今(jīn)年以来，港股走势可谓一波三折，香港恒生(shēng)指(zhǐ)数(shù)涨1.52％至20330点关口。目前(qián)基金一季报披露渐落帷幕，整体来看，陆港(gǎng)通基金(jīn)整体港股仓位略有提(tí)升，大(dà)幅加仓AI、油气、电(diàn)力等行业，腾讯控股、美(měi)团(tuán)-W、中国移动、中国海洋石油(yóu)、快手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多位港股(gǔ)基金基(jī)金经理表示，预计(jì)港(gǎng)股市场(chǎng)已经进入了企业盈利的(de)拐点(diǎn)且即将迎来收入加速扩(kuò)张，未(wèi)来港(gǎng)股市(shì)场将在波(bō)动中上行(xíng)，板块(kuài)方面，看好政策优(yōu)化下的(de)消费和地(dì)产、预期反转修复的互联网(wǎng)和医药、高景(jǐng)气的制造业等。

　　一季度港股基(jī)金(jīn)仓位(wèi)略有上(shàng)升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力(lì)等

　　Wind数(shù)据显示，在5000多只陆(lù)港(gǎng)通基金(jīn)（不同份(fèn)额分开统计，下同(tóng)）中含“港”字的主动权益基金近400只，这些都是“高纯(chún)度”以(yǐ)港股为投资(zī)方向(xiàng)的基金。截至一季度末，这(zhè)些(xiē)基金的(de)港股平均仓位为(wèi)62.39％，较去年底微升0.38个百(bǎi)分点，其中有83只基金港股(gǔ)持仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以(yǐ)恒生科(kē)技(jì)指数为代表的港股(gǔ)数字经济呈现了上涨、调整、反弹的(de)N型走势，截至(zhì)4月23日，香港(gǎng)恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同(tóng)时，不少(shǎo)知名(míng)基金经(jīng)理在一(yī)季度加(jiā)大了对港股的投资力度，提升(shēng)港股(gǔ)配(pèi)置在10-40个百(bǎi)分点不等。比如，崔宸龙(lóng)管理桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门的前海开源(yuán)沪港(gǎng)深新机遇A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去(qù)年底的1.18％提升至今年一季(jì)度末的39.13％；史(shǐ)博管(guǎn)理的南(nán)方港股创(chuàng)新(xīn)视野一年持有A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年底的71.08％提升至(zhì)今年一季度(dù)末的81.82％；赵宪成(chéng)管理的博时(shí)港股通红(hóng)利(lì)精选A，港股仓位由去年(nián)底(dǐ)的70.80％提升至(zhì)今年一季度末的88.35％；刘扬(yáng)管理的国(guó)投瑞银(yín)港股(gǔ)通价值发现A，港股仓位由去(qù)年底的(de)78.83％提升至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末的92.92％；曲(qū)径管理的(de)中欧港股数字(zì)经济(jì)A，港股仓位(wèi)由去年底的83.22％提升至今年(nián)一季(jì)度桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门末的89.22％。

　　按照持有市值统计(jì)，截至一季(jì)报，被陆(lù)港通基金重(zhòng)仓的前十大港股分别(bié)为腾讯控股、美团-W、中国移(yí)动、中国海洋石(shí)油、快手-W、药明生物(wù)、香港交(jiāo)易所(suǒ)、青岛啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖通信服务(wù)、油(yóu)气开采(cǎi)、数(shù)字媒体、生物制品、多(duō)元金(jīn)融、服装家纺、视频饮(yǐn)料等领域(yù)。其中，腾(téng)讯控股(gǔ)、中(zhōng)国(guó)移动、中国海洋石油(yóu)、快手(shǒu)-W、青岛啤(pí)酒(jiǔ)股份获不同程(chéng)度增(zēng)持。

　　按照增持情况排序，加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度(dù)最大的(de)前(qián)十只(zhǐ)港股(gǔ)为中国海洋石油、新(xīn)天绿色能源、中远海(hǎi)能(néng)、商汤(tāng)-W、中国旭阳集团、中(zhōng)国石油化(huà)工股(gǔ)份、中国南方航空(kōng)股(gǔ)份、华电国际电力股(gǔ)份、越秀地产、中广核电力(lì)，分别涵(hán)盖油气开采、电力、航运(yùn)港口、IT服务、焦炭、炼(liàn)化及贸(mào)易、航空机场、房地产开发等(děng)领域。值得注意的是，商汤-W涉及AI概念，陆(lù)港通基金在一季度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波(bō)动中(zhōng)上行(xíng)，重仓港股优质龙头(tóu)

　　对(duì)于港股后市，南(nán)方港(gǎng)股创(chuàng)新(xīn)视野一年持有(yǒu)基(jī)金基金(jīn)经理史博在一季度中表(biǎo)示，展(zhǎn)望未来，仍然看好港股(gǔ)市(shì)场(chǎng)投(tóu)资机会：中国(guó)经济(jì)方面，宏(hóng)观经济仍(réng)在企稳回升(shēng)，3月中国官方制(zhì)造业PMI为(wèi)51.9％，制造(zào)业生产活动和(hé)市场需求继续增加，非制造业恢(huī)复(fù)速度加快；海外无(wú)风险利(lì)率方面，3月初非农和通胀数据以及突发(fā)的银(yín)行风险事件已经让美联(lián)储过(guò)于强硬的紧缩预期有所趋缓(huǎn)，FOMC加息(xī)25bp意味(wèi)着了加(jiā)息(xī)进(jìn)入尾部区(qū)域；风险(xiǎn)偏好方(fāng)面，欧(ōu)美(měi)银行业风(fēng)险事(shì)件对市场冲击可控，国内(nèi)政策积(jī)极信号涌现。

　　基于此，预判港股市场将在(zài)波动中(zhōng)上行，在板块配置方面，我们将加大对政(zhèng)策优化(huà)下的消(xiāo)费(fèi)和地产、预期反转修复(fù)的互联(lián)网和医药、高景气的制造业等板块的配置。

　　中欧港股数字经(jīng)济(jì)基(jī)金经理曲径(jìng)表示，港(gǎng)股数字经济的(de)代表行业为互联(lián)网和先进制造，在经历了过去2年的(de)合(hé)规整治(zhì)及业务梳(shū)理后(hòu)，股(gǔ)价(jià)均处(chù)在价值(zhí)投资区域，具有良(liáng)好的投资性价比。同时，互联网相关公司，也更具有(yǒu)数据、平台和算(suàn)法(fǎ)的(de)整合能力，通过推出(chū)人工(gōng)智能相关模型(xíng)及(jí)应用，提升(shēng)自身(shēn)运营效(xiào)率(lǜ)，以及对外输出算法(fǎ)和算力。作为人工(gōng)智能赋(fù)能(néng)各个(gè)行业的元(yuán)年，我们中长期看(kàn)好(hǎo)港股数字经(jīng)济板块的前景。

　　华(huá)宝(bǎo)港股(gǔ)通(tōng)香港基金经(jīng)理周欣表(biǎo)示，港(gǎng)股市场方面(miàn)，港股市场(chǎng)大(dà)部(bù)分的企业盈利来源(yuán)于中国内地(dì)，中(zhōng)国内地经(jīng)济的(de)环比上行将会支撑港股公司盈利的(de)环(huán)比增长，从(cóng)而(ér)支撑下港股公司下半年的市场(chǎng)表现(xiàn)。然而，虽然公司盈利环比(bǐ)仍有一(yī)定的增长，但是由于(yú)基数效应，下(xià)半年港(gǎng)股盈利同比增速会较(jiào)上半年(nián)有所(suǒ)回(huí)落。对(duì)于估值(zhí)相对较高(gāo)的行(xíng)业将有一定的压力。

　　行业方面，受行业(yè)反垄断的影(yǐng)响，TMT行业龙头公司(sī)的估值仍(réng)将受到一定(dìng)程度(dù)的压(yā)制，但(dàn)是当行业龙(lóng)头(tóu)公司受情绪影响(xiǎng)出现超跌(diē)时，将会(huì)有(yǒu)较好的买入机(jī)会出现。生物医药行业仍将处(chù)在(zài)行(xíng)业(yè)快速增长的红利中，但是随着(zhe)中报(bào)业绩的释放和四季度集采的预(yù)期，生物行业前(qián)期涨幅(fú)较(jiào)多的龙头(tóu)公司可能会出现一定的调整，但是通过自下而上的方式生(shēng)物医药行(xíng)业(yè)仍将有机会(huì)选出有较(jiào)好成长(zhǎng)性的公(gōng)司。

　　汇(huì)丰晋信(xìn)沪港(gǎng)深基金经理付(fù)倍佳(jiā)表示，展望(wàng)未(wèi)来(lái)，我们预计(jì)港(gǎng)股市场已经(jīng)进入了(le)企业盈利的拐点且即将迎来收入加速扩张，并且A股市(shì)场(chǎng)也(yě)即将(jiāng)进入企业盈利的拐点，这是(shì)推动两地市(shì)场向上的(de)决定性因素。

　　在盈利周期“内强外弱(ruò)”及加息周期临(lín)近尾声流动性逐步宽松背景下，中国资产的吸引力有望(wàng)进(jìn)一步凸显。在A股(gǔ)及港股估值(zhí)均(jūn)在(zài)低位、风险(xiǎn)溢价均在高位(wèi)的背景下，有望开启盈利与估值(zhí)修复(fù)的(de)戴维斯双击(jī)行情。

　　主要关(guān)注(zhù)三条投资主(zhǔ)线：1.关注盈利增长高(gāo)弹性的机(jī)会：由于中国经济修(xiū)复有望(wàng)成为全球投(tóu)资的主线，因此经营杠杆(gān)弹性大、前期降本增(zēng)效优的行业(yè)和(hé)板(bǎn)块更有望(wàng)受益于经济复苏，盈利预(yù)测有较大上修空间(jiān)；同时部(bù)分(fēn)龙头公司有长期的前沿技术/产品储备以(yǐ)迎接(jiē)下(xià)一轮的收入扩张机会(huì)，有望开启二(èr)次增长(zhǎng)曲线，如互联网、部分可选(xuǎn)消费(fèi)、部分医药(yào)等。

　　2.关注收益风险(xiǎn)比显著右偏的机会：关注在(zài)未来经(jīng)济周期中(zhōng)上(shàng)行(xíng)风险显著大于下行风险的行业。市场预(yù)期(qī)在低(dī)位、景气度有拐点或持续性超预期(qī)的行业。供需格局(jú)佳，价(jià)格弹(dàn)性(xìng)贡献盈利超预期的(de)行业，如电子、新能源、有色金属(shǔ)等。

　　3.关注高股(gǔ)息资产的(de)机会：关注基本面夯实，整体ROE水平稳中有升(shēng)，以及分红(hóng)意(yì)愿提升的高股息资产的投资(zī)机会，如通(tōng)信、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门