中国(guó)金(jīn)融(róng)行业加速对(duì)外开(kāi)放，外资券商们的(de)2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单(dān)”陆续公布：9家外(wài)资控股券商中，仅有4家在(zài)2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其中，在(zài)2019年(nián)获批成立的(de)摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛进，当年(nián)净利(lì)润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家(jiā)“洋券商”。相比(bǐ)之(zhī)下，与摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券同期获批(pī)的(de)野村东方国(guó)际证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达(dá)到2.25亿元(yuán)，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家(jiā)国际金(jīn)融巨头均在国内拥(yōng)有外资控股(gǔ)券商(shāng)牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿(yì)元。后续(xù)两家外(wài)资控股券商面临的“一参一控(kòng)”问题如(rú)何解决(jué)，仍是业内关注重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业(yè)热词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年的“打(dǎ)法”来看，依托(tuō)于各自股东资(zī)源禀(bǐng)赋、深入财富管理成为其在中国(guó)展业(yè)的首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)半数亏损(sǔn)

　　对(duì)于(yú)国内各家(jiā)证券公司来说，除了(le)面临行业“二八分化”的激烈(liè)态势，来自(zì)“洋(yáng)券商”们的(de)市场竞争也(yě)同样带来压(yā)力。

　　日前，中证协(xié)公(gōng)布(bù)各家券商2022年年(nián)报/财务数据，9家外资控股券商纷纷(fēn)晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年(nián)”，受(shòu)制于市(shì)场行(xíng)情、成立时间、牌照资质等问题(tí)，9家共有5家出现亏(kuī)损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇(huì)丰(fēng)前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券(quàn)则延续自成立(lì)以来的亏损状态：2022年实(shí)现营(yíng)业(yè)收入1.1亿元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损(sǔn)幅度(dù)继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资(zī)股(gǔ)东(dōng)增持(chí)而(ér)成为外资控股券商的(de)汇丰前海证券(quàn)，业(yè)绩较上年出(chū)现(xiàn)明显进步，但仍(réng)然录(lù)得亏损：2022年(nián)实现营业收(shōu)入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实(shí)现净亏润(rùn)5223.54万(wàn)元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券(quàn)均于(yú)2020年获得证监会批文，分别(bié)于2020年底、2021年初(chū)完(wán)成工(gōng)商(shāng)登(dēng)记(jì)，正式展业时间(jiān)不长。星展证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同(tóng)期有所收窄。大和证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收入4773.93万元(yuán)，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损(sǔn)原(yuán)因而言，2022年(nián)受市场影(yǐng)响，证券(quàn)行(xíng)业营业收入普遍下降，外资控股券商(shāng)也难以幸免。且新公司建设成本、业(yè)务费用、员(yuán)工薪酬(chóu)等支出过高，在展业(yè)初期容(róng)易导致(zhì)亏损的产生(shēng)。

　　与国内大型券商相比，外(wài)资控股券商(shāng)仍(réng)呈现(xiàn)“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此(cǐ)影响2021年业(yè)绩的主要(yào)还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报中表示，其当年投行(xíng)业务手续费(fèi)及佣金净收入(rù)为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而(ér)营业支出则有增(zēng)无(wú)减(jiǎn)，业务及管(guǎn)理费(fèi)从上(shàng)年(nián)的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少(shǎo)花多”，导致业绩(jì)出现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然(rán)，也有“外来(lái)的(de)和尚(shàng)”念好了中国(guó)市场这(zhè)本经。

　　具(jù)体来(lái)看，2022年共有4家外资控(kòng)股券商实现盈利，分别为摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元(yuán)）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根士丹利证(zhèng)券（1931.48万(wàn)元 ）。其(qí)中，摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)和瑞银证券均实(shí)现了营收(shōu)、净利润(rùn)的(de)双增长。

　　摩根(gēn)大通证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿元(yuán)，同比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净利(lì)润2.63亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的(de)“券业小年(nián)”可算是相当(dāng)亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从(cóng)员工规模来看，截至(zhì)2022年底，摩根(gēn)大通(tōng)证券共有员工(gōng)210人，数量在(zài)行业内排名(míng)下(xià)游，但其业绩已跻身行业(yè)中(zhōng)游水平(píng)，而这(zhè)只是摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券展业的(de)第三个完整(zhěng)会计(jì)年度(dù)。

　　公(gōng)开信(xìn)息显示，摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券于2019年3月获得证监会批复(fù)，成立(lì)合资证券公司。彼(bǐ)时(shí)由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东(dōng)持有另(lìng)外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内(nèi)资股东所持(chí)股权，成为摩根(gēn)大通(tōng)证券唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示(shì)，摩(mó)根大通证券(quàn)2022年经(jīng)纪业(yè)务大爆发，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其(qí)证券经纪业务团队(duì)成立(lì)已逾三年，2022年业务开(kāi)展和运作取(qǔ)张弛有度下一句是什么意思，张弛有度下一句是什么歇后语得进一步进(jìn)展，新客户开发稳步推进。摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)充分(fēn)利用全(quán)球化的平台优(yōu)势(shì)，整合集(jí)团资源，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的(de)合格境外机构投资者，目(mù)标客群机构投资者(zhě)队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信(xìn)突(tū)发合并

　　“一参一(yī)控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券在2022年也取得了较(jiào)好(hǎo)的业绩表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一批合(hé)资券商之(zhī)一(yī)，早在2007年就已在国(guó)内展(zhǎn)业(yè)。2022年(nián)3月，瑞士银(yín)行受让两家内资(zī)股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持股比例提升至67％。截(jié)至2022年(nián)年(nián)底，瑞银(yín)证(zhèng)券共有正式员工383人。

　　财务(wù)报(bào)表显示，瑞银证券2022年(nián)投行业务进步明显，当期实(shí)现(xiàn)手(shǒu)续费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在(zài)2022年完(wán)成了创(chuàng)业板注册制(zhì)改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积(jī)极筹(chóu)备并参(cān)与(yǔ)了沪(hù)深(shēn)交易(yì)所(suǒ)互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月(yuè)，百年(nián)大行瑞士信(xìn)贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团(tuán)和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月19日正式宣(xuān)布达成合并协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融(róng)市场监(jiān)督(dū)管理局(jú)（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上(shàng)月瑞银发布一(yī)季报时(shí)表(biǎo)示，对瑞信(xìn)的收(shōu)购交(jiāo)易(yì)预计在(zài)6月底前完成。不言而喻的是，集团(tuán)层面的合并对(duì)两家外资控股券(quàn)商在中国展业情况，也将(jiāng)造成(chéng)一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信(xìn)证券出具了带强调(diào)事项(xiàng)段的无(wú)保留意见审(shěn)计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集团(tuán)股份公司(sī)之间达成协议(yì)和合并计划，截止报告(gào)日，上述协(xié)议和(hé)合(hé)并(bìng)计划的(de)完(wán)成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为(wèi)瑞(ruì)信集(jí)团(tuán)股份(fèn)有限(xiàn)公司下属(shǔ)控(kòng)股子公司，未来的运营和(hé)财务(wù)业(yè)绩受到上(shàng)述合(hé)并可能产生的影响亦不明确，该事项(xiàng)表明存在可能导致对公司持续(xù)经营能力产(chǎn)生重(zhòng)大疑虑的重大不(bù)确(què)定(dìng)性。

　　瑞信证(zhèng)券前(qián)身(shēn)为成立于2008年的瑞(ruì)信(xìn)方正(zhèng)证券(quàn)，系证(zhèng)监会(huì)修订《外商参股证券公司设(shè)立规则》后首家获批(pī)的合资证(zhèng)券公司。2020年4月(yuè)，证(zhèng)监会核准(zhǔn)瑞(ruì)信向瑞信方正证(zhèng)券增资(zī)2.89亿元(yuán)获(huò)得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正(zhèng)更名(míng)为(wèi)瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿元的(de)对价(jià)转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后(hòu)，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如(rú)其(qí)来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公(gōng)司股(gǔ)权管(guǎn)理规定(dìng)》，证券公司股东以及(jí)股东的控(kòng)股股东、实际控制人(rén)参股证券公司的数量不得超(chāo)过2家，其中控制(zhì)证券公(gōng)司的数量(liàng)不得超过1家。在面(miàn)临“一参(cān)一控”的限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照或(huò)将(jiāng)面临“一去一留”的局面。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过去(qù)几年里，“财富管理(lǐ)转型(xíng)”成(chéng)为行业热(rè)词。而透视各(gè)家外(wài)资(zī)券商在2022年(nián)的“打(dǎ)法”不难发现，依托(tuō)于各自资源禀赋深入财富管理(lǐ)成为其在中国展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如，野村东(dōng)方(fāng)国际证券(quàn)表示，2022年其财富管理业务(wù)在原(yuán)有(yǒu)“大宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务持续(xù)推进(jìn)的(de)基础上，新增(zēng)了特色投(tóu)资咨询服(fú)务（如ESG行业(yè)咨询）、上(shàng)市公(gōng)司大宗减持服务、集(jí)团间跨境业务联动(dòng)等多(duō)种业(yè)务模式，通过服务手段的增加及(jí)优化，为客户提供多维度、一站式的综合性金(jīn)融解决方(fāng)案。

　　后续，野(yě)村东(dōng)方国际证券财富管理业务将定位于“中(zhōng)国高端(duān)财(cái)富人群”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中(zhōng)后台支持以及集团跨(kuà)境(jìng)合作四(sì)个方面入手，打造以产品为中(zhōng)心(xīn)的业务核(hé)心(xīn)竞争力，持续为中(zhōng)国(guó)投(tóu)资者提(tí)供(gōng)具有野村集团特(tè)色(sè)的高(gāo)质(zhì)量财富(fù)管理服务。

　　在完(wán)成高盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底(dǐ)与(yǔ)北京高华签订《业务转让(ràng)协议》，受(shòu)让(ràng)北京高华的(de)所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证监(jiān)会核发新增证(zhèng)券经纪(jì)、证(zhèng)券投(tóu)资咨询、证券自营及代销金融产(chǎn)品业务的(de)业务许可。2023年2月，高盛高华(huá)与北京高(gāo)华完成业务(wù)迁移工作。

　　高盛(shèng)高华表(biǎo)示，其(qí)将持续以资产配置为核心进(jìn)行新产品和服务的研发工作，进一步赋能部门(mén)为在岸客户提供(gōng)财富管理综合解决方案，丰富客户产品种类选择，开展(zhǎn)境内私人财富管(guǎn)理平台(tái)未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境(jìng)内产品(pǐn)平台。

　　与此同时(shí)，高盛(shèng)高华将持续推进私募股(gǔ)权基金(jīn)管(guǎn)理人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续(xù)代(dài)销(xiāo)第三方金融产品并推(tuī)进跨(kuà)境投(tóu)资新产(chǎn)品的研发，为客户提供直接对接境(jìng)外资本市场的机会(huì)。

　　另外(wài)，依(yī)托于外(wài)资股东打造私人财(cái)富管理业务，这在具(jù)备外(wài)资银(yín)行股(gǔ)东背景(jǐng)的(de)券商中较为多见。例如，汇丰(fēng)前海证券表示，其于(yú)2022年(nián)4月正式(shì)成立私(sī)人财富管理(lǐ)部，负责公司(sī)高净值个人客(kè)户综合(hé)财(cái)富管理(lǐ)业(yè)务的运作。私人财(cái)富管(guǎn)理部以汇(huì)丰前海证券(quàn)为平台，依托汇丰环球私人(rén)银行，致力(lì)为高(gāo)净值和(hé)超高净值客户及其家族提(tí)供专业、多元及定(dìng)制化的(de)资产配置服(fú)务，为(wèi)客户(hù)实现其投资目(mù)标。

　　瑞银证券(quàn)则另(lìng)辟蹊径，推(tuī)出(chū)家(jiā)族信(张弛有度下一句是什么意思，张弛有度下一句是什么歇后语xìn)托资讯业务，与4家国内(nèi)头部信托公司达成战略合作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公(gōng)司(sī)财富管理业务，依托国家对(duì)粤港澳大湾区的新政举(jǔ)措，致(zhì)力于发展财富管(guǎn)理(lǐ)大湾(wān)区业务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其财(cái)富管理部秉持着为(wèi)客户进行全方位资(zī)产配置和满足(zú)客户全生命(mìng)周期财(cái)富管(guǎn)理的理念，进一步完善投资(zī)解决方案(àn)和财富(fù)规划方面(miàn)的业(yè)务，一方面积(jī)极扩(kuò)充现有架(jià)上策略，精选上架多(duō)支产品为客户在同一(yī)策(cè)略下提(tí)供差异化选择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍(wǔ)不(bù)断(duàn)扩(kuò)大

　　随着(zhe)中国资本市场对外(wài)开放的(de)力度不断加大，各(gè)外(wài)资(zī)金融(róng)机构(gòu)加(jiā)速了在境内(nèi)设立控股(gǔ)券商的(de)进程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获(huò)批(pī)准设立(lì)，公司(sī)注册(cè)地(dì)为北京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿(yì)元，业务范围包括(kuò)证券经纪、证券自(zì)营、证(zhèng)券承销、证券(quàn)资产管理（限于(yú)从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得关(guān)注的(de)是，渣打证券是首(shǒu)家新设的外商独资证(zhèng)券公司(sī)。就监管批复信息来(lái)看，渣打证券由(yóu)渣打银行（香港）有限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿元(yuán)人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股券(quàn)商(shāng)数量已达到(dào)10家。其中(zhōng)，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证券均为外(wài)商独(dú)资(zī)券商。从数量上(shàng)来看，外(wài)资控股券商已(yǐ)成为市场上(shàng)不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券(quàn)商的设立申请静待审批。截至5月(yuè)5日，花旗(qí)证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多家外(wài)资券商(shāng)的设立申请(qǐng)仍处于证监会(huì)审批阶段。其中，法巴(bā)证券和青岛意才证(zhèng)券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主席易会满等先后在京(jīng)会(huì)见(jiàn)美国桥(qiáo)水基金、法国东方汇理(lǐ)、日本大和证券(quàn)、英(yīng)国(guó)汇丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加坡淡马锡、德国(guó)安联保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银(yín)行(xíng)、美国景顺和高盛等国(guó)际金融机(jī)构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普遍表示，此次来华亲身感受(shòu)到中国(guó)经(jīng)济的强(qiáng)大韧(rèn)性、潜力和活(huó)力，坚定(dìng)看好中国经济和中国资本(běn)市场发(fā)展前(qián)景。近年来中国资本市场对(duì)外(wài)开放(fàng)稳步推(tuī)进，为(wèi)国际金融机构和全球(qiú)投资者带来了实实在在的机遇。各金融(róng)机构高度重视中国市场，将(jiāng)继续与(yǔ)中国深化合作，积(jī)极拓展在(zài)华业务和投资，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券(quàn)商(shāng)的市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)，国内券商也纷(fēn)纷(fēn)感(gǎn)受到了(le)挑(tiāo)战和机遇(yù)。例(lì)如，华西证券即(jí)在2022年年报(bào)中表示，外资(zī)机构来华(huá)展业便(biàn)利度(dù)不断提升，经(jīng)营范围和(hé)监管要(yào)求实现国民待遇，外资券商、资产管理机构(gòu)等加速布局，全力抢滩中(zhōng)国证券市场，对本土证券(quàn)公司既带来了国际(jì)金(jīn)融(róng)机构全面(miàn)参(cān)与(yǔ)中(zhōng)国资(zī)本(běn)市场竞争所(suǒ)形成的(de)冲击，也(yě)带(dài)来(lái)了通过与国际金(jīn)融机构(gòu)直接合作促(cù)进业务发展(zhǎn)、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业集中度稳中(zhōng)有升(shēng)，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元(yuán)化(huà)发展趋势初步(bù)形成(chéng)，金融科技对行业发展理念的变革和重塑不断(duàn)深化，外(wài)资(zī)券商市场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格局正(zhèng)加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 张弛有度下一句是什么意思，张弛有度下一句是什么歇后语