季度末(mò)仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平(píng)。去年三(sān)、四季度基本保持(chí)在90％以上的仓位水平，去年三季末(mò)、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一只基金诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)并没有太大变(biàn)化，前十大重仓股相较去年底变化很小(xiǎo)，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)在诺安成长的一(yī)季报中写道(dào)，主(zhǔ)要布局(jú)芯片板块，在当前的市场位置，迎接即将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他(tā)还谈及(jí)芯片板块的两(liǎng)大(dà)细(xì)分领域，在一季度都到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先(xiān)是芯(xīn)片设计板块(kuài)，从2021年四季(jì)度开启的芯(xīn)片产业下行周期，随着疫情落下(xià)帷(wéi)幕，在今年一季度拐点将(jiāng)至。产(chǎn)业(yè)端一季度库存水(shuǐ)平接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率水平见(jiàn)底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端(duān)将(jiāng)对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察到，随着chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智(zhì)能(néng)出现了突飞(fēi)猛进(jìn)的发(fā)展(zhǎn)，将影(yǐng)响几乎(hū)我们所有(yǒu)的行业，或将成(chéng)为未来(lái)最强(qiáng)的产业趋势。海外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭(dié)代，到各种应用接入(rù)AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的(de)增长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片(piàn)需(xū)求的重要(yào)增长。新需(xū)求将让芯片周期(qī)拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半(bàn)导(dǎo)体的制裁(cái)已经(jīng)到了穷途末路(lù)的地步，暨2022年10月7日美国半(bàn)导体出口新(xīn)法(fǎ)案(àn)对我国(guó)晶(jīng)圆厂极限施压之后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可陈。国内(nèi)晶圆代工(gōng)厂(chǎng)一方面(miàn)加速扩产成(chéng)熟(shú)制程(chéng)，另一方面在(zài)国内设备厂商的配合下，继续研发(fā)攻克先进(jìn)制程。虽然美(měi)国的制裁(cái)对我国先进(jìn)制(zhì)程的扩产造成了一定的影响，但是另外一个角度(dù)看，芯片设备的国产化率却取得了突飞猛(měng)进的(de)增长。在全(quán)球晶(jīng)圆扩产处于下行周(zhōu)期(qī)的大背景下，国产(chǎn)替代进程加速对设备材料EDA板(bǎn)块(kuài)的拉动，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一(yī)路领跑，冠(guān)军(jūn)基金的规模也出现(xiàn)迅猛增(zēng)长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松(sōn乌克兰人口多少亿人2022，乌克兰有多少人口2020g)管理的诺安积极回(huí)报A以62.04％的收益，成为2023年(nián)以来(lái)业绩最(zuì)强的主(zhǔ)动权(quán)益基金。这一业绩还是(shì)受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金(jīn)业(yè)绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也让(ràng)这只冠军基金一季(jì)度(dù)规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一(yī)季(jì)度末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨(zhǎng)幅，这一(yī)规(guī)模暴涨(zhǎng)更多来自于(yú)投资者申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积极(jí)回报基金(jīn)的话题也(yě)屡(lǚ)见报端，成为基民热议的(de)话(huà)题。

　　同样，受益(yì)于净值大涨以及(jí)投资者(zhě)申购(gòu)，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的5只基金在一季(jì)度规模均出现上涨，除(chú)了诺安积极回报之外(wài)，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配置(zhì)同样(yàng)规模(mó)暴(bào)增(zēng)，从去年底(dǐ)的0.77亿元(yuán)增(zēng)加到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金的总规(guī)模(mó)也从去(qù)年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季(jì)度末“300亿基(jī)金经(jīng)理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证全(quán)球基金分管(guǎn)投研的(de)副总，市场上管理规(guī)模超过(guò)700亿的基金经理，谢(xiè)治宇一季度调仓换(huàn)股(gǔ)方向也受到市场关注。

　　从最新一(yī)季报(bào)披露(lù)情(qíng)况看，谢治(zhì)宇主要加仓半导体(tǐ)及(jí)光模块(kuài)相关板块，他也坦言在(zài)一季度主(zhǔ)要对对人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润基金(jīn)一季度新进了海康(kāng)威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股份四(sì)只个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中(zhōng)，安(ān)防龙头——海康(kāng)威视在(zài)2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘点、安检(jiǎn)等多(duō)类产品。在(zài)4月15日发布的《投资者(zhě)关(guān)系活动记录表》中(zhōng)，海(hǎi)康威(wēi)视(shì)表(biǎo)示，AI技(jì)术对海(hǎi)康威视的(de)营收增长(zhǎng)起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科(kē)技主(zhǔ)营业务是为云计算和人工智能(néng)领域提提供以芯(xīn)片为基础(chǔ)的(de)解决方案(àn)，目前主要(yào)产(chǎn)品包括内存接口等。晶晨股(gǔ)份也是(shì)全(quán)球(qiú)布局、国(guó)内领先(xiān)的无晶圆(yuán)半(bàn)导体系统设(shè)计(jì)厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块供(gōng)应(yīng)商。截止4月(yuè)21日，中(zhōng)际旭创(chuàng)今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积极(jí)加仓，仅一个(gè)季度的时间就狂买8个(gè)多亿，直接(jiē)买进(jìn)第七大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒(méi)、普洛(luò)药(yào)业在(zài)内(nèi)的四(sì)只个股(gǔ)在一季度退出兴全合润前十大(dà)重仓股。

　　除了兴全合(hé)润，谢治宇管理的另外一只可(kě)投港股的兴全(quán)合宜基金在一季度除了加仓半导体等板块之外，互(hù)联网板块中的腾讯控股也是其(qí)主要加仓方(fāng)向(xiàng)。

　　谢治宇(yǔ)在一季报(bào)中表示，随着各种(zhǒng)风险因(yīn)素减(jiǎn)弱，一季度A股市场(chǎng)上证指数上(shàng)涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒(héng)生指(zhǐ)数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板块指(zhǐ)数上涨较多，A股板块(kuài)分化更明(míng)显。

　　随着(zhe)chatGPT取得(dé)了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子版(bǎn)块带动的人工智能(néng)、中字头的(de)“中特估”、半导体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期(qī)内维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘(jué)公司长期(qī)成(chéng)长价值，不断寻找具有良好(hǎo)投(tóu)资(zī)性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年(nián)4月13日(rì)成立，招(zhāo)商(shāng)核心竞争力在当(dāng)年弱市环(huán)境下斩(zhǎn)获超47％的(de)收益，让招商基金朱(zhū)红裕成为(wèi)市场备受(shòu)关注的基(jī)金经(jīng)理。

　　招商(shāng)核心竞争力一季(jì)报的披露揭开了(le)朱红裕的(de)投(tóu)资(zī)思路和路径。从(cóng)股票(piào)持(chí)仓来(lái)看，一(yī)季度末该基金股票(piào)市值(zhí)占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立以来的(de)最高值，显示出一种积极的态(tài)度。从该基(jī)金2022年中报、三(sān)季报、年(nián)报来看，其仓(cāng)位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底(dǐ)，一季度朱红裕(yù)配(pèi)置A股比例有(yǒu)所降(jiàng)低(dī)，配置港股比(bǐ)例(lì)有(yǒu)所提升(shēng)。数据(jù)显(xiǎn)示，招商(shāng)核心竞争力配置中(zhōng)国大(dà)陆、中国香(xiāng)港股票市乌克兰人口多少亿人2022，乌克兰有多少人口2020值占(zhàn)基金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商(shāng)核心竞争力(lì)配置来看，重(zhòng)点布局了信息技(jì)术、可选消(xiāo)费(fèi)等(děng)。前十大重仓股来看，重(zhòng)仓卫宁(níng)健康(kāng)、振华(huá)科技、美的集(jí)团(tuán)、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁(níng)健康持有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一(yī)些持仓调(diào)整，绿城服务、中国民航信息网络、安琪酵母新进前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之列(liè)，通威股份、希(xī)望(wàng)教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在(zài)季报中写道，一季度初期，我(wǒ)们基于对经济(jì)复(fù)苏预期大(dà)概(gài)率(lǜ)偏弱的判(pàn)断，主要减持了经济复苏敏感度相(xiāng)对较高的部(bù)分制造业，增持了计算机、大众消费品等行业，同时，我们亦在一(yī)季度末期(qī)逐步逢(féng)低增(zēng)持了港股中(zhōng)可能面临业绩拐点的(de)物业及计算机(jī)等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定(dìng)的超额收(shōu)益，但市场(chǎng)的博弈程度超出了我们的预期(qī)，导致(zhì)对部分(fēn)行(xíng)业的定价(jià)出现了(le)较为显(xiǎn)著的(de)偏离。我(wǒ)们(men)将基于中长期的(de)行业研究视(shì)野，逆势(shì)而行。

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