为了(le)让自(zì)己的(de)限(xiàn)售股解禁后能获得(dé)好的回报，上(shàng)市(shì)公司董事(shì)长雇人拉抬自家的(de)股票价(jià)格，然后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会(huì)网站(zhàn)披露了一则行(xíng)政处(chù)罚决定书，引发市场关注。时(shí)为新(xīn)美星董事长何(hé)德(dé)平和其配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高公司股价(jià)，以(yǐ)便后(hòu)续(xù)自己(jǐ)减(jiǎn)持获(huò)利。蒋维(wéi)跟毛(máo)明(míng)土、李传武合(hé)谋(móu)，控制(zhì)35个证券(quàn)账户，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中(zhōng)交易新美星(xīng)，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证(zhèng)券市场行(xíng)为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法(fǎ)违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎么(me)回事。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会(huì)行政处罚决定书披(pī)露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表(biǎo)人、实际控制人何德平和他(tā)的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖(hú)文化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自(zì)他(tā)们所掌控的上海海(hǎi)得泽广投资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们(men)提(tí)供资(zī)金的目的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行“市(shì)值(zhí)管(guǎn)理”，维(wéi)持(chí)、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限售股于2019年(nián)4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在(zài)收到保(bǎo)证金后，即开始利(lì)用控(kòng)制的证券账户并联(lián)合其他市场资金(jīn)在(zài)二级市场买入并(bìng)交易“新(xīn)美星”，且在后续(xù)操作中向(xiàng)黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其操(cāo)作情况。

　　据了(le)解，这(zhè)场操纵股价(jià)，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了(le)两个帮手(shǒu)共同合(hé)谋(móu)。他经人介绍认识(shí)并联(lián)合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹得的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利(lì)于(yú)两方交易决策，更好(hǎo)地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披(pī)露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，“新(xīn)美(měi)星”股价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百(bǎi)分点，偏(piān)离(lí)同期行业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿(yì)元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美星”，影响股票(piào)交易价(jià)格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉(lā)抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称(chēng)账户组），是(shì)怎么(me)拉高(gāo)“新美星(xīng)”股价(jià)，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集(jí)中交易“新美星”，申买量占(zhàn)市场申买量比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本(běn)比例自2019年3月(yuè)5日开(kāi)始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流(liú)通股(gǔ)达到峰值，占流通(tōng)股本(běn)的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比例(lì)8.13％。账户(hù)组具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组(zǔ)持续大量买入“新(xīn)美星”，当日申(shēn)买(mǎi)排名第一，竞价买(mǎi)入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初(chū)持(chí)股量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量(liàng)显著增加。在(zài)此期(qī)间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量(liàng)较期初增加(jiā)124.23％，持(chí)股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中(zhōng)，账户(hù)组有两段典型(xíng)的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不(bù)低于卖(mài)一价或市价申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股数(shù)（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价(jià)申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日(rì)至4月(yuè)3日期(qī)间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)21.32个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年(nián)4月4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)集中卖(mài)出(chū)“新美星”。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期(qī)间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对(duì)倒(dào)，并反向卖(mài)出获利(lì)的行为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚(fá)没(méi)近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出多点申诉意见，请求不予(yǔ)处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受(shòu)何德平或黄秀(xiù)芳(fāng)委(wěi)托(tuō)，联合(hé)他人(rén)操纵股价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委(wěi)托(tuō)理财关系，而非(fēi)操(cāo)纵股(gǔ)价；三是蒋(jiǎng)维(wéi)没有将其与毛明土、李传(chuán)武等人(rén)讨论交易新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东名册并非(fēi)黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛(máo)明土、李传(chuán)武就各自(zì)账户(hù)交(jiāo)易新美星(xīng)的盈亏分配进行约定(dìng)；五是(shì)蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资金后(hòu)部分(fēn)用于偿(cháng)还债务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈(zhà)或(huò)诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账户(hù)组(zǔ)、李(lǐ)传武账户组交易(yì)行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制。

　　第(dì七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁)五，不认可黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月25日(rì)询问(wèn)笔录的合法性(xìng)及(jí)真实性。

　　第(dì)六，何德(dé)平对黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供(gōng)款项不(bù)知情(qíng)、未参(cān)与，且何德(dé)平与黄秀芳(fāng)系(xì)独立法(fǎ)律主(zhǔ)体，即便夫妻或一致行动(dòng)人中(zhōng)一方存在不(bù)当行为(wèi)，不应推(tuī)定或认定(dìng)另一方承担(dān)责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武，及他们(men)的代理人(rén)也就(jiù)是(shì)否合(hé)谋、部分账户的控制(zhì)关系、委(wěi七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁line-height: 24px;'>七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁)托理财关(guān)系等提出(chū)了申(shēn)诉意见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会(huì)回应，经复核，对当事人及其(qí)代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多(duō)个(gè)主体参与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的上下游(yóu)衔(xián)接、合作(zuò)，共(gòng)同完(wán)成的操(cāo)纵行为。在(zài)案证据可以证明，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)资(zī)金作为(wèi)保证(zhèng)金(jīn)，委托其通过二级市场交易影响新美星股价(jià)，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈交易情况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为(wèi)；上述行为的(de)实质是操纵股价，并非合法理财(cái)。在(zài)案证据可(kě)以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响(xiǎng)“新美星”股价的(de)意(yì)图(tú)和目标，共(gòng)同商议、谋(móu)划(huà)操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影响股价(jià)的行(xíng)动(dòng)，属于共同操(cāo)纵(zòng)行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责(zé)任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制的账户交(jiāo)易“新(xīn)美星”客观上为后续的合谋操纵起到一定(dìng)程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土(tǔ)知道(dào)蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定(dìng)底仓(cāng)，才(cái)愿意(yì)买入“新(xīn)美星(xīng)”，因(yīn)此(cǐ)毛明土和李传武(wǔ)的违(wéi)法(fǎ)期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚(fá)时将合谋各(gè)方视为一个(gè)整体，不区(qū)别对待各方账户(hù)组。

　　证监(jiān)会认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年(nián)《证券法》第七(qī)十七条第(dì)一项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所述(shù)的(de)操(cāo)纵证券市场行(xíng)为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武(wǔ)没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛明土、李(lǐ)传武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警(jǐng)告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关情(qíng)况(kuàng)，行政处罚(fá)决定(dìng)书披(pī)露，在新美星2016年4月上市前，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀芳夫妇持有公司80万股(gǔ)股(gǔ)份，占(zhàn)新美(měi)星(xīng)上市时(shí)总股本的1％。上市后，该(gāi)部分股票继续(xù)由(yóu)海得(dé)泽广(guǎng)代(dài)持，海得泽广自2017年12月19日(rì)开始减持“新(xīn)美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法(fǎ)，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及(jí)其代(dài)理人提出：第一，海(hǎi)得泽广与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳二人(rén)不(bù)存在代持，涉案股份(fèn)系海(hǎi)得泽(zé)广为兰某(mǒu)代持，股份减持决策由海得(dé)泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广将减(jiǎn)持(chí)所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资(zī)者决策(cè)产生重(zhòng)大影响，情节(jié)轻微。第(dì)三，即便认(rèn)定代持(chí)成立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没(méi)有主观过错，不应受到(dào)处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录(lù)、海得泽广交(jiāo)易流水、资金流水(shuǐ)及(jí)相关银行账(zhàng)户流水，结(jié)合何德(dé)平、黄秀芳的(de)配(pèi)偶关系，代持资金(jīn)和(hé)减(jiǎn)持所得系家(jiā)庭共(gòng)同财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提(tí)相关理由不具(jù)有(yǒu)事实和法(fǎ)律(lǜ)依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司(sī)实际控(kòng)制人，未如(rú)实告知上市公司上(shàng)述持股(gǔ)情况，导致新美星在相关公告中均(jūn)未披露相关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第(dì)六(liù)十三条规定，何德平(píng)的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十(shí)三(sān)条第(dì)三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监(jiān)会决定(dìng)：就信息(xī)披露(lù)违法行为，对何德平给(gěi)予警告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁