5月9日晚间(jiān)，A股(gǔ)上(shàng)市公司(sī)金(jīn)证股份发布的一则公告，在期(qī)货圈刷屏(píng)。

　　公告(gào)显示(shì)，金证股份正在筹划发(fā)行股(gǔ)份及支(zhī)付现金购买上海文华财(cái)经资(zī)讯(xùn)股(gǔ)份有限(xiàn)公司（下称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资(zī)金。公司(sī)股票(piào)将于2023年5月10日（星(xīng)期三(sān)）开(kāi)市(shì)起开始停(tíng)牌，预计停牌时(shí)间不(bù)超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两(liǎng)次(cì)冲击(jī)IPO无果

　　文(wén)华财经系头部期货软件商(shāng)。公(gōng)开(kāi)资料显示，截至(zhì)2021年年(nián)末(mò)，文(wén)华(huá)财经(jīng)与国(guó)内139家期货公司合(hé)作，占(zhàn)国内(nèi)期货公司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文(wén)华财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身(shēn)行软(ruǎn)件的月活(huó)跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华(huá)财(cái)经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但(dàn)均未(wèi)能(néng)叩(kòu)开资本(běn)市场大门(mén)。

　　文华(huá)财经的第一次IPO之旅(lǚ)要追(zhuī)溯(sù)到2015年，当年(nián)11月，文华财经首次(cì)报送创业板(bǎn)IPO申请资料。不过，在经历两年(nián)多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交所决(jué)定终止审(shěn)查，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次(cì)递(dì)交招股书，拟冲(chōng)刺(cì)创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申(shēn)请撤回发行上市(shì)申请文件，深交所决定终止对其首(shǒu)次(cì)公日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国开发行股(gǔ)票并在创业板上(shàng)市的审(shěn)核(hé)。文华(huá)财经第二次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份(fèn)昨晚(wǎn)发布(bù)的公告(gào)显示(shì)，本(běn)次交(jiāo)易事项(xiàng)尚处(chù)于筹划阶(jiē)段，公司目前正与交易意向(xiàng)方接洽，初步(bù)确定的交易对方包(bāo)括尚(shàng)守哲、大连(lián)经(jīng)一卓远管理(lǐ)咨(zī)询合伙企业(yè)（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中(zhōng)新兴富新兴产业投资合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下称苏州中新）、上(shàng)海经一投资管(guǎn)理(lǐ)合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴富创业投(tóu)资管理中心(xīn)（有限合伙）（下称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交易对方合计持有标的(de)公司90.97％的(de)股权。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示(shì)，根据《上市公(gōng)司重大资产重组管理办(bàn)法（2023修订(dìng)）》和《上海证券(quàn)交易所股票上市规(guī)则(zé)（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定，本次交易前，交易对方(fāng)与公司不存在关联关系。本次交易完成后(hòu)，交(jiāo)易对方(fāng)尚(shàng)守哲(zhé)持有(yǒu)公(gōng)司的股份比例预计将超过5％，本次交易预计将构成关联交易(yì)。本(běn)次交易前(qián)，公司无控股股东、实(shí)际控(kòng)制人；本(běn)次交易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且(qiě)不存在实(shí)际(jì)支配公司股份表(biǎo)决权(quán)超过30％的股东，公(gōng)司仍(réng)将无控股股东、实际控制(zhì)人，预计不构(gòu)成(chéng)公(gōng)司重大资(zī)产重组。

　　文华财经注册(cè)资本(běn)4000万元，实际控(kòng)制人(rén)为(wèi)该(gāi)公(gōng)司董(dǒng)事长兼总(zǒng)经理(lǐ)尚守哲。根据文华财经此前(qián)披露(lù)的招(zhāo)股(gǔ)书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲对文华(huá)财经(jīng)的直接(jiē)持股比例为(wèi)64.353％，此外，还通(tōng)过大连经一和(hé)上(shàng)海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合(hé)计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝(xiào)胜对文华财经的(de)持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能(néng)力有望提升(shēng)

　　作为金融科技(jì)全领域服(fú)务商(shāng)，金证股(gǔ)份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信(xìn)托(tuō)、交易所(suǒ)、监管机构(gòu)等行业(yè)客户提供(gōng)全(quán)技术(shù)栈、全产品(pǐn)线(xiàn)解决方案，同时(shí)与政府机关、互联(lián)网公司合作开展包括智慧城市(shì)在内(nèi)的数(shù)字经济业务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份实现营业收入(rù)12.64亿元，较(jiào)上年同期(qī)增长(zhǎng)2.84％；实现归(guī)属于上(shàng)市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金证股(gǔ)份证券(quàn)经纪业务(wù)软(ruǎn)件收入(rù)较上年同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件收入基(jī)本持平。报(bào)告期内(nèi)，数字经济(jì)业(yè)务因验收(shōu)的大(dà)型政务项目成(chéng)本增幅(fú)大于(yú)收(shōu)入增幅，导致业务毛利(lì)率及利润下降。报告(gào)期(qī)内公司确认投资(zī)收益-1748万元，较上(shàng)年同期(qī)减(jiǎn)少2035万元，主要是联营(yíng)企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金证股份(fèn)2022年(nián)年报(bào)显示，报告期内，公司(sī)实现营业(yè)收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上市公司(sī)股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业(yè)务来(lái)看，金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份(fèn)认为，公司(sī)金融行业的增(zēng)长主要得益于两方面的因(yīn)素：一是(shì)公司(sī)在证(zhèng)券市场行业占有率(lǜ)基础稳定(dìng)，核心(xīn)产品需求刚性(xìng)，公(gōng)司加快产品新一代产品布局(jú)、积极(jí)推进项目(mù)上线验收。二是在(zài)资管领(lǐng)域加强了资管IT业务(wù)发展力度，在多个(gè)核心产品和技(jì)术上形成领先优日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国势，开始进入收获期。

　　非金融(róng)行业业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设(shè)备(bèi)分销业(yè)务及科技园(yuán)租赁业(yè)务。金证股份解释称，非(fēi)金(jīn)融行业的收入下降，主(zhǔ)要由于(yú)公司在数(shù)字经济业务上，不同程度受到需求端的影(yǐng)响，项目跟进、工程实施、验收结(jié)算审计等(děng)存在滞后(hòu)。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加(jiā)1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增加(jiā)3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易(yì)标的业绩(jì)表现上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东(dōng)的净利润分(fēn)别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和(hé)8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业毛(máo)利分别为16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综(zōng)合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者(zhě)权益为(wèi)19722.56万元，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看(kàn)出，无(wú)论(lùn)从资产规模和(hé)盈利能(néng)力(lì)来(lái)看，金证股份均远高于文华财经，但文华财经的毛利(lì)率显著高(gāo)于金证(zhèng)股份，无疑是(shì)一(yī)块优质资(zī)产。

　　有(yǒu)业内(nèi)人士认为(wèi)，如果本次(cì)交易得(dé)以顺利(lì)实(shí)施，对(duì)于(yú)金证股份(fèn)而(ér)言，文华财经(jīng)的优质资产注入后，其盈利能力将进一(yī)步提升；对于文华财(cái)经而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注意的是，在昨晚(wǎn)发布的(de)公(gōng)告中，金(jīn)证股(gǔ)份并未披露具体的交(jiāo)易细节，例(lì)如交易(yì)对价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份(fèn)与主要交易对方就本次交易(yì)签(qiān)署了《意(yì)向协议书》，公(gōng)司(sī)拟(nǐ)向主要(yào)交易对方发行(xíng)股份及支付现金的方(fāng)式购买其(qí)持有的文华财(cái)经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书(shū)》仅为交易各方关于本次交易的初步合(hé)作(zuò)意向(xiàng)，交易各方在本次交易中(zhōng)的(de)具体权利义务(wù)以及各项安排以交易各(gè)方最终签(qiān)署的(de)正式(shì)交易(yì)协议为准。

　　金证(zhèng)股份还进行了风险(xiǎn)提示：截至(zhì)目前，本(běn)次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署(shǔ)正式(shì)的(de)交易协议，本次交易尚需履行必要的内部(bù)决策程序，并(bìng)经有权(quán)监管(guǎn)机构(gòu)批准后方可正式实(shí)施，本次交(jiāo)易最终(zhōng)能否(fǒu)实施尚存(cún)在较大不确定(dìng)性。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的(de)下跌之后，今年以来，金证股份股价步(bù)入上升通道。截至5月9日(rì)收盘(pán)，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国