民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过(guò)去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示ng>

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群(qún)像》