尽管周五大幅反弹(dàn)，中证TMT指数(shù)自4月(yuè)10日以(yǐ)来累计最大跌幅已接近(jìn)15％。

　　以史为鉴今年大概率演化为(wèi)TMT大年 机构(gòu)预计(jì)5月见底后将迎“盛夏攻势”且大概率创新高 逢(féng)低(dī)加仓是最佳(jiā)策略。

　大冤种什么意思，大冤种是骂人吗　围绕今年TMT行情(qíng)，招商策(cè)略(lüè)张(zhāng)夏在4月(yuè)23日研报中测算，本轮TMT高(gāo)点出现在4月(yuè)8日，高点调整幅度已经(jīng)达(dá)到6.8％，截至2023年(nián)4月7日，计算(suàn)机、通信、传媒和电子自年(nián)初以来(lái)的涨幅分别为44.38％、39.79％、39.03％和(hé)23.23％，明显优于(yú)万得全(quán)A的表现(xiàn)。由于今(jīn)年出现了以AI+代表的大(dà)型产业趋势，一季度TMT大(dà)涨且有(yǒu)明显超额收(shōu)益，那么今年演化为TMT大年的概率已(yǐ)经(jīng)非常大。

　　进一(yī)步来看，若参(cān)考历史的(de)调整时(shí)间和幅度，可能这一轮调整并没(méi)有结(jié)束。以TMT大年(nián)的规律和应对策略，其中TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获利(lì)了结”四波行(xíng)情(qíng)，春季(jì)躁(zào)动后往往会有一波明显的调整，时(shí)间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。

　　以往盛(shèng)夏攻势开始(shǐ)的时间(jiān)来看，每(měi)年(nián)四月(yuè)份到九(jiǔ)、十(shí)月份期(qī)间会(huì)有一波主升。数据显示，2010年、2013年都是(shì)6月底七月初，到了2014年、2019年提前(qián)到5月下旬六月初(chū)，2020年调整比较早，见(jiàn)底也(yě)比(bǐ)较早是4月初。因此，张夏(xià)认(rèn)为，在学习效应的推动(dòng)下(xià)，盛(shèng)夏攻势开始的时间越来(lái)越早。对(duì)此，有业内人士预计，基本在一季报披露结束后，假设按此大冤种什么意思，大冤种是骂人吗速度再调(diào)整一(yī)段时间，估计在5月基本见底(dǐ)后将迎(yíng)来“盛夏攻势”。而面对TMT大年中的这种(zhǒng)调(diào)整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往后(hòu)续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高。

　　以史为鉴盛夏攻势或(huò)由计算机转电子(zi)（从应用到硬件） 关(guān)注短期(qī)维度(dù)业(yè)绩可能超(chāo)预期的AI赋(fù)能消费电子板(bǎn)块受益标的(de)。

　　今(jīn)年业绩密集披露期结束后(hòu)，若(ruò)随(suí)着AI+/数字(zì)经济/自主可控等大产(chǎn)业趋势(shì)以及政府支持(chí)力(lì)度(dù)进一步(bù)加大、资本开(kāi)支增(zēng)加、订(dìng)单增加(jiā)和产品销(xiāo)量业(yè)绩的改善逐(zhú)渐被市(shì)场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会重回(huí)上行(xíng)趋势(shì)，进入盛(shèng)夏攻势，而(ér)往往这一波盛夏攻势还会创新高。考(kǎo)虑今年年初春(chūn)季躁动是(shì)计算机占优，招(zhāo)商证券张夏认为(wèi)按(àn)照历史经验，要么计算机转(zhuǎn)电子（从应用到硬件、如(rú)2010年(nián)、2019年），要么计算机强(qiáng)者恒(héng)强。

　　国(guó)海策(cè)略(lüè)4月(yuè)9日研报认(rèn)为，伴随(suí)二(èr)季度(dù)业绩(jì)窗口(kǒu)期的到来(lái)，市场(chǎng)表现将更贴(tiē)合业(yè)绩的相对优势，维(wéi)持TMT是全年主线的(de)判断，并建议(yì)关注(zhù)短(duǎn)期维度业绩(jì)可能超预期的(de)部分消费板块(kuài)，电(diàn)子(zi)行业有望体现(xiàn)出相对优势。

　　从(cóng)细分环节进一步(bù)来看，广发策略4月17日研报(bào)指出，电子行业(yè)在(zài)ChatGPT产业链中主要(yào)分布位于AI服务(wù)器(qì)及相关电(diàn)子产(chǎn)品(pǐn)。

　　对于(yú)AI服务器，广(guǎng)发策略(lüè)认(rèn)为，AI服务器是以ChatGPT为(wèi)代表的大模型进行训练(liàn)/推理的算力载体(tǐ)和基础。数据(jù)量和算力的(de)提升明显拉(lā)升了AI服务器中存储(chǔ)芯片、光(guāng)模块/光芯片、PCB基(jī)板等电子产品的量与(yǔ)价，给相关电子厂(chǎng)商(shāng)带来(lái)了(le)机(jī)会。国海证券同样在(zài)研(yán)报中(zhōng)指出(chū)，维持TMT为全年市场主(zhǔ)线(xiàn)的判断(duàn)，相关领域如AI芯(xīn)片、服务器以(yǐ)及光(guāng)模块等细分赛道将(jiāng)陆续(xù)迎来基本面的确(què)认，估(gū)值修复(fù)尚(shàng)未(wèi)结束。

　　国联证券4月20日研报同样(yàng)表示，伴随(suí)AIGC模型快速迭代，AIGC应用面(miàn)逐渐越来越广(guǎng)，对于算力的需(xū)求将(jiāng)呈现指数级增长，且(qiě)AI芯片国产替(tì)代速度加快。建议重点关(guān)注景嘉微(wēi)、海(hǎi)光(guāng)信息等GPU厂(chǎng)商；海(hǎi)光(guāng)信息、龙芯中科CPU厂商；寒(hán)武纪、国芯科技等AI芯片(piàn)厂(chǎng)商。

　　对于(yú)光(guāng)模块、光芯(xīn)片等领域(yù)，东北证券(quàn)4月(yuè)16日研报(bào)表(biǎo)示，AIGC正(zhèng)在(zài)催(cuī)化前述光(guāng)通(tōng)信重要环节，相关公司(sī)将(jiāng)深度受益AI带(dài)来的增量需求。建议(yì)关注国产光模块龙头公司：中(zhōng)际(jì)旭(xù)创、新易盛、光迅科技(jì)；高速光引(yǐn)擎光器件(jiàn)核心(xīn)供应商天孚通信；国(guó)产(chǎn)光芯片领军企(qǐ)业源杰科技。

　　同时(shí)，国(guó)金证券樊志(zhì)远(yuǎn)在4月21日研报(bào)中同样(yàng)看好AI服务器PCB，其测(cè)算，AI服务器PCB价值(zhí)量(liàng)是普通(tōng)服务器(qì)的价(jià)值(zhí)量的5~6倍，随着(zhe)AI大模型和应(yīng)用(yòng)的落(luò)地，市场对(duì)AI服务器的需求日益增(zēng)加(jiā)，市场扩容在(zài)即，建(jiàn)议(yì)关注沪电股份、生益科技、联(lián)瑞(ruì)新材(cái)、生益电子、兴森科技等企(qǐ)业。

　　另一(yī)方面，对于相(xiāng)关(guān)电子(zi)产品，广(guǎng)发(fā)策略(lüè)表示，电子厂商亦有望受(shòu)益于ChatGPT产业链的发展。在终端应(yīng)用侧(cè)，AIGC将(jiāng)有望(wàng)为(wèi)XR、智能音箱、安防等(děng)终端设备(bèi)打开新成(chéng)长空(kōng)间。此外，东海证券3月(yuè)31日研(yán)报(bào)同样认为，AI赋能消费电子趋势明确，估(gū)值重(zhòng)塑(sù)逻(luó)辑逐步验(yàn)证，关(guān)注(zhù)消费电(diàn)子景气(qì)拐点。

　　对此，国信证券4月17日研报建议，AI创(chuàng)新持(chí)续(xù)催化(huà)，关注(zhù)AIoT设(shè)备及服务器产业链。其(qí)中，具(jù)备AIGC大语言模型接(jiē)入潜力的(de)AIoT设备产业链，包(bāo)括海(hǎi)康(kāng)威视、传音控股、视(shì)源股份、康冠科技、歌(gē)尔股份、创维数字等；2）受(shòu)益于全(quán)球算力需求爆(bào)发式增长的AI服务器(qì)产业(yè)链，包括(kuò)工(gōng)业富(fù)联、沪电股份、环旭电子、东山精密、闻泰科技、鹏(péng)鼎控股等；3）创(chuàng)新产(chǎn)品频发催(cuī)化的(de)VR/AR产业链，推荐歌尔股份、三利谱、创(chuàng)维数(shù)字等；4）景气度筑底、消费复苏预期强化的智能手(shǒu)机产业链，包括光弘(hóng)科(kē)技、闻泰科技、传音控股、顺络(luò)电子、东山精密(mì)等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 大冤种什么意思，大冤种是骂人吗