民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境knocked什么意思，knocking什么意思内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huknocked什么意思，knocking什么意思ì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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