民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì解是多音字吗怎么读，解字是多音字都有什么音)，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具解是多音字吗怎么读，解字是多音字都有什么音备自主品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口(k解是多音字吗怎么读，解字是多音字都有什么音ǒu)劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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