民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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