民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。夜游症的孩子精神有问题吗，孩子半夜起来突然乱走乱说话>

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业(yè)出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家夜游症的孩子精神有问题吗，孩子半夜起来突然乱走乱说话之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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