金融界4月(yuè)28日消息(xī) 为规范(fàn)开展(zhǎn)内地与香港利(lì)率互换市场互(hù)联互通合作相关业务，保(bǎo)护(hù)境(jìng)内外(wài)投资者合法权益，维护利率互换市场(chǎng)秩序(xù)，中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行制定了《内地与香港利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作管(guǎn)理暂行办法》，现予以公(gōng)布，自2023年4月28日起施行。

　　中国(guó)人民银行(xíng)有关部门(mén)负(fù)责人(rén)表示，未来中国人民银行将(jiāng)根(gēn)据市场发展情况，适时(shí)增加(jiā)投资品种(zhǒng)，调(diào)整交易和清算额度，优化交易清算安排，为境外(wài)投资者(zhě)提供更(gèng)加便利高效的风险管(guǎn)理(lǐ)工具。另外(wài)，两地监管(guǎn)当(dāng)局将结合各方面(miàn)情(qíng)况，在风险可控、对等互利(lì)的(de)原(yuán)则下，适(shì)时(shí)研究扩展至“南向互换通”。

　　范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音rong>以下为中国人民(mín)银(yín)行有(yǒu)关部(bù)门负(fù)责人(rén)就《内地与香(xiāng)港(gǎng)利率(lǜ)互换市场互(hù)联(lián)互通合(hé)作管理暂行(xíng)办法》答记者问

　　一、符合中国人民银(yín)行要求的境外投资者包括哪些？

　　答：符(fú)合《中国人民银行(xíng)关于境外央行、国际(jì)金融组织、主权财富基(jī)金(jīn)运用人民币(bì)投资(zī)银行间市场有(yǒu)关事(shì)宜(yí)的通知》（银发(fā)〔2015〕220号）、《中国人民银行关于进一步做好境外机构投资者投资(zī)银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)有关事(shì)宜的公告》（中国人民银(yín)行公告〔2016〕第3号）和《内(nèi)地与香港债券市(shì)场(chǎng)互(hù)联互(hù)通(tōng)合(hé)作管理暂行办法》（中国人民银行(xíng)令〔2017〕第1号）等(děng)文件要求、完成银行间债券市场准入备案(àn)的境外(wài)投资者等，可根(gēn)据《内地(dì)与香港利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作管(guǎn)理(lǐ)暂行(xíng)办法》（以下简称(chēng)《办(bàn)法》）相关规定(dìng)参与(yǔ)“北向互换通”。

　　二、“北向互换通”境内(nèi)外投资(zī)者可以签署的协议范围是什么？

　　答：根(gēn)据《办(bàn)法》，境内外投资者(zhě)开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易(yì)前可以(yǐ)与交易对手方签(qiān)署经中(zhōng)国人民银行认可的衍生品(pǐn)主(zhǔ)协(xié)议或其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议以及中央清算(suàn)衍生品执行协议（CDEA协议(yì)）等衍生品(pǐn)协议(yì)。境内投资者应(yīng)当(dāng)将是(shì)否(fǒu)签署协议、签署协议类型(xíng)等事项向中国(guó)外汇交易中心备案(àn)。目(mù)前，中(zhōng)国银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)交易商协会正(zhèng)在(zài)研究制定“互换(huàn)通”衍生品协议(yì)，待其正式发布后也可供境内外(wài)投资(zī)者(zhě)选(xuǎn)择(zé)签署(shǔ)。

　　三、“北向(xiàng)互换(huàn)通”境外(wài)投(tóu)资者的投资范围是什么(me)？

　　答(dá)：“北(běi)向互换通”境外投(tóu)资(zī)者(zhě)现阶段可在银(yín)行间市场开展符(fú)合(hé)集中清算要求的人民(mín)币(bì)利率互换交易。

　　四(sì)、《办法(fǎ)》中认可的(de)境(jìng)外电子交易平台、境内(nèi)电子交易平(píng)台包(bāo)括(kuò)哪些？境外(wài)投资者的对(duì)手(shǒu)方、交(jiāo)易模式有哪些要求？

　　答：目前“北(běi)向互换通”下受认可的境外(wài)电子交易(yì)平台(tái)包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求(qiú)加入其他(tā)受认可的电子交(jiāo)易平(píng)台(tái)，受认(rèn)可的境内电子交(jiāo)易平(píng)台为中国(guó)外(wài)汇交易中心(xīn)。

　　为便利境外投资者开展(zhǎn)人(rén)民币利率互(hù)换交易，“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”参照“债券通”相(xiāng)关安排(pái)，由境内(nèi)投(tóu)资者(zhě)（即“互(hù)换通”报价商）与境外(wài)投资者进行交易，“互换通”报价(jià)商名单可在中国外汇交易(yì)中心网站上查询。

　　“北向互换(huàn)通”交易在境内电子交易平台达成，交易(yì)一(yī)经达(dá)成即视为交易(yì)已(yǐ)确认。境(jìng)外投资者(zhě)可通过中国(guó)人(rén)民银行认(rèn)可的境外电子交易平台(tái)与境内(nèi)电子交易平(píng)台的(de)连接，向境内电子(zi)交易平台发送交易指(zhǐ)令，与“互(hù)换通”报(bào)价(jià)商(shāng)达成交易。

　　五、中(zhōng)国人民银行认可(kě)的境内(nèi)清算机(jī)构和(hé)香港证监(jiān)会(huì)认可的(de)境外清算机构包括哪些机构？

　　答：目前，中国人(rén)民银行认可(kě)的境(jìng)内清算机构为银行间(jiān)市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称上海清算所），香(xiāng)港证监会认可的境外清算机构为(wèi)香港交易所(suǒ)旗下(xià)香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结(jié)算公司）。

　　六、境(jìng)外投资者(zhě)开(kāi)展集中清算的主(zhǔ)要流程是？

　　答：境外投资者(zhě)需要申请获得场外结算公司清算会员(yuán)资(zī)格或(huò)作为清算客户委(wěi)托场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司综合(hé)清(qīng)算(suàn)会员代(dài)理(lǐ)清(qīng)算，并与(yǔ)场外结算公司综(zōng)合清算会(huì)员签(qiān)订客户(hù)清(qīng)算协议(yì)。交易达成后，境内外清算机构对交易(yì)进行风控(kòng)检查，对(duì)于(yú)符合(hé)集中清算(suàn)要求的交易及时(shí)纳入(rù)集中(zhōng)清算。境外机构(gòu)通过场外结算(suàn)公司或其综合清算会(huì)员完(wán)成(chéng)保(bǎo)证金及资金结算。

　　七、“互换通(tōng)”下(xià)，境内外清(qīng)算机构如何进行衍生品交易的合约替代？

　　答：合约(yuē)替代是指清算机构作(zuò)为中央(yāng)对手(shǒu)方针对(duì)已(yǐ)成交的交(jiāo)易(yì)充当买方(fāng)的卖方和(hé)卖方的买方的一种(zhǒng)法律安排，并据此与买方和(hé)卖方建立两个新(xīn)合约，以清(qīng)偿买(mǎi)卖双(shuāng)方之间的(de)初始(shǐ)债务。“北向(xiàng)互换通”业务中，境(jìng)外与境内参(cān)与者(zhě)达成(chéng)的交易在经过上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司的集中清算(suàn)审核后，上海清算所与场外结算公(gōng)司于当(dāng)日将交易进(jìn)行(xíng)合约替(tì)代，进入集(jí)中清算，生成为三(sān)个独立(lì)的新合约，分别(bié)为(wèi)境(jìng)外参与(yǔ)者与场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司、场外结(jié)算公司(sī)与(yǔ)上海清算所、上海清算所与境(jìng)内参与者(zhě)之间的合约。境(jìng)外与(yǔ)境内参(cān)与者之(zhī)间将不再(zài)存在(zài)合同关系。对于未(wèi)纳(nà)入集中清算的交易，依照成交双(shuāng)方约定的(de)处(chù)置方式进行处置。

　　八、“互换(huàn)通”业务(wù)场(chǎng)景下的跨境资金流动如何管理？

　　答：在“互换通”业务场(chǎng)景下，上海清(qīng)算所与场外结算公司之间的跨境资金结算主要(yào)通过人民(mín)币跨(kuà)境支付系(xì)统(tǒng)办理。同时，场外结算公司可在(zài)境内银行开立人民币基(jī)本存(cún)款账户和(hé)人民币“互(hù)换通”结(jié)算专用存款账户（NRA账户(hù)），作为极端情况(kuàng)下应急结算安排(pái)。NRA账户收支范(fàn)围包(bāo)括：“互换(huàn)通”交易结(jié)算资(zī)金、因(yīn)“互换通”交(jiāo)易结算(suàn)需要在应急情况下(xià)所融入资金的本息(xī)和费用以及符(fú)合中国人民银行规定的其他收(shōu)入支(zhī)出(chū)等。

　　此外，作为“互换(huàn)通”业务风控方案的一部分，上海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司将针对双方(fāng)清算所之间(jiān)的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池安排。双方向“互换通”资源池缴纳担保(bǎo)品(pǐn)，该资(zī)源池独立于每一中央对手方从各自清算参与(yǔ)者收取和追(zhuī)缴的保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)、清算基金之外，不用(yòng)于任何会员机构的违约损失分摊(tān)。上海清算(suàn)所向(xiàng)资源池缴纳(nà)的资金存(cún)放在以场外结算公(gōng)司名义于境外开立的“互换通”专用(yòng)账户，场外(wài)结算公司向资源池缴纳的资金(jīn)存放在以上海清算所名义于境内开(kāi)立的(de)“互换通”专用人民币/外币账(zhàng)户，相关账户内资(zī)金可豁(huō)免跨(kuà)境债(zhài)权债(zhài)务登(dēng)记及额度管理要求。场外结算公司与上(shàng)海清算所每日基于(yú)双(shuāng)方清算所之间的(de)风险敞口(kǒu)计算“互(hù)换通”资源(yuán)池(chí)要(yào)求，并(bìng)通过境内外存(cún)管银行办理人民币或外币资金的跨境划转。

　　有汇报责任的机(jī)构应当及(jí)时履(lǚ)行报送义务。上海清(qīng)算所和境内资(zī)源(yuán)池存(cún)管银行应当向(xi范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音àng)人民币跨境收付信息管理系(xì)统（RCPMIS）报送跨境人民币收支(zhī)信息；被撤销的交易如涉及双边(biān)结算补偿金(jīn)的，相关境内结算银行应(yīng)当进行(xíng)跨境人民币收支信息报送(sòng)。上海清算所、境内投资者等相关主体应当(dāng)按(àn)照规定(dìng)履行(xíng)国际收支统计(jì)申(shēn)报义务，原(yuán)则上“互换通”交(jiāo)易(yì)和(hé)资源(yuán)池(chí)业务由(yóu)上(shàng)海清算所集(jí)中进行(xíng)国际收支统计申报，补偿金等不(bù)经由上海(hǎi)清算所清算(suàn)的(de)交易(yì)或资(zī)金收付，由境内投资者等相关(guān)主体进行国际收支统计(jì)申报(bào)。

　　九、如何理(lǐ)解“北向互换通”实(shí)行额(é)度管理？

　　答：为(wèi)确(què)保市场平(píng)稳运行，“北向互(hù)换通”充分考虑(lǜ)境外投资(zī)者(zhě)投资(zī)银行间债券市(shì)场(chǎng)的(de)情况，初期全市场每日(rì)交易净(jìng)限额为200亿元人民币（即全部境外投(tóu)资者通过“北向互换(huàn)通(tōng)”开展利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名(míng)义本(běn)金净额(é)每日不超过200亿元人民币），清(qīng)算限额为(wèi)40亿元(yuán)人民币（即上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)与场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)之(zhī)间(jiān)净(jìng)头寸对(duì)应的“互(hù)换通(tōng)”资源池风(fēng)险敞口上限为40亿元人(rén)民币）。未来，可根据市(shì)场发展情况适时调整额度，并对(duì)外公布。

　　十、香港(gǎng)结算行应(yīng)当(dāng)遵(zūn)守(shǒu)的人民币购售业务(wù)相关规(guī)定具体包括哪些文件？

　　答：目前(qián)，关于人(rén)民币购售业务的相(xiāng)关文件主(zhǔ)要包括：《中国人民银行关于(yú)明确(què)跨境人民币业务相关问(wèn)题的通知》（银发〔2011〕145号）、《中国人民银行关于调整人(rén)民币购(gòu)售业务管理(lǐ)的通(tōng)知》（银发〔2013〕321号）、《中国人(rén)民银(yín)行关于拓宽人民(mín)币(bì)购售(shòu)业务范围的(de)通知》（银(yín)发〔2015〕250号）、《中国人民银行(xíng) 国家外(wài)汇管理局(jú)公告》（〔2015〕第(dì)40号）、《中(zhōng)国人(rén)民银行办公厅关于(yú)加强境(jìng)外(wài)金(jīn)融机构(gòu)进入银行间外汇市场开展人(rén)民(mín)币(bì)购(gòu)售业务宏观审慎管理有(yǒu)关事项(xiàng)的通知(zhī)》（银办发〔2016〕143号）、《中国(guó)人民银行关(guān)于完(wán)善人民币购售业务管理有(yǒu)关问题的通知》（银发〔2018〕159号）、《关于完(wán)善人民币购售(shòu)业(yè)务境外参加行和境外清算(suàn)行进入银(yín)行间外汇市场有关事(shì)项(xiàng)的公(gōng)告》（中汇(huì)交(jiāo)公告〔2018〕42号）等。

　　香港结算行在境内银(yín)行(xíng)间外汇(huì)市(shì)场(chǎng)平盘头寸时，沿用现有境外清算行和境外(wài)参(cān)加行的业务模式、产品种类和(hé)信息报送等相关安排。根(gēn)据(jù)《办(bàn)法(fǎ)》和(hé)人民(mín)币购(gòu)售(shòu)业(yè)务管理规(guī)定，香港结算行在境内(nèi)银行(xíng)间外汇市场平盘(pán)头寸时，应当确保与其(qí)相关(guān)的(de)境外投资者在本机构(gòu)的资金兑(duì)换是基于(yú)“北向互换通”的(de)真实合理需求。

　　十一(yī)、如何理解“使用外汇参与(yǔ)交(jiāo)易的，其(qí)交(jiāo)易到期或(huò)不再继续(xù)参与的(de)，原则(zé)上应当(dāng)通过香港(gǎng)结算行(xíng)兑(duì)换(huàn)回(huí)外(wài)汇(huì)”？

　　答：为方便持有外汇的境(jìng)外投资(zī)者(zhě)通过“北向互(hù)换通”投资(zī)内地(dì)银行间金融衍生品市场，使用外(wài)汇的境外投资者可在香(xiāng)港结(jié)算行办理(lǐ)外汇资金(jīn)兑换，香港结算行由此(cǐ)所产(chǎn)生的(de)头寸可到境内银行间外汇市场(chǎng)平盘。初期，境(jìng)外投资者可选择(zé)一家(jiā)香港结算行办理业务。香港结算行为(wèi)境外(wài)投资者办理外汇资金(jīn)兑换时，应(yīng)当做(zuò)好真(zhēn)实性审(shěn)核相关工作，确保所兑换(huàn)的资金用于“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易。其交易到期所得的(de)人民币资金，可继续(xù)投资，如用于非“北向互换通”投资用途，应(yīng)当通过香港(gǎng)结算行(xíng)兑换为外汇。

　　十二、“北向互(hù)换通”交易(yì)报告有哪些(xiē)要求？

　　答：境内外(wài)投资者和相关金(jīn)融市场基础设(shè)施应当(dāng)向中国人民银行认可的(de)交易报告库报告“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”交易相关数据(jù)。中国外(wài)汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心(xīn)是中国人民银(yín)行认可(kě)的“北向互换通”数据的交易报告库，在中国外汇交易(yì)中心(xīn)达成的“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交(jiāo)易(yì)，境内外投资者无(wú)需另行报告(gào)。此外，中国人民银行和相关监管部门可以根据需要向基(jī)础设施调(diào)取与(yǔ)境外投资者投资(zī)活动相关的数据。

　　十三(sān)、《办法》发布后(hòu)，还(hái)会(huì)发布(bù)相关配套业(yè)务细(xì)则吗(ma)？

　　答：配合《办法》发布，境内电子交易(yì)平台、境内外(wài)清算机构(gòu)将制订配套的业务规则等文件并对外(wài)发布。

　　十(shí)四、“互(hù)换(huàn)通”未来有什么发展计划？

　　答(dá)：未来中国(guó)人民银行将(jiāng)根据市(shì)场(chǎng)发展情况(kuàng)，适时增加投资品种，调整(zhěng)交易和清算额度，优化(huà)交易清算(suàn)安排，为境(jìng)外投(tóu)资(zī)者提供更加便利高(gāo)效的风险管理工具(jù)。另外，两地监管(guǎn)当局将(jiāng)结合各方(fāng)面情况，在风险可控、对等互利的原则(zé)下(xià)，适(shì)时研究扩展至(zhì)“南向(xiàng)互换通”。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音