民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语)专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、<病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语strong>外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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