民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(y上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费è)转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够(gòu)为我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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