民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)蒙古女人为什么不能碰贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订(dìng)单(dān)和(hé)金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的(de)大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(蒙古女人为什么不能碰chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中蒙古女人为什么不能碰(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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