为了让自己(jǐ)的限售股(gǔ)解禁后能获(huò)得好的(de)回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的(de)股票价格，然(rán)后高(gāo)位出货(huò)。

　　最近(jìn)，中国证(zhèng)监会网(wǎng)站披露了一则行政处(chù)罚决定书，引发市场关注。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星(xīng)进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武合(hé)谋(móu)，控(kòng)制35个证券账户，利(lì)用资(zī)金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连续集中交易新(xīn)美星，影响公司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监(jiān)会对(duì)此操纵证券(quàn)市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何德平信息披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是(shì)怎(zěn)么回事(shì)。

　　董(dǒng)事长雇人拉(lā)抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会(huì)行政处(chù)罚决定书(shū)披露的信息，新美星董事长、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德平和他商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级的妻子(zi)黄秀(xiù)芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播有限公司(sī)董(dǒng)事长蒋(jiǎng)维，提供保证金(jīn)约3200万元，这些(xiē)钱(qián)部分来自他们所掌控的(de)上海海得泽广(guǎng)投资管理(lǐ)中心（普通合(hé)伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得(dé)。

　　他们(men)提供资金(jīn)的目的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬(tái)高“新美星(xīng)”股(gǔ)价，以便何德(dé)平所持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即(jí)开始利(lì)用控制的证券账户并联合其(qí)他(tā)市场资(zī)金在二级市场(chǎng)买入并交易(yì)“新美星”，且在(zài)后续操(cāo)作中向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)其操作(zuò)情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个(gè)帮手(shǒu)共同(tóng)合谋。他(tā)经人介绍认识并(bìng)联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵(zòng)“新美星(xīng)”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制各自筹得的证券账(zhàng)户、资金开(kāi)始与蒋维共同交易“新美星”；在(zài)此期间，主要由(yóu)蒋维(wéi)与(yǔ)毛明土联(lián)系，传递、沟(gōu)通各(gè)自操(cāo)盘情况，以利于(yú)两方(fāng)交易决(jué)策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账(zhàng)户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板(bǎn)综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数(shù)25.95个(gè)百(bǎi)分点。账户组(zǔ)累(lèi)计买入4583.44万股，买入成(chéng)交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金优势、持(chí)股优势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集(jí)中(zhōng)商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级出货

　　违法获利(lì)近(jìn)4800万元

　　我们(men)具(jù)体(tǐ)来看看，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控制(zhì)35个(gè)证券(quàn)账户（简称账户组），是怎(zěn)么拉(lā)高“新美星”股价，然后出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，账户(hù)组连续集中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申(shēn)买量占(zhàn)市场申买量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占(zhàn)总股本(běn)比例自2019年3月5日(rì)开始(shǐ)超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值(zhí)，占流通(tōng)股本的(de)比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和持股优势。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)说，第(dì)一阶段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始，账(z商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级hàng)户组持续大(dà)量买入“新美星”，当日申(shēn)买排(pái)名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末(mò)持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价(jià)或(huò)市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期(qī)市场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至3月22日，以不(bù)低于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成(chéng)交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此期(qī)间(jiān)，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案(àn)账户组(zǔ)还多次实(shí)施(shī)盘中拉抬和(hé)对倒，并反向(xiàng)卖出获利的行为。经测(cè)算，扣(kòu)除佣金和相关(guān)税费，账(zhàng)户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财(cái)、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其(qí)代理人(rén)提出多点申诉意见，请求不(bù)予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在(zài)案证(zhèng)据不足以(yǐ)证明(míng)蒋维(wéi)受(shòu)何德平或黄秀(xiù)芳委托，联合他人操纵股价，一是(shì)“市(shì)值管理”不等同(tóng)于“操纵证(zhèng)券市(shì)场”；二是(shì)黄(huáng)秀芳与蒋维系委托理财关系(xì)，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没有将(jiāng)其(qí)与(yǔ)毛(máo)明土、李传武等人(rén)讨论交易新美星的情况告知(zhī)黄(huáng)秀芳或何(hé)德平，涉案股(gǔ)东名(míng)册并非黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋维(wéi)没(méi)有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账(zhàng)户交易(yì)新美星的盈亏(kuī)分配进行(xíng)约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益(yì)与何(hé)德平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部(bù)分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户组、李传武账户组(zǔ)交易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月25日询(xún)问笔录的合法性及真实性。

　　第六(liù)，何(hé)德(dé)平对(duì)黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供款项不知情、未参(cān)与，且何(hé)德平(píng)与黄秀芳(fāng)系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为，不(bù)应推定或认(rèn)定另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是(shì)否合(hé)谋、部(bù)分账(zhàng)户的控(kòng)制(zhì)关(guān)系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，经复核(hé)，对当(dāng)事人(rén)及其代理(lǐ)人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本(běn)案为多(duō)个主体参(cān)与(yǔ)、多个环节实(shí)施、环环相扣(kòu)、锁链式的上下(xià)游衔接、合作，共同(tóng)完(wán)成的操纵行为。在案证(zhèng)据(jù)可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作(zuò)为保证(zhèng)金(jīn)，委托其通(tōng)过二级市场交易影(yǐng)响新(xīn)美星(xīng)股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参与(yǔ)了本案(àn)行为；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价，并(bìng)非合(hé)法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共(gòng)同影(yǐng)响“新(xīn)美星”股(gǔ)价的意图和目标，共同商议(yì)、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价(jià)的行动(dòng)，属于(yú)共(gòng)同操纵(zòng)行(xíng)为。

　　关于(yú)违法期间和责任承担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的(de)账(zhàng)户交易(yì)“新美星”客(kè)观上为后续的合谋(móu)操纵(zòng)起到一定程(chéng)度锁仓的作用(yòng)，并(bìng)且根据蒋维笔录(lù)，毛(máo)明土知道(dào)蒋(jiǎng)维和(hé)上市公司的合作，知道蒋维已经(jīng)有一定底仓，才愿意(yì)买入“新美(měi)星”，因此毛明土和李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)的违法期间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此基础上，在认(rèn)定及处罚时将合谋(móu)各方视为一(yī)个整体，不(bù)区(qū)别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武上述行(xíng)为违反(fǎn)了2005年(nián)《证券法》第七十七条第(dì)一(yī)项(xiàng)规定(dìng)，构成2005年《证(zhèng)券法》第二(èr)百零三条所(suǒ)述的(de)操纵证券市(shì)场(chǎng)行为(wèi)。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会(huì)决(jué)定：就操纵证券市(shì)场行为，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚(fá)款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土(tǔ)、李传武分别罚(fá)款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违(wéi)法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息(xī)披露违(wéi)法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇持(chí)有公(gōng)司80万股股(gǔ)份(fèn)，占新美星(xīng)上市时总股本(běn)的1％。上(shàng)市(shì)后，该部(bù)分股票继续由(yóu)海得(dé)泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日(rì)开(kāi)始减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月(yuè)27日(rì)减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关于何(hé)德平(píng)信息披露违法，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出：第一，海得(dé)泽广与何(hé)德平、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股(gǔ)份减(jiǎn)持(chí)决策(cè)由海(hǎi)得(dé)泽广和兰某作(zuò)出(chū)，海得泽广将减持所得汇(huì)入黄(huáng)秀芳(fāng)指定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有(yǒu)重大性，不对投资(zī)者决策产生重大(dà)影响(xiǎng)，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持成立(lì)，何(hé)德(dé)平(píng)对借款、还款等事项，不参与、不知情，没(méi)有主(zhǔ)观过错，不应受(shòu)到处罚。综(zōng)上(shàng)，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳的(de)配偶关系(xì)，代持资金(jīn)和减(jiǎn)持所得系家庭(tíng)共同财产，可(kě)以认定海(hǎi)得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳持有新美(měi)星(xīng)股票。当(dāng)事人所提相关理由(yóu)不具有事实和法律依据(jù)，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作(zuò)为(wèi)上市公司实际控(kòng)制人，未如实告知上(shàng)市公司上(shàng)述持(chí)股(gǔ)情况(kuàng)，导致(zhì)新美(měi)星在(zài)相关公告中均(jūn)未披(pī)露(lù)相关情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证(zhèng)券法》第六(liù)十(shí)三(sān)条规定，何德平的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会(huì)决定：就信息披露违法行为，对何德平给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

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