民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨(ku衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗à)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》

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